Tại sao thị trường crypto hôm nay lại giảm?

Thị trường crypto vốn nổi tiếng với sự biến động mạnh, nhưng những xu hướng gần đây còn làm dấy lên nhiều lo ngại hơn nữa trong giới đầu tư và những người đam mê. Tính đến đầu tháng 6 năm 2024, thị trường đã trải qua một đợt giảm đáng kể. Không chỉ giá Bitcoin đi xuống mà tổng vốn hóa thị trường crypto cũng sụt giảm. Nhiều altcoin cũng mất giá, trong đó Akash Network (AKT) ghi nhận mức giảm trong một ngày lớn nhất. Chúng tôi đã phân tích dữ liệu mới nhất để hiểu nguyên nhân dẫn đến thay đổi mạnh này. Dựa trên nhận định của các chuyên gia thị trường, chúng tôi sẽ làm rõ nhà đầu tư đang kỳ vọng điều gì tiếp theo.

Tổng quan thị trường gần đây

Vào ngày 10 tháng 6, Bitcoin, đồng tiền mã hóa lớn nhất theo vốn hóa thị trường, đã giảm 2,7% xuống khoảng 67.369 USD. Ethereum, đồng tiền mã hóa lớn thứ hai, giảm 4,1% và giao dịch quanh mức 3.675 USD. Đợt giảm này là phiên giảm thứ hai liên tiếp, do phản ứng của thị trường trước dữ liệu việc làm U.S. mạnh hơn dự báo.

Các yếu tố chính góp phần vào đà giảm

Dữ liệu việc làm U.S. mạnh

Vào ngày 7 tháng 6, Bộ Lao động U.S. báo cáo rằng trong tháng 5 đã có thêm 272.000 việc làm, vượt dự báo 185.000 và cao hơn đáng kể so với mức 165.000 của tháng 4. Tăng trưởng việc làm mạnh mẽ này cho thấy thị trường lao động đang chịu được các chính sách thắt chặt tài khóa tốt hơn nhiều so với kỳ vọng. Số liệu việc làm tích cực thường cho thấy nền kinh tế vững mạnh, nhưng điều đó cũng đồng nghĩa Cục Dự trữ Liên bang có ít khả năng hạ lãi suất. Đối với các tài sản rủi ro như tiền mã hóa, điều này có thể dẫn đến những kết quả khá bất lợi. 

Tỷ lệ thất nghiệp tăng

Trong tháng 5, tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,0% từ mức 3,9% của tháng 4, đánh dấu lần tăng đầu tiên kể từ tháng 1 năm 2022. Dù số việc làm tăng thêm, mức tăng của tỷ lệ thất nghiệp đã làm dấy lên nghi ngờ về sức mạnh của thị trường lao động. Một số nhà phân tích cho rằng sự gia tăng thất nghiệp phản ánh đúng hơn tình trạng hiện tại của thị trường lao động khi thị trường này đang thích ứng với các áp lực kinh tế.

Triển vọng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang

Dữ liệu việc làm gần đây khiến khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ hạ lãi suất trong thời gian tới trở nên thấp hơn. Việc giảm lãi suất là rất quan trọng để bổ sung thanh khoản cho các khoản đầu tư rủi ro hơn như tiền mã hóa. Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) sẽ họp vào ngày 12 tháng 6 để thảo luận về lãi suất, nhưng khả năng cắt giảm lãi suất tại cuộc họp này là cực kỳ thấp.

Công cụ CME FedWatch cho thấy chỉ có 0,6% khả năng cắt giảm lãi suất vào ngày 12 tháng 6 và 8,88% cho cuộc họp ngày 31 tháng 7. Ngược lại, xác suất cắt giảm lãi suất vào tháng 9 và tháng 11 cao hơn nhiều, lần lượt là 46% và 47,4%. Kịch bản này là tin xấu cho tiền mã hóa và các tài sản rủi ro khác vì lãi suất cao hơn khiến chi phí vay đắt hơn và làm giảm sức hấp dẫn của các khoản đầu tư mang tính đầu cơ.

Thanh lý trên thị trường crypto

Thị trường phái sinh crypto đã chứng kiến lượng thanh lý đáng kể, càng tiếp thêm lực cho đà giảm. Trong 24 giờ qua, đã có hơn 387,83 triệu USD vị thế bị thanh lý, trong đó 348 triệu USD là các vị thế long. Việc buộc phải bán các vị thế này làm gia tăng thêm đà giảm giá. Lệnh thanh lý đơn lẻ lớn nhất liên quan đến một giao dịch hoán đổi ETH/USD trị giá 5,20 triệu USD trên sàn crypto OKX exchange. Ngoài ra, hơn 133.576 trader đã bị thanh lý trong 24 giờ qua, cho thấy tác động trên diện rộng đối với thị trường.

Các chỉ báo kỹ thuật

Biểu đồ ngày cho thấy một phân kỳ giảm trong Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI), xuất hiện trước đợt sụt giảm hôm nay. RSI là một chỉ báo động lượng dao động theo xu hướng, được dùng để đánh giá liệu thị trường đang quá mua, quá bán hay đang tích lũy. Phân kỳ giảm xảy ra khi giá tăng nhưng động lượng lại giảm, cho thấy phe gấu đang giành quyền kiểm soát thị trường. Phân kỳ này có thể báo hiệu đà giảm tiếp diễn, với khả năng tổng giá trị thị trường sẽ hướng về đường trung bình động đơn giản 100 ngày (EMA) ở mức 2,402 nghìn tỷ USD trong ngắn hạn.

Ý kiến chuyên gia và dự báo

Kinh tế trưởng của Bloomberg Anna Wong

Anna Wong nhấn mạnh rằng mức tăng của tỷ lệ thất nghiệp là một chỉ báo quan trọng phản ánh thực tế của thị trường lao động. Bà lưu ý rằng mô hình của Cục Thống kê Lao động để ước tính số doanh nghiệp mở mới và đóng cửa đã cộng thêm 231.000 việc làm vào số liệu nonfarm payrolls trong tháng 5, có thể đã làm tăng số việc làm thực tế. Theo Wong, tốc độ tăng việc làm thực tế có lẽ thấp hơn 100.000 việc làm mỗi tháng. 

Shivam Thakral nhận xét: "Dữ liệu việc làm của U.S. mạnh hơn dự báo đã dập tắt hy vọng cắt giảm lãi suất của Fed U.S., khiến tâm lý nhà đầu tư suy yếu. Nhà đầu tư chuyển sang chế độ bán tháo, khiến BTC lao dốc xuống dưới mốc 70.000 USD trong khi Ethereum lơ lửng quanh mức 3.600 USD."

Bộ phận giao dịch của ZebPay cho biết mặc dù giá Bitcoin đã giảm từ mức đỉnh trong tuần khoảng 72.000 USD, phe bò vẫn đang nỗ lực giữ hỗ trợ trên 67.000 USD.

Các biến động thị trường khác

Hiệu suất của altcoin

Đợt suy yếu chung của thị trường cũng đã ảnh hưởng đến các altcoin. Ví dụ, giá của Akash Network hiện đang ở mức thấp nhất trong hai tháng sau khi giảm gần 18% so với mức đỉnh của ngày hôm qua (11 tháng 6). Xu hướng giảm đang diễn ra đã kéo altcoin này xuống giao dịch ở mức 3,86 USD sau khi thủng ngưỡng kháng cự 4,21 USD. Trên khung thời gian ngày, altcoin này cũng đang ghi nhận khả năng xuất hiện death cross, một tín hiệu giảm giá khi đường trung bình động ngắn hạn cắt xuống dưới đường trung bình động dài hạn, báo hiệu khả năng giảm tiếp.

Thay đổi vốn hóa thị trường

Sau nhiều ngày mất ngưỡng hỗ trợ quan trọng 2,50 nghìn tỷ USD, tổng vốn hóa thị trường crypto lại tiếp tục giảm. Chỉ trong khoảng 24 giờ từ ngày 9 đến 10 tháng 6, thị trường đã mất 87 tỷ USD, kéo tổng giá trị của toàn bộ tài sản crypto xuống còn 2,38 nghìn tỷ USD. Kỳ vọng xung quanh tỷ lệ lạm phát U.S. đã khiến thị trường chuyển sang xu hướng giảm. Khi đang nằm dưới ngưỡng kháng cự 2,39 nghìn tỷ USD, việc bứt qua mức này là cần thiết để khởi động quá trình phục hồi.

Kết luận

Đợt giảm của thị trường crypto hôm nay chủ yếu xuất phát từ dữ liệu việc làm U.S. mạnh hơn dự báo, làm dấy lên lo ngại về các đợt cắt giảm lãi suất trong tương lai của Cục Dự trữ Liên bang. Sự bất định mà nó tạo ra đã dẫn đến lượng thanh lý lớn trên thị trường crypto, càng làm trầm trọng thêm đà giảm giá. Khi nhà đầu tư tiêu hóa các chỉ báo kinh tế này và chờ đợi các cuộc họp sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang, điều kiện thị trường được dự đoán sẽ vẫn biến động mạnh.

Mặc dù triển vọng dài hạn của tiền mã hóa vẫn chưa rõ ràng, việc theo dõi sát các xu hướng kinh tế và biến động thị trường quan trọng có thể giúp nhà đầu tư vượt qua giai đoạn khó khăn này với ít thua lỗ hơn. Sự kết hợp giữa tăng trưởng việc làm mạnh, tỷ lệ thất nghiệp gia tăng và các chỉ báo kỹ thuật đều cho thấy nhà đầu tư nên thận trọng trong ngắn hạn.