Alles, was Sie über den Ethereum-Merge (und den PoW-Ethereum-Fork) wissen müssen

Der Übergang von Proof-of-Work (PoW) zu Proof-of-Stakes (PoS) ist das wichtigste und schwierigste Upgrade in der Geschichte von Ethereum. Der seit sieben Jahren andauernde Prozess hat die Ziellinie erreicht.

In der Vergangenheit wurde das Upgrade anders genannt: Serenity, Casper, Shasper, Ethereum 2.0 und schließlich „Merger“ (The Merge).

Das Update wird den Konsensmechanismus verändern, der die Grundsätze der Transaktionsvalidierung und der Blockausgabe definiert.

Seit 2014 haben Entwickler die Möglichkeiten von PoS als Alternative zu PoW-Systemen untersucht. Aufgrund der Neuheit und der damals noch geringen Erforschung des neuen Algorithmus wurde der Air 2015 auf Basis der Ethash-Technologie auf Grundlage von Proof-of-Work gestartet.

Im selben Jahr präsentierten die Entwickler eine ehrgeizige Roadmap, in der die letzte Entwicklungsstufe Serenity genannt wurde. Sie sah den vollständigen Übergang von Ethash zu einem stabilen PoS-Algorithmus vor.

Eine der Hauptmotivation ist die Verbesserung der Energieeffizienz von Ethereum. Die Entwickler erwarten, dass dank The Merge die Stromkosten um mehr als 99,9 % gesenkt werden. Anstelle von Minern werden Validatoren eine zentrale Rolle im Netzwerk spielen, wobei jeder von ihnen 32 ETH als Sicherheit benötigt.

Laut Forschern von Galaxy Digital Research wird das bevorstehende Upgrade die Algorithmen der Benutzerinteraktion mit dapps nicht verändern. Kunden von Börsen, Verwahrdiensten sowie gewöhnliche ETH-Inhaber müssen ihre Coins nicht irgendwohin verschieben.

In der zweiten Maihälfte sagte Ethereum-Schöpfer Vitalik Buterin, dass der Übergang der Blockchain zum Proof-of-Stake-Algorithmus im August stattfinden werde, schloss aber nicht aus, dass das Update bei Problemen um ein oder zwei Monate verschoben würde. Und diese Probleme traten auf, daher sollte man Ethereum 2.0 im August sicher nicht erwarten — das sind gute Nachrichten für Miner bei Ethereum, aber enttäuschend für die Community, die lange auf den Übergang zum „grünen“ Proof-of-Stake-Algorithmus statt des aktuellen energieintensiven Proof-of-Work gewartet hat.

Vor Kurzem hat das Ethereum-Team den Übergang des Goerli-Testnetzes zum Proof-of-Stake-Konsensalgorithmus abgeschlossen. Vor dem Hintergrund eines erfolgreichen Merger wurde nach den Ergebnissen der jüngsten Diskussionen des Teams das Datum des Übergangs des Hauptnetzes zu PoS auf einen früheren Zeitpunkt verschoben.

Die Entwickler nannten das wahrscheinliche Übernahmedatum: den 19. September 2022. Wenn alles bereit ist, wird das Hauptnetzwerk von Ethereum mit der Beacon Chain „verschmelzen“ und zu seinem Fragment werden, das den Proof of Ownership anstelle des Proof of Work verwendet.

Das Kernnetzwerk wird die Möglichkeit bringen, Smart Contracts in das Proof-of-Ownership-System zu integrieren, ebenso wie die vollständige Historie und den aktuellen Zustand von Ethereum, um einen reibungslosen Übergang für alle ETH-Inhaber und Nutzer zu gewährleisten.

Was ist ein Network Merger, der Übergang zu POS, und warum werden sie benötigt?

Seit April 2022 betreibt Ethereum zwei parallele Blockchains, eine, die nach dem Proof-of-Work-Verfahren funktioniert, und eine Testkette, die über Proof of Stake läuft. Ethereum Merge oder Ether Merge ist der Prozess der Zusammenführung des Ethereum-Hauptnetzes mit dem Beacon-Testnetzwerk, das auf Proof-of-Stake (PoS) basiert und nach der Fusion das Hauptnetz werden wird.

Optisch sollten Nutzer nichts bemerken, aber wie die Zukunft von Ethereum aussehen wird — das ist bislang schwer zu sagen, da dieses Ereignis beispiellos ist.

Heute arbeitet die Ethereum-Blockchain nach dem Proof-of-Work-Algorithmus, und im September wird sie auf den Proof-of-Pack-Algorithmus umstellen. Nach dem Übergang werden Miner und die von ihnen erzeugte Rechenleistung nicht mehr benötigt, um das Ethereum-Netzwerk zu betreiben.

Das Netzwerk wird von „Validators“ unterstützt — also einfach von Kryptowährungsbesitzern. Die Entwickler behaupten, dass dieser Algorithmus fairer, zuverlässiger, schneller und vor allem — deutlich weniger energieintensiv ist.

Auch beim Wechsel zu Proof-of-Stake wird ETH wahrscheinlich langsamer gemint und im gleichen Tempo verbrannt wie bisher, und der Preis des Vermögenswerts wird steigen. Wenn vor dem Merger die Gesamtblockbelohnung für ETH-Miner etwa 13.000 ETH pro Tag beträgt, wird nach dem Merger nicht nur die Miner-Quelle des Preisdrucks verschwinden, sondern auch die neu ausgegebene Menge an $ ETH auf 1.500 pro Tag sinken. Dieser Rückgang von ~90 % entspricht etwa drei Bitcoin-Halvings. Dies wird manchmal als Triple Halving bezeichnet. Zieht man davon ~8.000 verbrannte $ ETH pro Tag ab, dann kann man davon ausgehen, dass sich die bestehende Emission um etwa 1–2 % pro Jahr verringern wird.

Wie wird der Übergang von PoW zu PoS ablaufen?

Man kann dies sowohl aus Sicht der normalen Nutzer/Holder als auch aus Sicht der Miner betrachten. Wenn sich für normale Nutzer grundsätzlich nichts ändert, dann wird der Übergang von Ether von PoW zu PoS für Miner zum Problem, da sie Millionen von Dollar in ihre Farms investiert haben.

Vor Kurzem erklärte die Kryptobörse Binance in ihrem Blog, dass sie bereit sei, den Übergang von Efirium vom Proof-of-Work-(PoW)-Algorithmus zum Proof-of-Stake-(PoS)-Algorithmus zu unterstützen. Die Plattform wird auch Gegner des Merger unterstützen, die planen, PoW weiterhin zu verwenden und Forks des Netzwerks zu erstellen.

Ein offener Brief des ETHPow-Projekts, eines der größten Player auf dem chinesischen Mining-Markt, sagt:

„Wie wird sich ETHPoS in den nächsten fünf Jahren entwickeln, und wird ETHPoS überhaupt noch existieren? Das alles ist ungewiss. Wir glauben, dass wir uns zusammenschließen müssen, um ein Backup für die dezentrale Welt von DeFi und NFT zu schaffen, gemeinsam mit ETHPoS zu konkurrieren und der Welt eine weitere Chance zu lassen“

Der Schöpfer von Ethereum, Vitalik Buterin, sprach bereits 2015 über diesen Übergang, aber da einige Menschen mit dem Übergang der Übertragung zu Konsens PoS nicht einverstanden sind, wird der Ethereum-Hardfork ebenfalls zum Zeitpunkt des Übergangs durchgeführt.

Das bedeutet, dass wir zwei verschiedene Blockchains haben werden: das ursprüngliche Proof-of-Work-Ethereum und das neue PoS-Ethereum.

Nach dem Fork wird alles, was in ETH ERC: 20 war, auch im neuen Netzwerk dupliziert.

Dadurch kann es zu vielen Problemen kommen, da sich die Preise derselben Assets in diesen beiden Netzwerken unterscheiden werden. Wenn das hier nicht so offensichtlich wäre, müsste man den Markt beobachten und verfolgen, welches Netzwerk die Menschen als Hauptnetzwerk wählen. Denn wenn wir USDC 50 000 000 000 hätten, die durch den Dollar und andere Vermögenswerte gedeckt sind, und sie nach dem Fork bereits doppelt so viele wären, dann sind sie in einem der Netzwerke durch nichts gedeckt. Wie Vitalik Buterin sagte: „Wohin USDT und USDC gehen, das wird die Blockchain sein, die das Hauptnetzwerk ist.“

Daher ist es wahrscheinlich, dass Stablecoins im POW-Netzwerk leer sein werden. Diese Situation wird bei allen anderen Assets im PoW-Netzwerk eintreten, da weniger Projekte es unterstützen werden. Dasselbe gilt für NFTs auf PoW; sie werden keinen Wert haben, genau wie das JPEG selbst, das von OpenSea heruntergeladen wurde.

Wechsel zu PoS: Vor- und Nachteile

Die offensichtlichsten Vorteile sind:

• Höhere Zuverlässigkeit durch die Verantwortung der Validatoren;
• Teure Ausrüstung und Strom für die Produktion werden nicht benötigt;
• Erhöhung der Geschwindigkeit von Ethereum 2.0;
• Zusätzliche Einnahmen für Validatoren;
• Stärkung des Effekts der Dezentralisierung;
• Deutliche Senkung der Gebühren.

Mehrere Nachteile werden hervorgehoben:

• Man muss einen großen Betrag in ETH besitzen oder einem Staking-Pool beitreten;
• Es wird nicht möglich sein, die verdienten Gelder schnell abzuheben (Coins werden für anderthalb Jahre gesperrt, diese Zeit wird für die Zusammenführung der alten und neuen Versionen benötigt);
• Niedrige Liquidität von Stealing (laut den Entwicklern wird die Rendite 5 % nicht überschreiten).

Es ist jedoch zu beachten, dass die geringe Rentabilität des Stakings durch einen Anstieg des Preises der neuen Version von Ethereum ausgeglichen werden kann.

Die geringe Durchsatzrate und die hohen Gebühren wurden zum Hauptproblem von Ethereum 1.0, daher ist es nicht überraschend, dass Projekt 2.0 seitdem an Popularität gewonnen hat, da die Gebühren deutlich sinken und die Arbeitsgeschwindigkeit steigen sollte.

Antworten auf häufige Fragen zu Ethereum Merge

Warum wird Merge so viel diskutiert?

Blockchains ändern sich nicht so oft so grundlegend. In der Geschichte der Kryptos hat keine einzige Blockchain, besonders keine so große, populäre und mit einem solchen Ökosystem, so bedeutende Veränderungen durchlaufen.

Es gibt viele Risiken im Zusammenhang mit möglichen verschiedenen Fehlern, und das ist einer der Hauptgründe, warum der Wechsel zu PoS so lange gedauert hat.

Wie wird sich Merge auf ETH auswirken?

Merge wird die jährliche ETH-Emission von 4,3 % auf 0,43 % reduzieren. Das liegt an den Effizienzverbesserungen, die der Konsensmechanismus bietet. PoS bietet ein hohes Maß an Blockchain-Sicherheit bei geringeren Kosten und ermöglicht es daher, weniger für die Netzwerksicherheit zu zahlen.

Insgesamt reduziert der Wechsel zu PoS die Emissionen um mehr als 90 %.

Warum macht Merge ETH deflationär?

Vor fast genau einem Jahr, am 5. August 2021, führte Ethereum das EIP-1559-Update ein, das die Art und Weise veränderte, wie Transaktionsgebühren in Ethereum verwaltet werden. Anstatt die gesamte Transaktionsgebühr einfach an Miner zu zahlen, wird nun ein bestimmter Teil verbrannt.

Nach Merge sinken die ETH-Emissionen um mehr als 90 % und erhöhen proportional die Menge an ETH, die in jeder Einheit verbrannt wird.

Wenn die Ethereum-Gasgebühr bei 7 gwei oder höher liegt, wird die ETH-Verbrennungsrate höher als die ETH-Emissionsrate, was zu einem Rückgang des ETH-Angebots führt.

Verringert Merge die Gebühren?

Nein. Das ist ein Missverständnis, das durch die Verwechslung der Begriffe „Ethereum 2.0“ und „Merge“ entstanden ist.

„ETH 2.0“ ist die Bezeichnung für die Zukunft von Ethereum, die in der Ethereum-Community nicht mehr verwendet wird. „ETH 2.0“ wäre die korrekte Bezeichnung für eine zukünftige Version von Ethereum, die PoS und Sharding umfassen wird.

Eine Zeit lang wurde angenommen, dass PoS und Sharding gleichzeitig erscheinen würden. Im Verlauf der Forschung erkannten die Entwickler, dass sie diese Updates in Teile zerlegen und separat implementieren könnten.

Sharding wird die Gasgebühren auf L1 senken, aber ein größerer Rückgang für Endnutzer wird letztlich auf L2 erfolgen, etwa bei Optimism, Arbitrum, Polygon, StarkNet, zkSync oder anderen L2.

Die Entscheidung, das Gebührenniveau zu senken, zielte nie darauf ab, es durch L1 zu reduzieren. Die Hauptidee war, die Nutzer zu L2 zu verlagern und ihnen schnelle und günstige Transaktionen zu ermöglichen.

Erhöht Merge die Transaktionsgeschwindigkeit?

Dies betrifft den letzten Punkt nur geringfügig. Nach Merge wird die Blockerzeugungszeit etwas schneller werden (von 13,6 Sekunden auf 12 Sekunden), und das ist ein sehr unbedeutender Indikator.

Eine um 12 % höhere Transaktionsdurchsatzrate führt zu einer um 12 % geringeren Gasgebühr. Dementsprechend werden wir keinen spürbaren Rückgang der Gebühren wahrnehmen.

Verringert Merge den Energieverbrauch von Ethereum?

Ja. Dies ist einer der wichtigsten Vorteile von Merge und PoS. Nach Merge wird Ethereum etwa 99,95 % weniger Energie verbrauchen als jetzt. PoS schützt die Blockchain mit Kapital, nicht mit Energie.

Ethereum wird das umweltfreundlichste Finanzsystem der Welt werden, das die Welt je gesehen hat.

Welchen Effekt können wir vom ETH-Preis erwarten?

Im Moment wird es wahrscheinlich keine ernsthaften Schocks geben, da die Makrolage für den gesamten Markt, selbst für den wichtigsten Kryptomarkt, am wichtigsten bleibt.

Es wird ernsthaft darüber diskutiert, wie sich der Merger auf den Preis auswirken wird. Viele weisen darauf hin, dass viele, die Ethereum im Staking haben, es am Ende auf den Markt werfen.

In der Realität wird es jedoch kein sofortiges Unlocking geben, und wir glauben, dass der Anreiz, zu Staking zu delegieren, sofern es keine abrupte Trendwende gibt, deutlich höher sein wird als der Wunsch zu verkaufen.

Und wenn das in den interessanteren Phasen des Marktes passiert, könnte dies ein ernsthafter Impuls für das Wachstum des ETH-Preises am Markt sein.