Lançamento aprovado pela SEC dos primeiros 11 ETFs de Bitcoin: perspectivas futuras e impacto no mercado cripto

Lançamento aprovado pela SEC dos primeiros 11 ETFs de Bitcoin: perspectivas futuras e impacto no mercado cripto

A Comissão de Valores Mobiliários e Câmbio dos Estados Unidos (SEC) aprovou oficialmente o lançamento dos primeiros 11 ETFs que investem diretamente em Bitcoin, conforme informado em uma ordem em seu site.

Em particular, o regulador concedeu permissão para negociar as cotas dos seguintes fundos: Grayscale Bitcoin Trust, Bitwise Bitcoin ETF, Hashdex Bitcoin ETF, iShares Bitcoin Trust, Valkyrie Bitcoin Fund, ARK 21Shares Bitcoin ETF, Invesco Galaxy Bitcoin ETF, VanEck Bitcoin Trust, WisdomTree Bitcoin Fund, Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund e Franklin Bitcoin ETF.

Publicação não autorizada nas redes sociais afeta aprovação do ETF de Bitcoin

O incidente ocorreu depois que um indivíduo não identificado obteve acesso não autorizado à conta da SEC na rede social X (antigo Twitter) e publicou informações sobre a aprovação do regulador para o lançamento de tais ETFs. No entanto, a publicação foi posteriormente excluída e substituída por uma mensagem informando que a conta havia sido invadida e que a Comissão não havia aprovado o lançamento do ETF. O chefe da SEC, Gary Gensler, também confirmou que a conta da Comissão havia sido invadida. 

Cerca de um dia depois, foi anunciado que a SEC ainda havia dado uma decisão positiva ao ETF.

Segundo a MarketWatch, a aprovação dos ETFs spot de Bitcoin pode impulsionar o valor dessa criptomoeda. Em 11 de janeiro, eles caíram 0,1%. Após a notícia oficial da SEC no dia anterior, o preço permaneceu quase inalterado. Após a publicação anterior de uma entrada não autorizada no X, eles subiram mais de 2%.

O que envolve o ETF spot de Bitcoin?

O ETF de Bitcoin tem sido um tema popular de discussão na comunidade de criptomoedas há vários meses. A expectativa em torno de seu possível lançamento provavelmente foi um fator importante no recente aumento do valor do Bitcoin, devido à liquidez adicional que os ETFs de Bitcoin estão trazendo ao mercado de criptomoedas. Veja por quê:

Um fundo negociado em bolsa (ETF) de Bitcoin é um tipo de fundo que investe exclusivamente em Bitcoin. ETFs de criptomoedas acompanham os preços das criptomoedas e investem em suas carteiras de ativos. Eles são negociados em bolsas e os investidores podem mantê-los em contas de corretagem padrão. Ao comprar cotas nesses fundos, os investidores podem lucrar com o crescimento da taxa de câmbio do Bitcoin por meio de uma empresa intermediária que investe em criptomoedas.

Que impacto os ETFs de Bitcoin podem ter no mercado de criptomoedas?

O processo de compra e venda de ETFs em bolsas é semelhante ao investimento em ações, mas a principal diferença é que uma ação representa a participação em uma única empresa, enquanto um ETF pode conter uma cesta de ativos. Ele também permite que os investidores evitem investimentos diretos: o comprador das cotas do fundo investe dinheiro em uma carteira de ativos, em vez de em um ativo específico. Essa brecha permite que os investidores contornem restrições legais em países onde o uso de criptomoedas é proibido.

Especialistas de mercado acreditam que o lançamento desses ETFs facilitará o processo de adoção para investidores tradicionais, potencialmente atraindo capital significativo para o mercado e trazendo bilhões de dólares para o mercado à medida que os investidores buscam exposição ao Bitcoin por meio de um instrumento financeiro confiável e tradicional.

Também se espera que a aprovação dos ETFs tenha impacto no mercado de ouro, pois pode retirar parte do interesse de investimento do ouro e levar a uma mudança na alocação de capital.

Decisão da SEC e reação do mercado

A Comissão de Valores Mobiliários e Câmbio dos E.E. U. reconheceu como válidas, em 11 de janeiro, as solicitações de 11 fundos. Suas cotas vinculadas ao Bitcoin são negociadas na Bolsa de Valores de Nova York (três fundos), na Nasdaq (dois fundos) e na Chicago Board Options Exchange (CBOE). As bolsas estão autorizadas a iniciar a negociação dos valores mobiliários em 12 de janeiro. As comissões dos emissores variam de 0,2% a 1,5%, e alguns fundos também oferecem cotas sem taxa por tempo limitado.

A aprovação da SEC veio após anos de adiamentos e recusas diretas em inúmeras tentativas de lançar ETFs de Bitcoin. Pela primeira vez, um pedido para abrir tais fundos foi apresentado em 2013. Curiosamente, o sinal verde foi dado apenas alguns meses depois de a Comissão de Valores Mobiliários e Câmbio dos EUA sofrer uma derrota retumbante no tribunal. Em agosto de 2023, a Corte de Apelações do Circuito do Distrito de Columbia decidiu que a SEC havia agido de forma "arbitrária e tendenciosa" ao rejeitar a tentativa da Grayscale de converter seu fundo Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), avaliado em cerca de US$ 26 bilhões, em um ETF spot de Bitcoin.

Os defensores dos ETFs spot de Bitcoin argumentam há muito tempo que valores mobiliários regulados vinculados à criptomoeda original permitirão que investidores institucionais e de varejo acompanhem os movimentos de preço do Bitcoin sem precisar criar carteiras de criptomoedas ou investir diretamente em ativos digitais. As cotas do ETF estarão disponíveis para qualquer investidor americano com uma conta de corretagem.

A aprovação é considerada um marco significativo para o mercado de criptomoedas, já que analistas estão otimistas quanto a possíveis entradas de investimento e à institucionalização do Bitcoin como classe de ativos. A aprovação também levou a uma alta no preço do Bitcoin, com a criptomoeda disparando mais de 70% nos últimos meses em antecipação aos ETFs.

Perspectivas futuras

Espera-se que a aprovação dos ETFs de Bitcoin tenha um impacto duradouro no mercado de criptomoedas e no cenário de investimentos em geral. Espera-se que a aprovação gere maior interesse institucional em Bitcoin e contribua para sua adoção mais ampla. No entanto, alguns especialistas também expressaram preocupação com a alta volatilidade e os riscos associados aos ETFs de Bitcoin. O mercado acompanha de perto a evolução após a aprovação.

Quais riscos estão associados aos ETFs de Bitcoin?

Apesar dos benefícios potenciais, os investidores devem permanecer cautelosos quanto aos riscos associados ao Bitcoin e aos produtos relacionados a criptomoedas. A notória volatilidade do preço do Bitcoin, assim como seu valor oscilante em relação às stablecoins e outras criptomoedas, pode expor investidores tradicionais a uma gama menos familiar de riscos de investimento. A SEC expressou profundo ceticismo em relação às criptomoedas, enfatizando a necessidade de cautela devido à miríade de riscos associados ao Bitcoin e a produtos relacionados.