Kann Krypto immer noch ein Schutz gegen Inflation sein?

In den letzten Jahren hat das Interesse daran zugenommen, Kryptowährungen als Wertspeicher gegen Inflation zu nutzen. Inflation ist die Rate, mit der das allgemeine Preisniveau für Waren und Dienstleistungen steigt. Sie kann die Kaufkraft traditioneller Währungen untergraben. Daher haben sich einige für Kryptowährungen als potenziellen Schutz gegen Inflation entschieden.

Allerdings ist die Beziehung zwischen Kryptowährungen und Inflation komplex und Gegenstand von Debatten. Einige Experten glauben, dass Kryptowährungen als Wertspeicher dienen können. Andere sind jedoch skeptisch. In diesem Artikel untersuchen wir Krypto als Finanzinstrument gegen Inflation.

Was ist Inflation?

Inflation wird als das Wachstum der Geldmenge abzüglich des Anstiegs der Gesamtkosten von Waren und Dienstleistungen in der Wirtschaft definiert.

Stellen Sie sich vor, Sie haben ein begrenztes Budget. Nehmen wir an, Sie sind Student und Ihr Tagesbudget für Mahlzeiten beträgt 10 $. Es ist 14:00 Uhr, und Sie sind nach der Schule auf dem Heimweg. Sie haben Hunger und bereits 9 $ ausgegeben. Es bleibt nur noch ein Dollar, den Sie ausgeben können. Gut, dass es auf dem Heimweg eine günstige Pizzeria gibt und Sie ein Stück Pizza für nur 2 $ kaufen können! Aber was wäre, wenn Sie sich in derselben Situation in der folgenden Woche nach einer Phase der Inflation befänden – würde das Ihren Wunsch oder Ihre Möglichkeit, dasselbe Stück zu kaufen, verändern?

In traditionellen Volkswirtschaften sind Zentralbanken für die Erhöhung oder Verringerung der Geldmenge verantwortlich, was als „Geld drucken“ oder „Geld vernichten“ betrachtet werden kann, obwohl dies eigentlich das Finanzministerium tut. Das Ziel der Zentralbanken ist es, ihre finanzielle Stabilität zu gewährleisten. In den meisten Fällen wird dies erreicht, weil sie in der Lage sind, die Inflation mithilfe von klaren Zielwerten oder -spannen zu stabilisieren. Zentralbanken steuern die Inflation auf zwei Hauptwegen: 

1) Durch den Kauf oder Verkauf von Vermögenswerten; 

2) Durch die Anpassung der Zinssätze, die sie Geschäftsbanken berechnen; all dies wird Geldpolitik genannt.

Leider haben diese Instrumente nur einen begrenzten Einfluss auf Preise und Zinssätze in der Wirtschaft. Die Fähigkeit der Zentralbankpolitik, die Inflation zu beeinflussen, wird als Transmissionsmechanismus bezeichnet, der durch lange, variable und unsichere Verzögerungen gekennzeichnet ist.

Kryptowährungen als Absicherung gegen Inflation

Befürworter von Kryptowährungen verweisen auf deflationäre Eigenschaften als einen ihrer Vorteile. Vermögenswerte wie Bitcoin bergen keine Inflationsrisiken, da ihre Emission streng begrenzt ist. In diesem Zusammenhang gelten einige Kryptowährungen als in der Lage, Kapital vor Inflation zu schützen, die durch Fiat-Währungen verursacht wird. Die Meinungen von Experten zu diesem Thema variieren jedoch oft je nach ihrer Haltung und Einstellung gegenüber Kryptowährungen und Blockchain-Technologien.

Der Kryptowährungsmarkt ist eng an den Wechselkurs der ersten Kryptowährung gebunden, und Bitcoin selbst hat ein begrenztes Angebot von 21 Millionen Coins. Theoretisch kann man Kryptowährungen als deflationären Vermögenswert betrachten, da sie die Ursache von Inflation ausschließen, nämlich einen ständigen Anstieg der Geldmenge.

In der Praxis ist jedoch alles viel komplizierter, als Vermögenswerte einfach „isoliert“ zu betrachten, warnte der Experte. Der Wert von Kryptowährungen hängt, wie bei jeder öffentlichen Währung, direkt vom Vertrauen der Anleger in diese Währungen und die damit verbundenen Vermögenswerte ab.

Langfristig wirkt sich globale Inflation positiv auf Kryptowährungen aus, solange der Ruf von Kryptowährungen stabil bleibt. Dies gilt im Gegensatz zum Ruf der Weltwährungen, die häufig infolge fehlerhafter politischer Entscheidungen ausgegeben werden.

Kurzfristig haben jedoch Ereignisse wie der aktuelle Inflationsschub eine nachteilige Wirkung auf Kryptowährungen. In solchen Momenten verlagern Anleger ihr Kapital tendenziell in Staatsanleihen und Edelmetalle. Infolgedessen kommt es zu Kapitalabflüssen, wodurch die Preise vieler einst vielversprechender Vermögenswerte spürbar fallen.

Herausforderungen und Kritik an der Nutzung von Krypto als Absicherung gegen Inflation

Deflationäre Kryptowährungen mit festem oder sinkendem Angebot werden oft als Absicherung gegen Inflation betrachtet. Allerdings bringen sie mehrere Herausforderungen und Risiken mit sich:

• Volatilität: Deflationäre Kryptowährungen können extrem volatil sein, was sie zu einer riskanten Option zur Absicherung gegen Inflation macht. Der Wert dieser Vermögenswerte kann stark schwanken, was für Anleger, die Stabilität suchen, eine Herausforderung darstellt.
• Regulatorische Probleme: Das regulatorische Umfeld für Kryptowährungen verändert sich ständig. Deflationäre Kryptowährungen müssen sich in diesem unsicheren Umfeld zurechtfinden, was Risiken für ihre langfristige Nachhaltigkeit und Akzeptanz mit sich bringen kann.
• Geringe Akzeptanz: Trotz ihres Potenzials als Inflationsschutz weisen deflationäre Kryptowährungen geringere Akzeptanzraten auf als traditionelle inflationäre Kryptowährungen wie Bitcoin. Diese geringere Akzeptanz kann ihre Liquidität und ihren Nutzen als Absicherung beeinträchtigen.
• Begrenzte Nutzbarkeit: Das feste Angebot deflationärer Kryptowährungen kann zu Horten und einer geringeren Umlaufgeschwindigkeit führen, was ihre Wirksamkeit als Tauschmittel beeinträchtigt.

Auch wenn deflationäre Kryptowährungen das Potenzial bieten, vor Inflation zu schützen, bergen ihre inhärenten Herausforderungen und das sich wandelnde regulatorische Umfeld Risiken, die Anleger sorgfältig berücksichtigen sollten.

Wenn Anleger beispielsweise ihr Fiatgeld in Krypto-Stablecoins (Vermögenswerte mit einer Preisbindung an eine Fiatwährung, meist den US-Dollar) umtauschen, können sie dennoch die negativen Auswirkungen der traditionellen Inflation spüren. Dies liegt daran, dass der Reservewert von Stablecoins im Laufe der Zeit sinken wird. Infolgedessen werden Stablecoins eine geringere Kaufkraft für den Kauf von Waren haben.

Ein weiterer Faktor, der Kryptowährungen und Inflation sowie ihre Fähigkeit zum Inflationsschutz beeinflusst, ist die Marktunsicherheit. Unsicherheit an traditionellen Märkten, die aus Faktoren wie Inflation, Politik oder weltweiten Ereignissen resultiert, spiegelt sich in Schwankungen der Aktienwerte wider. Darüber hinaus werden die Kryptomärkte weiterhin von Preisbewegungen am traditionellen Markt beeinflusst.

Daher werden bärische Makrotrends und Ereignisse wie der „Black Swan“ im traditionellen Bereich oft im Kryptowährungsmarkt widergespiegelt. Da die Kryptowährungsbranche noch relativ klein ist, ist sie auch extrem volatil. Das bedeutet, dass Anleger mitunter Verluste erleiden können und der Wert eines Projekts über Nacht auf null fallen kann, wenn die Community plötzlich das Vertrauen verliert und alle ihre Vermögenswerte verkauft. Die Nutzung von Kryptowährungen zur Absicherung gegen Inflation kann äußerst lukrativ sein, ist jedoch mit Risiken verbunden. Recherchieren Sie unbedingt selbst, bevor Sie in eine Kryptowährungsplattform oder einen Vermögenswert investieren.

Zukunftsaussichten: Werden Kryptowährungen die Welt vor Inflation schützen?

Bitcoin und andere deflationäre Kryptowährungen, die geschaffen wurden, um Werte zu speichern und vor Inflation zu schützen, sind nicht nur neue Technologien auf Basis von Blockchain und Konsensmechanismen, sondern ermöglichen auch ein breiteres Experiment: die langfristige Wertaufbewahrung auf eine Zahl zu übertragen, statt auf physische Träger (Edelmetalle und Steine).

Die Fähigkeit von Kryptowährungen, Emissionen auf voreingestellte Werte zu programmieren, ist ein wichtiges Experiment mit Wert und Geldmenge. Die Inflations- oder Deflationsraten können im Voraus festgelegt werden. Dadurch lässt sich ein vorhersehbares Geldsystem aufbauen und Finanzentscheidungen auf Grundlage eines bestimmten Wertes treffen.

Die Positionierung von Kryptowährungen als Wertspeicher wirft jedoch die Frage auf, ob sie gleichzeitig als Tauschmittel fungieren können. Währungen sollten einfach deshalb stabil sein, weil die beteiligten Parteien bei der Transaktion keine Risiken durch Preisschwankungen eingehen wollen. Da Bitcoin heute volatil ist, ist es für den Werttransfer im Alltag nicht das optimale Mittel. Fiat-Währungen eignen sich dafür gut, aber die langfristigen Aussichten sind schlechter.

Fazit

Die Diskussion über Kryptowährungen und Inflation kann verwirrend sein. Wir hoffen jedoch, dass Sie die unterschiedlichen Definitionen dieses Wortes in der Branche verstanden haben. Wenn Sie zudem die Frage „Schützen Kryptowährungen vor Inflation?“ betrachten, empfehlen wir den Lesern, bei der Prüfung eines Modells zur Verteilung der Token eines bestimmten Projekts die gebotene Sorgfalt walten zu lassen.

Sich in Zeiten hoher Marktunsicherheit kurzfristig auf Kryptowährungen als Instrument zum Kapitalschutz zu verlassen, kann riskant und kurzsichtig sein. Wenn Kryptowährungen jedoch über einen längeren Planungshorizont von fünf Jahren oder mehr bewertet werden, wird der Wert dieser Vermögenswerte wahrscheinlich genug wachsen, um die globale Inflation zu übertreffen. 

Derzeit ist es schwierig vorherzusagen, was mit Kryptowährungen über einen so langen Zeitraum geschehen könnte, denn selbst ein Szenario des vollständigen Zusammenbruchs dieser Anlageklasse mit nahezu vollständiger Entwertung kann nicht ausgeschlossen werden.