OTC (de balcão)

O que é OTC (over-the-counter)?

Over-the-counter (OTC) descreve negociações financeiras, principalmente compra e venda de títulos, que acontecem fora de uma bolsa centralizada como a NYSE ou a NASDAQ. Nos mercados OTC, as negociações ocorrem de forma descentralizada, muitas vezes como acordos diretos ou por meio de corretoras-distribuidoras.

Principais características dos mercados OTC

• Natureza descentralizada. Os mercados OTC não têm um centro físico; eles são essencialmente redes eletrônicas onde as negociações são realizadas.
• Regulação mais flexível. Em comparação com as bolsas formais, a supervisão tende a ser mais leve. Isso pode significar menos transparência e menor liquidez.
• Flexibilidade e anonimato. Os traders podem criar contratos não padronizados — uma combinação comum para derivativos — e manter suas posições fora do olho público.

O que é negociado no OTC?

Uma ampla variedade de instrumentos circula pelos canais OTC:

• Ações. Geralmente são ações de empresas menores ou emergentes que não conseguem atender às regras de listagem ou às taxas das grandes bolsas.
• Títulos. A maioria dos títulos corporativos e governamentais é negociada OTC.
• Moedas e criptomoedas. As redes de dealers lidam com grande parte da atividade de forex e de ativos digitais como Bitcoin.
• Derivativos. Instrumentos complexos, como credit-default swaps, normalmente são negociados OTC para que os participantes do mercado possam adaptar os termos.

Como funciona a negociação

As corretoras-distribuidoras movem o motor do OTC: elas definem os preços e organizam as negociações. Duas camadas principais moldam o processo. 

O mercado do cliente conecta investidores a corretores; o mercado interdealer permite que os dealers negociem entre si para equilibrar o risco. 

Nos EUA, o OTC Markets Group é a maior rede. Ele classifica os títulos em níveis com base em quanta informação as empresas divulgam:

1. 2. OTCQX. Este nível superior é voltado para empresas estabelecidas com padrões financeiros sólidos.
2. 4. OTCQB. Conhecido como mercado de venture, atende empresas em estágio inicial.
3. 6. Pink sheets/Open market. Este nível não impõe exigências de divulgação ou reporte e tende a envolver maior risco.

Prós e contras

Pense no contraste desta forma: uma bolsa tradicional funciona como uma concessionária de carros — regulada, conectando compradores e vendedores mediante uma taxa. 

Um mercado OTC é mais parecido com vender um carro de forma particular: você ganha mais flexibilidade e economiza nas taxas de listagem, mas também deixa de contar com as proteções embutidas da concessionária.

*Este material é fornecido apenas para fins informativos e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento ou jurídico. Os mercados de criptomoedas são altamente voláteis. A negociação de criptomoedas envolve risco significativo e pode resultar na perda do capital investido. Sempre faça sua própria pesquisa antes de tomar qualquer decisão financeira.