Mercado de Criptomoedas Cai Devido à Crise na Silvergate

Os choques continuam no mercado de criptomoedas. Desta vez, estão associados à Silvergate - um dos principais bancos cripto que fornecem a conexão entre as finanças tradicionais e as criptomoedas.

A Silvergate foi uma das primeiras nos Estados Unidos a oferecer aos clientes serviços bancários cripto. Estamos falando tanto de empréstimos quanto do fornecimento de liquidez. Por muito tempo, o reconhecimento do ex-chefe da FTX, Sam Bankman-Fried, permaneceu no site do banco: "A vida dos criptoativos pode ser dividida em ‘antes’ e ‘depois’ da Silvergate."

As notícias sobre problemas de solvência levaram à fuga de clientes institucionais, e a grande maioria dos criptoativos caiu de valor.

O que aconteceu?

A Silvergate é um banco americano especializado em criptomoedas. O banco administra a Exchange Network (SEN), um sistema de pagamentos que permite que criptomoedas e outros clientes troquem criptomoedas por dinheiro fiduciário. Muitos dos principais mineradores, exchanges e investidores institucionais do mundo usavam a Silvergate para guardar e transferir bilhões de dólares em ativos.

Em 2022, o banco registrou um prejuízo de US$ 949 milhões. No fim de janeiro, suspendeu o pagamento de dividendos sobre ações preferenciais "para preservar capital". Em 1º de março, a Silvergate anunciou que atrasaria a entrega de seu relatório financeiro anual à U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) por duas semanas.

O banco disse que não tem tempo de apresentar o relatório até 16 de março devido ao enfraquecimento contínuo do capital das ações do banco Silvergate. A Silvergate também informou que "avalia a capacidade de continuar como uma entidade em operação contínua dentro de 12 meses após a divulgação das demonstrações financeiras" e agora está "no processo de reavaliar os negócios e as estratégias à luz dos desafios que enfrenta".

Em primeiro lugar, os rumores sobre os problemas financeiros da empresa afetaram as cotações da companhia controladora Silvergate Capital (SI). Em um dia, as ações da Silvergate na Bolsa de Nova York despencaram mais de 57%, para US$ 5,7, segundo a TradingView. A capitalização de mercado do banco cripto despencou para US$ 428,3 milhões.

A Silvergate é considerada uma instituição financeira extremamente importante para o mercado americano de criptomoedas. O fato é que o banco não é apenas regulado pela Federal Deposit Insurance Corporation, mas também é um banco membro do US Federal Reserve.

As empresas cripto americanas quase imediatamente começaram a cortar urgentemente os laços com a Silvergate.

Em meio às notícias de uma possível falência do Silvergate Bank, escritórios americanos de várias empresas de criptomoedas começaram a anunciar o fim da cooperação com o banco. Assim, os serviços do Silvergate Bank foram recusados por:

• LedgerX. A plataforma recusou usar a Silvergate para transferências bancárias internas, passando a operar no Signature Bank.
• Coinbase. A crypto exchange não aceita mais nem inicia pagamentos por meio da Silvergate.
• Galaxy Digital. A empresa fintech encerrou sua parceria com a Silvergate "por motivos de precaução".
• Paxos. A empresa cripto interrompeu todas as transferências por meio da Silvergate Exchange Network, mas continuará processando pagamentos de saída.
• Bitstamp. A crypto exchange não processa mais transferências por meio da Silvergate, iniciando transferências por "outros parceiros bancários globais".

Outros representantes do mercado de criptomoedas dos EUA acompanham o desenvolvimento dos eventos em torno do Silvergate Bank, informando os clientes sobre a ausência de vínculos com o banco em apuros: 

• Gemini. Representantes da crypto exchange disseram que a empresa não mantém os fundos dos clientes e GUSD na Silvergate.
• Tether. Paolo Ardoino, diretor técnico da emissora de stablecoin USDT, disse que a empresa "não tem nada a ver com a Silvergate".
• Circle. Representantes da emissora da stablecoin USDC não confirmaram sua conexão com a Silvergate, dizendo apenas que manteriam os clientes "informados".

Vale notar que os temores das empresas de criptomoedas em relação ao futuro do Silvergate Bank também estão ligados à investigação do Departamento de Justiça dos EUA. Segundo a Bloomberg, o departamento antifraude do Departamento de Justiça está investigando as transações da Silvergate Capital com a falida crypto exchange FTX e sua afiliada Alameda Research. Embora o promotor não tenha apresentado nenhuma acusação oficial contra a Silvergate, a comunidade cripto ainda teme as consequências da investigação criminal e sua influência sobre os parceiros do banco.

Em sua declaração enviada à SEC na quarta-feira, a Silvergate também disse que está "analisando atualmente certas solicitações e investigações regulatórias e de outro tipo pendentes contra a empresa".

A Silvergate acrescentou que agora está "no processo de reavaliar seus negócios e estratégias à luz dos desafios empresariais e regulatórios que enfrenta atualmente".

Impacto no preço do Bitcoin

Na manhã de 3 de março, a cotação do Bitcoin caiu US$ 1,2 mil em uma hora. O valor da primeira criptomoeda diminuiu 5%, caindo de US$ 23,4 mil para US$ 22,2 mil. Segundo o CoinGecko, o ativo é negociado a US$ 22,3 mil, e a queda diária é de 4,6%.

Os valores das principais altcoins também mostraram uma queda rápida. O Ethereum caiu 5,5% no dia (de US$ 1,64 mil para US$ 1,55 mil), e o Ripple - 2,4% (para US$ 0,36). O preço do Cardano caiu 4,9% (para US$ 0,33), e o da Solana - 4,2% (para US$ 21,02).

A maior queda ocorreu em 3 de março, quando surgiram notícias sobre os problemas do Silvergate Bank e sua incapacidade de fornecer dados ao regulador dos EUA dentro do prazo.

Por outro lado, há um ponto de vista segundo o qual os problemas da Silvergate não afetaram o Bitcoin de forma alguma e todas as coincidências são aleatórias. Essa é a opinião do fundador e CEO da Pixelmatic, Samson Mow:

"A queda da Silvergate e a perda do sistema bancário habitual da exchange não têm impacto no Bitcoin. O colapso do sistema bancário fiduciário para as exchanges significa apenas que a compra/venda migrará para P2P. É o mesmo que aconteceu na China."

O tempo dirá se Mow estará certo no longo prazo. Enquanto isso, pode-se afirmar: os problemas da Silvergate causaram um efeito de curto prazo, e pelo menos as vendas especulativas são catalisadas por esse fato.

O banco tem problemas não apenas com a SEC dos EUA. Muitas empresas se recusam a aceitar pagamentos que passam pela Silvergate. Uma das primeiras a recusar foi a Coinbase.

Aviso de encerramento

Em 9 de março, a Silvergate Capital anunciou o encerramento de seu banco de criptomoedas Silvergate. Suas atividades serão interrompidas, e o próprio banco será liquidado por lei, disse o comunicado à imprensa.

"À luz dos acontecimentos mais recentes no setor e de sua regulação, a Silvergate acredita que uma redução sistemática das operações do banco e a liquidação voluntária são a melhor solução. O plano de liquidação e encerramento do banco inclui o reembolso integral de todos os depósitos", disse a empresa. O que esperar em breve do mercado cripto e quem será o próximo?

No último ano, ocorreram pelo menos três quedas sérias no setor cripto. Terra Luna (aqui está a Three Arrows Capital), FTX e Alameda Research, e agora a Silvergate com tudo o que se seguiu. Além disso, o cerco dos reguladores continua a se apertar. Em 3 de janeiro, 4 reguladores financeiros dos EUA publicaram uma declaração conjunta alertando sobre os riscos associados às criptomoedas e fazendo um apelo para que os bancos limitem a cooperação com empresas de criptomoedas.

A situação aqui é de fato meticulosa, exigindo um diálogo obrigatório entre ambas as partes (comunidade cripto - regulador) e a busca por compromissos. O fato é que as autoridades estão tentando apresentar a falência da Silvergate, a FTX e a Terra Luna como um problema das criptomoedas, e não como erros ou ações fraudulentas intencionais dos líderes dessas empresas.

Manteremos você informado sobre as próximas novidades da Si.