هل ستتوقف اتجاهات سوق العملات المشفرة عن اتباع أسعار BTC؟

على الرغم من توفر آلاف من العملات البديلة في السوق، لا يزال Bitcoin — أول عملة رقمية — أكبر أصل رقمي من حيث القيمة السوقية. وبمراجعة ديناميكيات حصة Bitcoin في سوق العملات الرقمية، لاحظ بعض المتداولين أنماطًا معينة في السوق وبدأوا بتطوير استراتيجيات تداول وفقًا لحركات سعر BTC. ولكن هل ستظل هيمنة أول عملة رقمية دائمًا عاملًا مهمًا إلى هذا الحد في سوق الكريبتو؟ لنكتشف ذلك في هذا المقال.

ما هي هيمنة Bitcoin؟

هيمنة Bitcoin هي مؤشر فني شائع تم اعتماده في عام 2017 ويُستخدم على نطاق واسع من قبل المنصات التحليلية الكبرى. وهو يمثل نسبة القيمة السوقية لـ Bitcoin إلى إجمالي القيمة السوقية. عادةً، يتم اختيار 125 رمزًا بأحجام مختلفة (وقد يختلف هذا العدد بحسب نوع المؤشر)، ثم تُضرب النتيجة في 100.

الهدف الأساسي من مؤشر هيمنة Bitcoin هو تزويد المتداولين بفهم شامل للوضع العام في السوق والاتجاهات الناشئة. وقد يؤدي ارتفاع ثقة المستثمرين في البلوكشين إلى انخفاض هيمنة Bitcoin، بينما يرتبط انخفاض الثقة عادةً بارتفاع هيمنة Bitcoin. ويرجع ذلك إلى أنه عندما يثق المستثمرون في البلوكشين وإمكاناته، يكونون أكثر ميلًا لاستكشاف العملات الرقمية البديلة وتنويع محفظتهم من الكريبتو.

يجدر التنويه بأن هذا المؤشر ليس مولّدًا لإشارات التداول. فهو يتيح تحليل تغيرات الأسعار من زاوية مختلفة، ويتنبأ بالتغيرات المستقبلية بناءً على المعلومات المتاحة، مستندًا فقط إلى البيانات المستخلصة من مخطط هيمنة Bitcoin.

السياق التاريخي

ظهر هذا المؤشر استجابةً للحاجة إلى مقياس عالمي يتيح لمتداولي الكريبتو مقارنة العديد من العملات البديلة وتحديد اتجاهاتها السوقية الحالية. وظهر المخطط المرتبط به بعد طفرة ICO في عام 2017، لكنه لم يكتسب الشعبية إلا في عام 2021.

كيف تغيرت هيمنة Bitcoin تاريخيًا

• السنوات الأولى: هيمنة مرتفعة. ظهرت Bitcoin في عام 2009 وهيمنت بنسبة تقارب 100% خلال السنوات القليلة الأولى. وفي عام 2013، لم يكن في السوق سوى عدد قليل من العملات البديلة، وكانت هيمنة BTC تبلغ 94%.
• 2017: تراجع الهيمنة. في فبراير 2017، بلغت هيمنة Bitcoin نسبة 96%؛ ومع ذلك، وبحلول بداية 2018، تراجعت إلى 37%. وكان ذلك زمن طفرة ICO عندما أصبحت ether وغيرها من العملات البديلة شائعة.
• 2018-2020s: استعادة الهيمنة. بعد انخفاض حاد، بدأت هيمنة Bitcoin بالتعافي في 2018، عندما شهد سوق العملات البديلة تراجعًا. وفي 2019، عاد المؤشر إلى نحو 70%، وبحلول 2020، تراوح بين 60-70%.
• 2021: انخفاض الهيمنة. في 2021، أدى الاهتمام بـ التمويل اللامركزي (DeFi) والرموز غير القابلة للاستبدال (NFT) إلى تقليل هيمنة Bitcoin. وقد ارتفعت القيمة السوقية للعملة بشكل ملحوظ، لكن حصتها في السوق انخفضت وسط شعبية العملات الرقمية والتقنيات الجديدة. وبحلول نهاية 2021، هبط هذا المؤشر إلى ما دون 40%.
• حاليًا، في يونيو 2024، تبلغ هيمنة Bitcoin حوالي 55%، وفقًا لـ Trading View.

تأثير BTC على سوق الكريبتو

المؤشر نفسه لا يؤثر في أي شيء، لكن الحصة السوقية التي تحتلها العملة الرقمية الرائدة يمكن أن تلمّح إلى المسار الأمثل للعمل. إذا ارتفعت حصة Bitcoin، فإن نسخ شبكة Bitcoin غالبًا ما تنطلق بسرعة. وقد يرتفع أداء Litecoin وZCash وغيرها من الشبكات الشبيهة بـ BTC بشكل ملحوظ بسبب اهتمام المستثمرين.

ومع ذلك، فإن الارتباط بين العملات البديلة وBitcoin ليس دائمًا واضحًا. إليك مثالًا. ووفقًا لهذا المنطق، قد تتوقع أن تفقد المنصات المتوافقة مع EVM (Ethereum Virtual Machine) - )- قيمتها مع نمو BTC. لكن هذا ليس الحال دائمًا، إذ غالبًا ما تتلقى العملات الرقمية على الشبكات المتوافقة مع EVM دفعة نمو أثناء تعزيز هيمنة Bitcoin.

ظل سعر BTC دائمًا محركًا رئيسيًا لاتجاهات سوق الكريبتو. فعندما يرتفع سعر BTC، غالبًا ما يؤدي ذلك إلى ارتفاع أسعار العملات الرقمية الأخرى، إذ يسعى المستثمرون إلى الاستفادة من النمو. وعلى العكس، قد يؤدي هبوط سعر BTC إلى تراجع أسعار العملات البديلة، مع ازدياد نفور المستثمرين من المخاطرة وسعيهم إلى حماية استثماراتهم.

العوامل التي تسهم في هيمنة BTC

أسهمت عدة عوامل في هيمنة BTC على سوق الكريبتو. أولًا، شهرتها واعتمادها الواسع وعدم قابليتها للتغيير جعلتها أكثر العملات الرقمية قبولًا. ثانيًا، طبيعتها اللامركزية ومحدودية المعروض منها جعلاها خيارًا جذابًا للمستثمرين الباحثين عن مخزن للقيمة. وأخيرًا، استخدامها كوسيلة تبادل وإمكاناتها للنمو طويل الأجل جعلاها مؤشرًا رئيسيًا للاتجاه العام للسوق.

دراسات حالة عن انفصال السوق

على الرغم من التأثير الكبير لـ Bitcoin (BTC) على سوق العملات الرقمية، فقد وُجدت حالات انفصلت فيها بعض العملات الرقمية الأخرى عن سعر Bitcoin. على سبيل المثال، خلال طفرة العملات الرقمية في 2017، ارتفع سعر Ethereum (ETH) بشكل ملحوظ، حتى مع بقاء سعر BTC مستقرًا نسبيًا. وقد عُزي هذا الارتفاع إلى التبني المتزايد لـ ETH كمنصة للتطبيقات اللامركزية وشعبيتها المتنامية في عروض العملة الأولية (ICOs).

ومع ذلك، هناك العديد من الأمثلة على عملات رقمية نمت عكس اتجاه السوق، رغم تأثير Bitcoin.

• Ethereum (ETH): على عكس Bitcoin، لم تفقد Ethereum شعبيتها فحسب، بل واصلت أيضًا التطور، مكتسبة وظائف وتطبيقات جديدة. وقد أدى ذلك إلى زيادة قيمتها السوقية وشعبيتها.
• Ripple (XRP): Ripple هي واحدة من أسرع العملات الرقمية في القطاع المصرفي، وقد ضاعفت قيمتها السوقية في بداية 2018 بينما كانت Bitcoin تتأرجح حول مستوى 20 ألفًا نفسه.
• Binance coin (BNB): عملة المنصة الأكبر لتبادل الكريبتو، والتي نمت عدة مرات في 2019 خلال فترة ركود سعر Bitcoin.

تُظهر مثل هذه الأمثلة أن العملات الرقمية الأخرى يمكن أن تكتسب وزنًا في السوق دون الاعتماد فقط على تحركات سعر Bitcoin.

إمكانات الانفصال

قد تؤدي عدة اتجاهات ناشئة إلى انفصال الأصول الرقمية عن سعر BTC في المستقبل:

• تزايد اعتماد العملات البديلة والمنصات الأخرى: الاستخدام المتزايد للعملات البديلة والمنصات التي تقدم نطاقًا أوسع من الوظائف (إنشاء العقود الذكية، تطوير dApps، إلخ) إلى جانب Bitcoin.
• زيادة الاعتماد في تطبيقات DeFi: قد يؤدي الاستخدام المتزايد للعملات الرقمية في تطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi) إلى تحويل التركيز من السعر إلى المنفعة وحالات الاستخدام.

الخلاصة

حتى يومنا هذا، لاحظنا أن اتجاهات سوق الكريبتو تتماشى عادةً مع سعر BTC بسبب هيمنته التاريخية، وقوة علامته التجارية، وفعاليته كمخزن للقيمة ووسيلة تبادل. وعلى الرغم من وقوع حالات انفصال متقطعة في الماضي، فإن العوامل التي تدعم هيمنة BTC كبيرة وقد تعيق الانفصال في المستقبل. ومع ذلك، فإن حالات الاستخدام الناشئة للبلوكشين مثل العقود الذكية وتطوير التطبيقات اللامركزية يمكن أن تدفع نحو انتقال من هيمنة BTC إلى سوق كريبتو أكثر تنوعًا.