Os Fatores Por Trás das Mudanças de Preço das Criptomoedas

Com mais de cinco mil e quinhentos tokens digitais em circulação globalmente, o valor de cada um pode variar exponencialmente. A proeminência do Bitcoin sobre as altcoins influencia significativamente as taxas de câmbio , com possíveis efeitos em cascata no mercado. O valor das criptomoedas está intrinsecamente ligado a vários fatores determinantes, todos, em última instância, enraizados na dinâmica fundamental de oferta e demanda. 

Neste artigo, exploraremos os fatores multifacetados que impulsionam os preços dos ativos de criptomoeda e obteremos uma visão sobre suas intrincadas flutuações de preço.

Fatores do lado da demanda

O sentimento do mercado desempenha um papel significativo na determinação do preço das criptomoedas. Notícias positivas, como clareza regulatória ou adoção institucional, podem aumentar a demanda e os preços. Por outro lado, eventos negativos, como falhas de segurança ou ações repressivas regulatórias, podem levar a uma queda nos preços. O nível de adoção e aceitação das criptomoedas também afeta seu valor. À medida que mais comerciantes e empresas começam a aceitar ativos digitais como pagamento, a demanda por essas moedas aumenta, impulsionando a alta dos preços.

Uso e características

Outro fator que ajuda a aumentar a demanda e, consequentemente, o valor da criptomoeda. Por exemplo, considere um token de exchange Binance BNB. Em dezembro de 2018, a taxa de câmbio caiu para um mínimo de USD 4,2.

No início de 2019, a plataforma de negociação anunciou o lançamento de uma plataforma para a oferta inicial de tokens — IEO. Para participar da promoção, era necessário possuir um token BNB. Desde então, sua cotação começou a crescer e, em julho, atingiu o máximo de $39,6. Dinâmicas semelhantes foram observadas nas criptomoedas de outras empresas que lançaram plataformas para IEO. Por exemplo, as exchanges de criptomoedas KuCoin, OKEx e Huobi.

A IEO também desempenha um papel importante por outro motivo. Os usuários da exchange compram tokens para participar da oferta inicial de uma nova criptomoeda. No entanto, mais importante ainda, por causa disso, alguns detentores de moedas não as vendem durante uma queda de preço. Em outras palavras, os investidores “seguram” o ativo para participar da IEO, o que reduz temporariamente sua circulação.

O BNB também tem outra característica. A cada trimestre, a Binance queima seus tokens. A última vez que isso aconteceu foi em abril, quando a empresa destruiu criptomoedas no valor de $52,5 milhões. Assim, a emissão da moeda foi reduzida e, consequentemente, a demanda aumentou em relação à oferta.

Produto e usuários

Outro indicador importante é a disponibilidade de produtos prontos. As criptomoedas diferem em seu design. Bitcoin é um tipo de sistema de pagamento. Isso também pode ser considerado um ativo de investimento. No entanto, a moeda em si não é um derivado de nenhum produto.

Outro exemplo é o token Enjin. Este projeto tinha vários produtos. Entre eles estão um explorador de blockchain, uma carteira e, mais importante, uma plataforma para troca de itens de jogos. O número de usuários ultrapassou 20 milhões.

Provavelmente, esse é um dos motivos pelos quais a cotação do token Enjin teve desempenho melhor do que o Bitcoin após a queda de março. O preço da altcoin então caiu de $0,91 para $0,032. Até o momento, isso aumentou em aproximadamente 500%, para $0,19, superando brevemente $0,23. No mesmo período, o valor do BTC aumentou em aproximadamente 150%.

A popularidade é outro fator importante que ajuda a aumentar os preços. Um número significativo de usuários acompanha e investe nas criptomoedas mais conhecidas. Entre elas estão, прежде de tudo, Bitcoin, Ethereum, XRP e Litecoin. Esta é a abordagem mais eficaz em termos de confiabilidade. A proeminência do BTC e de outros projetos de ponta reduz o risco de que a moeda possa se desvalorizar num piscar de olhos.

Ao mesmo tempo, essa estratégia tem menos potencial de alto risco. No entanto, as moedas desconhecidas podem estar subvalorizadas. Se houver uma equipe confiável por trás do projeto, desenvolvendo um produto potencialmente demandado, há a chance de que o token do projeto aumente seriamente de preço.

Fatores do lado da oferta

A escassez é um fator fundamental que impulsiona o valor de mercado das criptomoedas. Muitas criptomoedas têm oferta limitada, como a oferta máxima de 21 milhões de moedas do Bitcoin, o que cria escassez e pode aumentar os preços. Mineração e custos de produção também desempenham um papel na determinação do valor das criptomoedas. Custos de produção mais altos podem levar a preços mais altos porque os mineradores exigem um determinado nível de preço para cobrir suas despesas. Tokenomics, que se refere ao modelo econômico da criptomoeda, incluindo fatores como taxa de inflação e distribuição de tokens, também pode impactar os preços.

Emissão de criptomoeda

Em 2017, muitos novos usuários entraram no mercado de criptomoedas. Algumas pessoas compraram o Bitcoin mais caro até que seu preço subiu para $20.000. Outras se concentraram em ativos mais baratos do que o BTC. Por exemplo, o token de uma startup de blockchain, Ripple XRP.

Depois que o Bitcoin atingiu um máximo histórico de $20.000, a cotação da altcoin XRP subiu para um recorde de $3,8. Os investidores esperavam múltiplas altas no valor da moeda, mas não consideraram a emissão de um token de 100 bilhões. Se recalculássemos o preço do XRP naquela época, imaginando que sua emissão fosse igual à do Bitcoin (21 milhões), descobriríamos que a altcoin naquela época custava pouco mais de $18.000. Ou seja, semelhante ao BTC.

Capitalização e tokenomics

Além disso, a cotação da criptomoeda é afetada pelo número de moedas em circulação. Teoricamente, quanto maior a pressão sobre o valor do ativo, maior ela pode ser exercida.

Considere o Bitcoin como exemplo: atualmente, cerca de 18,4 milhões de moedas estão em circulação. Todos os dias, os mineradores extraem aproximadamente 900 BTC a mais. Ao vender a criptomoeda recebida, aumenta sua quantidade no mercado e, assim, contribui para a queda de seu preço.

Portanto, foram desenvolvidas ferramentas para reduzir o número de moedas em circulação. Por exemplo, isso está previsto na próxima atualização da rede Ethereum. As altcoins têm funções de staking. Os usuários poderão receber renda passiva por manter ETH. Assim, os investidores terão menos incentivo para vender as criptomoedas, ou seja, seu número em circulação diminuirá.

A capitalização é outro fator significativo. Ela é determinada multiplicando-se o preço da criptomoeda pelo número de moedas emitidas. Esse indicador afeta a dinâmica de preço do ativo. Quanto maior a capitalização do token, mais se investirá nele para influenciar a taxa de câmbio. Por esse motivo, criptomoedas com baixa capitalização podem crescer centenas ou milhares por cento em um curto período e, ao mesmo tempo, são mais suscetíveis à manipulação. Por exemplo, a ParallelCoin, com uma capitalização de $53 mil em novembro, adicionou 400.000% ao custo diário.

Além da capitalização, o volume de negociação é importante. Se esse indicador for baixo para as criptomoedas, há menos demanda por elas. Além disso, o preço de uma moeda assim é mais fácil de manipular.

Influências externas

Correlação e notícias

Para a maioria das criptomoedas, um fator importante que influencia o preço é sua correlação com as cotações do Bitcoin. A prática mostra que, quando o principal ativo digital se valoriza ou se desvaloriza, isso afeta as taxas de câmbio de todas as altcoins.

Por exemplo, de acordo com um estudo realizado pela Binance no início do ano, os preços de Ethereum, Litecoin, EOS, XRP, Bitcoin Cash e BNB, em 70% dos casos, repetiram o movimento das cotações do Bitcoin. Os tokens Atom, Link e Tezos mostraram a menor dependência do BTC — 24-28%.

Outro fator significativo, mas imprevisível, é o contexto das notícias. Às vezes, uma grande notícia pode mudar rapidamente o preço do Bitcoin e, consequentemente, afetar todo o mercado. Por exemplo, no final de outubro, o presidente chinês Xi Jinping afirmou que o blockchain é uma das tecnologias-chave para o desenvolvimento do país. Em um dia, a cotação do Bitcoin aumentou de $7000 para $10.000.

Fatores macroeconômicos

Tendências econômicas mais amplas influenciam os preços das criptomoedas. Fatores como inflação, taxas de juros e eventos geopolíticos podem afetar o sentimento dos investidores e direcionar capital para dentro ou para fora das criptomoedas. A instabilidade econômica ou a incerteza podem levar os investidores a buscar ativos alternativos, como criptomoedas, como proteção contra os mercados tradicionais.

Fatores tecnológicos

Avanços tecnológicos e desenvolvimentos no espaço blockchain também podem influenciar os preços das criptomoedas. Atualizações na rede de uma criptomoeda, o lançamento de novos recursos e melhorias em escalabilidade e segurança podem fortalecer a confiança dos investidores e impulsionar os preços. No entanto, vulnerabilidades de segurança ou problemas de escalabilidade podem levar à queda de preço.

Estudos de caso

Para ilustrar o impacto desses fatores, vamos analisar dois estudos de caso.

A alta de 2017 no mercado de criptomoedas, marcada por um aumento de preços impulsionado pela maior adoção e pelo sentimento positivo em relação aos ativos digitais. Durante esse período, uma onda de novos investidores entrou no mercado, atraída pelo potencial de altos retornos e pela crescente aceitação das criptomoedas como uma classe legítima de ativos. Esse influxo de demanda por criptomoedas, combinado com notícias e desenvolvimentos positivos no setor, levou a um aumento acentuado dos preços em geral.

Por outro lado, a queda do mercado em 2020, desencadeada pela pandemia de COVID-19 e pela incerteza econômica global. O surto da pandemia e os consequentes lockdowns e interrupções econômicas criaram medo e incerteza generalizados nos mercados financeiros, levando a uma venda de ativos de risco, incluindo criptomoedas. Os investidores buscaram liquidez e ativos de refúgio, causando uma queda significativa nos preços das criptomoedas, à medida que os participantes do mercado correram para encerrar suas posições.

Esses exemplos destacam como uma combinação de fatores de demanda, oferta e externos pode provocar movimentos significativos de preço no mercado de criptomoedas.

Conclusão

Vários fatores influenciam a formação das moedas digitais. Eventos fundamentais exercem pressão sobre todo o mercado. Os principais movimentos de preço ocorreram em meio ao contexto das notícias. Elas mudaram o humor do público, o que levou ao aumento ou à diminuição da demanda por ativos.

É possível entender aproximadamente o movimento futuro da tendência. No entanto, não é possível fazer previsões precisas o tempo todo. Para isso, é preciso analisar e considerar todos os fatores que podem afetar o movimento do mercado de criptomoedas. Ao se manterem informados e monitorarem esses fatores, os investidores podem tomar decisões fundamentadas e navegar pelas altas e baixas do mercado de criptomoedas.