The Ftx 2.0-Relaunch (Und andere zweite Chancen)

Pläne zur Wiederbelebung der bankrotten Kryptowährungs-Börse FTX könnten schon bald Realität werden, da der neue CEO John Ray Third einen Neustartplan entwickelt, der mit den jüngsten Klagen im Einklang steht.

In der am 22. Mai beim Gericht eingereichten Unterlage teilte das FTX-Team einen Vergütungsbericht, der Rays Arbeit während des Chapter-11-Insolvenzverfahrens hervorhebt. Der Prüfbericht skizziert Rays Maßnahmen, um sicherzustellen, dass der Schuldner im besten Interesse handelt. Erwähnungen des FTX-Reloads haben jedoch in der Krypto-Community Aufmerksamkeit erregt.

Ein Vorschlag zur Neuauflage einer neuen Version der inzwischen eingestellten Kryptowährungsbörse FTX Group wird bereits im nächsten Jahr erwartet. Dies könnte den Markt, der seit dem Zusammenbruch der Plattform zu kämpfen hat, möglicherweise wiederbeleben.

Eine offizielle, beim Gericht in Delaware eingereichte Präsentation legt offen, dass FTX seit Mai mehr als 75 Handelsmitglieder kontaktiert hat, um das Interesse der Branche an einer Beteiligung an der Wiederbelebung der Börse zu bewerten. Mehrere Parteien reichten Gebote bei den Verwaltern der Insolvenzmasse ein. Diese Gebote durchlaufen derzeit Due Diligence und Informationsaustausch. Der 24. September war die Frist für neue Gebote.

Im Januar sprach Ray erstmals über die Wiederaufnahme angeschlagener Kryptowährungsbörsen. Berichten zufolge entdeckte eine bankrotte Kryptowährungsbörse 5,5 Milliarden US-Dollar an liquiden Mitteln. Der neue CEO arbeitete mit den Gläubigern an einem Wiederbelebungsplan. Im April hieß es in einem früheren Bericht, die Börse habe Vermögenswerte im Wert von 7,3 Milliarden US-Dollar zurückgewonnen, und das FTX-Team entwickelte einen Plan, die Börse bis zum zweiten Quartal 2024 zu erneuern.

Jüngste Gerichtsdokumente bestätigen, dass der Reload-Plan geprüft wird. Das Dokument erklärt, dass der neue CEO im Vormonat eine Reihe von Treffen mit Gläubigern und Schuldnern organisiert hat.

Zu den wichtigsten Gesprächsthemen gehörten die Strukturierung der Börse, die Planung des Neustarts und die abschließende Ausarbeitung wesentlicher Details für den Krypto-Börsen-Neustart FTX 2.0. Das Dokument deutet darauf hin, dass FTX in den Handelsprozess eingetreten ist.

Außerdem führte die Nachricht vom Relaunch von FTX zu einem Kursanstieg des nativen Tokens der FTX (FTT) um mehr als 13 %.

Das Gerichtsdokument sorgte in der Krypto-Community für Erleichterung, viele lobten Rays Arbeit, die Börse wiederzubeleben, die ihren Gläubigern Milliarden schuldet. Der bekannte Blogger DegenSpartan twitterte, dass FTX 2.0 für alle Beteiligten der letztlich beste Weg sein könnte.

Er merkte außerdem an, dass zahlreiche Kreditgeber ihre Anteile zu einem vergünstigten Preis verkaufen könnten, nur um aus den Vermögenspools auszusteigen, was der Kryptowährungsbörse helfen könnte, wieder zahlungsfähig zu werden. Allerdings waren nicht alle vom Neustart begeistert, da viele einwandten, dass die Grundlage der Börse auf betrügerischer Philosophie aufgebaut sei.

Geschichte der FTX-Reorganisation

Um das Vertrauen der Anleger zurückzugewinnen, kündigte FTX den Start von FTX 2.0 an, einer überarbeiteten Version der Börse mit verbesserten Funktionen und höherer Sicherheit. Dieser Schritt ging jedoch nicht auf die grundlegenden Probleme ein, die zum Untergang der Plattform führten, und die Anleger blieben skeptisch, was die Erfolgschancen anging. Auf den Start von FTX 2.0 folgte eine Vorladung von Terraform, einem Stablecoin-Emittenten, der Informationen von FTX zu den Leerverkäufern von Terra Luna anforderte.

Dieser Rechtsstreit untergrub das Vertrauen in die Börse weiter und weckte Bedenken hinsichtlich der Einhaltung regulatorischer Vorgaben. Unterdessen enthüllte Binance-CEO Changpeng Zhao im Zuge des FTX-Zusammenbruchs einen Fonds in Höhe von 2 Milliarden US-Dollar, um die Sorge vor einer Ansteckung anderer Unternehmen zu mindern.

Diese Bemühungen haben jedoch die Bedenken hinsichtlich der Zukunft von FTX und ihrer Auswirkungen auf den breiteren Kryptowährungsmarkt noch nicht ausgeräumt. Die FTX-Katastrophe wurde mit dem Zusammenbruch von Terra Luna in Verbindung gebracht; Berichten zufolge wurden Kundengelder von der Börse an den Trading Desk als Kredite vergeben.

Dies offenbart einen tiefen Fehler in der Beziehung zwischen Alameda und FTX, was während der Terra-Luna-/3AC-Situation zu erheblichen FTT-Abflüssen von Alameda zu FTX führte.

Während sich der Staub über diese gescheiterten Versuche, FTX neu zu starten, legt, muss sich die Kryptowährungsbranche mit den Folgen dieser Ereignisse auseinandersetzen. Die Zukunft der Börse bleibt ungewiss, und Anlegern wird geraten, im Umgang mit FTX und den damit verbundenen Vermögenswerten vorsichtig zu sein.

Im Januar kündigte John Ray, der aktuelle CEO von FTX, eine spezialisierte Taskforce an, die das Potenzial eines Relaunchs der Plattform untersuchen soll.

Dementsprechend sieht der vorgeschlagene Zeitplan vor, dass im dritten Quartal ein detaillierter Plan vorgelegt wird. Zusätzlich schlug der frühere Leiter des institutionellen Vertriebs, Zane Tackett, vor, FTX mit allen Produkten vor dem Zusammenbruch wiederzubeleben und einen Markt für tokenisierte Forderungen einzubeziehen.

Im März schätzten Vertreter der Börse eine Deckungslücke von 8,7 Milliarden US-Dollar zur Begleichung von Forderungen von Kunden und Gläubigern, davon 1,6 Milliarden US-Dollar in Bitcoin.

Im April wurde die Börse in einer Gerichtsanhörung statt durch Liquidation oder Verkauf mit der Wiederaufnahme der Arbeit reorganisiert, wodurch Anwälte von Sullivan und Cromwell eingreifen konnten. Der Zeitplan deutete darauf hin, dass im dritten Quartal ein detaillierter Plan eingereicht werden würde.

Am 31. Juli enthüllte FTX einen Plan zur Wiederherstellung von Offshore-Börsen für Nicht-US-Nutzer.

Der Gläubigerausschuss des Unternehmens wies den Vorschlag des Managements jedoch zurück und verwies auf das Fehlen einer formellen Diskussion.

Sie betonten, dass jeder konkrete Plan die Kontrolle über FTX an von ihren Vertretern benannte „qualifizierte Parteien“ abgeben müsse. Um den Vorschriften zu entsprechen, stellten Anwälte fest, dass im Rahmen des Plattform-Starts ein Recovery-Token geschaffen werden müsse, das den erforderlichen Standards entspricht. Sollten ihre Forderungen nicht erfüllt werden, drohen sie mit rechtlichen Schritten.

Welche Auswirkungen hatte der Zusammenbruch von Terra Luna auf FTX

Der Zusammenbruch von Terra Luna hatte erhebliche Auswirkungen auf FTX und trug zu seinem letztendlichen Untergang bei. Einige der Arten, wie der Terra-Luna-Zusammenbruch FTX beeinflusst hat, sind wie folgt:

Der Zusammenbruch von Terra Luna löste einen Dominoeffekt aus, der im Krypto-Ökosystem einen Wert von über 400 Milliarden US-Dollar vernichtete, wobei nach Terras Zusammenbruch im Mai 20222 mehr als 450 Milliarden US-Dollar vom Kryptomarkt verschwanden.

Das Nansen-Team vermutete, dass Alameda Research im Frühjahr, als Terra zusammenbrach, massive Verluste erlitt und dass zur Vertuschung dieser Verluste Kundengelder von FTX an Alameda transferiert wurden. Laut Vorwürfen der Commodity Futures Trading Commission lautet die aktuelle Theorie, dass ein falsches Kundenkonto erstellt wurde, um die Verbindlichkeiten von Alameda zu verbergen.

On-Chain-Daten zeigen erhebliche FTT-Abflüsse von Alameda zu FTX rund um die Terra-Luna-/3AC-Situation, und Fragen darüber, wie viel Geld zwischen den beiden Unternehmen floss, führten letztlich zu ihrem Untergang.

Der Zusammenbruch von Terra Luna offenbarte einen tiefen Fehler in der verflochtenen Beziehung zwischen Alameda und FTX und legte einen erheblichen FTT-Abfluss von Alameda zu FTX während der Terra-Luna-/3AC-Situation offen.

Die FTX-Katastrophe wurde mit dem Zusammenbruch von Terra Luna in Verbindung gebracht; Berichten zufolge wurden Kundengelder von der Börse an den Trading Desk als Kredite vergeben. Dies offenbart einen tiefen Fehler in der Beziehung zwischen Alameda und FTX, was während der Terra-Luna-/3AC-Situation zu erheblichen FTT-Abflüssen von Alameda zu FTX führte.

Der Zusammenbruch von Terra Luna hatte erhebliche Auswirkungen auf FTX und trug zu seinem letztendlichen Untergang bei. Die Situation legte Schwächen in der Beziehung zwischen Alameda und FTX offen und weckte Bedenken hinsichtlich der Einhaltung regulatorischer Anforderungen durch die Börse.

Weitere bemerkenswerte Relaunches

Was Terra (LUNA) betrifft, so haben wir tatsächlich einige Krypto-Projekte gesehen, die eine zweite Chance erhalten haben, darunter Terra selbst.

LUNC vs LUNA

Nur wenige Wochen nach dem Zusammenbruch wurde Terra unter dem Namen Terra 2.0 neu gestartet. Die alte Terra-Coin zirkuliert bis heute unter dem Namen Terra Classic oder LUNC (so wenig wert sie jetzt auch sein mag), während der Ticker LUNA sich auf die Coin auf der Terra-2.0-Blockchain bezieht.

Verständlicherweise war nicht jeder von dieser Nachricht begeistert, da der Verlauf des Terra-Zusammenbruchs das Vertrauen der Öffentlichkeit in das Projekt stark untergrub. Der Relaunch wurde von Do Kwon vorangetrieben, dem Chef von Terraform Labs und der Person, die von vielen (einschließlich der Strafjustiz mehrerer Länder) für die ursprünglichen Mängel von Terra verantwortlich gemacht wird.

Shibarium-Relaunch

Andererseits gibt es Projekte, die beim zweiten Versuch womöglich besser geworden sind. Eines davon ist die L2-Lösung Shibarium von Shiba Inu, die beim ersten Start viele technische Probleme aufwies, was zu Blockchain-Überlastungen und dazu führte, dass Token auf der Chain feststeckten.

Die Entwickler brauchten etwas Zeit, um die Probleme zu beheben, und brachten das Projekt Ende August 2023 mit deutlich größerem Erfolg neu an den Start. Dieser Erfolg lässt sich darauf zurückführen, dass das Projektteam die Fehler öffentlich eingeräumt hat und dadurch das Vertrauen und die Zuversicht der Community in ihre Fähigkeit gewonnen hat, die Fehler zu beheben und es besser zu machen.

Einige bekannte Hard Forks

Man kann sagen, dass viele bemerkenswerte Hard Forks im Wesentlichen Projekt-Neustarts sind, wie etwa Bitcoin Satoshi’s Vision (BSV), das angeblich so aufgebaut ist, wie Bitcoin eigentlich funktionieren sollte. Es gibt auch andere Projekte wie Rethereum, dessen Team ebenfalls sagt, dass es eine Wiederbelebung der ursprünglichen Prinzipien der Ethereum-Blockchain sei.

Der Erfolg solcher Projekte kann begrenzt sein, da sie in der Regel nicht vom selben Team wie die Originale neu gestartet werden. Eine Projektleitung kann den Standpunkt vertreten, dass der Relaunch besser sei als das Original, aber oft ist nicht sofort klar, wie (und warum) Nutzer ihre Präferenzen ändern und den Wechsel vollziehen sollten.

Zurück zu FTX: Wie lautet die Prognose?

Kann FTX also nach seinem Zusammenbruch, der zu den meistdiskutierten Skandalen der jüngeren Vergangenheit zählte, auf den Markt zurückkehren?

Zu einem bestimmten Zeitpunkt erreichte der Wert des Krypto-Imperiums 32 Milliarden US-Dollar. Laut einem jüngsten Bericht von FTX Trading und den damit verbundenen Schuldnern gab es Probleme im Zusammenhang mit Risikomanagement, Buchführung und Cybersicherheit, wobei die herausragende Rolle von Sam Bankman Fried bei jeder Entscheidung zum Verlust der Kontrolle beitrug. Dem Bericht zufolge trugen Buchungsfehler, Drohungen gegen Whistleblower und weitere Probleme zu den Verlusten des Unternehmens bei.

Der Anwalt von FTX, Andy Dietderich, teilte einem Gericht in Delaware mit, dass das Unternehmen nach der Beschaffung von Ressourcen und der Untersuchung der Situation unter dem ehemaligen Gründer Sam Bankman-Fried einen Plan für die Zukunft entwickle. „Die Situation wurde bereinigt, das Mülltonnenfeuer wurde gelöscht“, sagte Dietderich.

Der Gründer von Skybridge Capital, das nach dem Fall von FTX erhebliche Verluste erlitt, ist nicht optimistisch hinsichtlich eines möglichen Starts von FTX. „Ich sehe nicht, wie

FTX wiederauferstehen kann. Derzeit erwirtschaften zentralisierte Kryptowährungsbörsen unzureichende Einnahmen. Viele arbeiten mit Verlust, verbrauchen durch ICOs eingeworbenes Kapital und warten darauf, dass der Bullenmarkt zurückkehrt und die Handelsvolumina steigen.

Doch trotz seiner Erfahrung betont der Gründer von Skybridge Capital, dass die Kryptowährungsbranche unvorhersehbar ist. Die Wiederbelebung von FTX ist mit hohen Kosten für die Entschädigung betroffener Anleger verbunden, die sich voraussichtlich auf Milliarden von Dollar belaufen werden.

Anthony Scaramucci kommentiert: „Die Wiederbelebung von FTX würde Skybridge unter dem Strich einen Gewinn bringen.

Eine Verhandlung über eine Auszahlung wäre dann möglich.“ Er ist der Ansicht, dass die praktikabelste Lösung darin besteht, die Lizenzen und die Software der Website zu verkaufen, um die Schulden zu begleichen. In Zukunft könnte die Software unter einem neuen Markennamen und frei von allen Verpflichtungen der früheren Website veröffentlicht werden.

Zusammenfassung

FTX, eine bankrotte Kryptowährungsbörse, könnte durch den neuen CEO John Ray Third wiederbelebt werden, der als Reaktion auf die jüngsten Klagen einen Neustartplan entwickelt. Der Plan, eine überarbeitete Version der eingestellten FTX-Group-Börse zu starten, könnte bereits im nächsten Jahr Wirklichkeit werden und einen Markt, der seit dem Untergang der Plattform stagniert, möglicherweise neu beleben.

Laut einer beim Gericht in Delaware eingereichten Präsentation hat FTX seit Mai mehr als 75 Handelsmitglieder kontaktiert, um deren Interesse an einer Unterstützung der Börse zu bewerten. Zahlreiche Parteien haben Gebote eingereicht, die derzeit einer Due-Diligence-Prüfung und einem Informationsaustausch unterzogen werden. Für neue Gebote wurde der 24. September als Frist festgelegt.