Czym jest DEX?

Świat kryptowalut działa głównie na scentralizowanych giełdach, które zarządzają kontami i środkami swoich użytkowników, pełniąc funkcję instytucji pośredniczących. Wiele osób nie chce udostępniać swoich danych osobowych i polega na systemach bezpieczeństwa giełd. Wtedy do gry wkraczają DEX-y. Przyjrzyjmy się temu trochę bliżej, aby zrozumieć, czym są i jak działają.

Wyjaśnienie zdecentralizowanej giełdy

Obecnie wszystkie główne popularne giełdy kryptowalut, na przykład Coinbase, działają w oparciu o scentralizowany system. Oznacza to, że gromadzą i przechowują informacje o swoich użytkownikach, a Ty powinieneś polegać na ich systemie bezpieczeństwa, aby chronić swoje dane osobowe i aktywa. Aby uwolnić się od tej scentralizowanej instytucji, stworzono DEX. DEX to innowacyjny typ platformy giełdowej, który umożliwia ludziom dokonywanie transakcji bez jakichkolwiek pośredników. Mogą oni składać zlecenia i odnajdywać się nawzajem, kontrolując wszystko samodzielnie. Aby lepiej zrozumieć DEX-y, przyjrzymy się dwóm pojęciom: custody i centralizacji. System custody oznacza, że jeśli kupisz kryptowalutę, pojawia się ona tylko na Twoim koncie, ale aby naprawdę ją posiadać, musisz przelać ją do swojego zewnętrznego walleta, co może okazać się trudnym zadaniem, jeśli wystąpią problemy z giełdą. Jeśli korzystasz z systemu non-custodial, wszystkie Twoje aktywa trafiają do Twojego walleta i możesz handlować bezpośrednio z niego. Mimo to możesz stracić swoje aktywa, jeśli pojawią się problemy z kontraktem. Jeśli chodzi o centralizację, wiąże się ona z miejscem, w którym odbywają się wszystkie główne etapy transakcji, począwszy od dopasowywania zleceń, a kończąc na ich realizacji. Scentralizowane giełdy mają specjalny order book, który zapisuje wszystkie zlecenia i dopasowuje użytkowników. Sama transakcja jest obsługiwana przez oprogramowanie giełdy i serwery. Zdecentralizowane giełdy działają w sieci komputerów, mogą funkcjonować bezpośrednio przy użyciu smart kontraktów albo korzystać z relayerów (sieci drugiej warstwy). Teraz przyjrzyjmy się zaletom i wadom DEX-ów.

Zalety zdecentralizowanych giełd

Jedną z głównych zalet zdecentralizowanej giełdy kryptowalut jest anonimowość. Aby dołączyć do zdecentralizowanej giełdy, potrzebujesz jedynie swojego adresu publicznego, podczas gdy scentralizowane giełdy wymagają od użytkowników ogromnej ilości danych. Inną zaletą jest kontrola: można samodzielnie kontrolować swoje środki i odpowiadać za ich bezpieczeństwo. Co więcej, ze względu na decentralizację DEX-y są trudniejsze do zhakowania. Prowadzi to do kolejnej korzyści – mniejszego prawdopodobieństwa wystąpienia poważnych problemów technicznych na DEX-ie. Niektóre węzły mogą przestać działać, ale cały system nadal będzie funkcjonował.

Jakieś wady?

Ponieważ DEX-y działają w całej sieci komputerów, ich opracowanie i wdrożenie jest znacznie bardziej skomplikowane. Wejście na scentralizowaną giełdę jest dość proste, podczas gdy utworzenie konta na DEX-ie wiąże się z połączeniem z zdecentralizowaną aplikacją (DApp) lub w niektórych przypadkach zainstalowaniem klienta DEX. Ponadto, w porównaniu ze scentralizowanymi giełdami, DEX oferuje prostszy zestaw narzędzi handlowych, który zwykle obejmuje jedynie kupno i sprzedaż. Co więcej, płynność takich giełd jest naprawdę niska, ponieważ tylko jeden procent wolumenu obrotu odbywa się na DEX-ach. Szybkość przetwarzania i uczciwość transakcji to również ważne kwestie, o których warto wspomnieć. Na ten moment nawet najlepsza zdecentralizowana giełda potrzebuje dużo czasu na przetwarzanie lub anulowanie transakcji, co skutkuje poślizgiem cenowym. Poza tym DEX-y nieumyślnie tworzą przestrzeń dla front-runningu, więc nie możesz mieć pewności, że nikt nie wyprzedził Cię w zakupie coinów. Głównym paradoksem DEX-ów jest fakt, że niektóre giełdy nadal przechowują w custody coiny swoich użytkowników, a niektóre korzystają z order booków lub scentralizowanych sieci relayerów. Czy w takim przypadku są one naprawdę DEX-ami i jaki jest ich sens?

Największe DEX-y

Choć największa część wolumenu obrotu przypada na systemy scentralizowane, nadal istnieje kilka DEX-ów. IDEX i EtherDelta, na przykład, twierdzą, że należą do najbardziej ugruntowanych DEX-ów. Oba systemy działają na tokenach Ethereum tokens. Binance DEX współpracuje z szeroką gamą coinów, podobnie jak 0x. Istnieje również Bancor Network, która zapewnia automatyczne określanie cen i ich przeliczanie. Każdy DEX mierzy się z własnymi problemami, które nadal czekają na rozwiązanie. Wokół tworzenia zdecentralizowanej giełdy krypto narosło wiele kontrowersji. Niektórzy uważają, że to jedyny sposób na uczynienie handlu uczciwym i bezpiecznym, podczas gdy inni wierzą, że jedynym rozwiązaniem jest stworzenie jednej scentralizowanej instytucji, która będzie zarządzać wszystkimi transakcjami. Pojawia się też propozycja stworzenia hybrydy giełd scentralizowanych i zdecentralizowanych, łączącej ich zalety. Na ten moment nie jest jasne, kto ma rację, a kto się myli, ale zobaczymy, co się wydarzy.