Przyjęcie Bitcoina jako prawnego środka płatniczego w Salwadorze: dlaczego to jest ekscytujące i jak lepiej to zrozumieć

Przez ostatnie kilka tygodni świat krypto był pełen szumu wokół wiadomości o oficjalnym przyjęciu przez Salwador Bitcoina jako środka płatniczego. Ale dlaczego to taka wielka sprawa? Przyjrzyjmy się sytuacji regulacyjnej dotyczącej pieniądza cyfrowego, sprawdźmy, co sprawia, że kryptowaluty są wśród nich wyjątkowe, i po drodze dowiedzmy się, co czyni przypadek Salwadoru tak niezwykłym.

Rodzaje pieniądza cyfrowego

Istnieje wiele rodzajów pieniądza cyfrowego, z których wiele różni się jedynie w szczegółach. Dlatego na potrzeby tego artykułu można je z grubsza podzielić na trzy grupy: scentralizowaną walutę wirtualną, cyfrową walutę banku centralnego oraz kryptowalutę.

Scentralizowana waluta wirtualna

Jest to rodzaj waluty akceptowany w niektórych środowiskach, takich jak społeczności gier online. Takie waluty mają centralny organ, który ma prawo je emitować i narzucać zasady — na przykład wydawca gry. Nie da się ich używać poza społecznością, a szansa na to, że jakikolwiek rząd je przyjmie, jest praktycznie zerowa.

Cyfrowa waluta banku centralnego

Cyfrowa waluta banku centralnego (CBDC) jest od dawna szeroko omawiana w kilku krajach. To waluta fiducjarna, która ma być emitowana cyfrowo, nie w powiązaniu z fizycznymi rezerwami bankowymi, lecz „równolegle” do nich. Na pierwszy rzut oka cyfrowa waluta akceptowana jako środek płatniczy brzmi niewinnie i niezwykle wygodnie, bo w zasadzie stanowi oficjalne poparcie dla bezdotykowych systemów płatności, z których wielu ludzi już korzysta. 

Jednak w zależności od kraju CBDC może być używana jako część szerszych działań mających na celu regulację rynku płatności na jego terytorium. Jednym z najbardziej oczywistych przykładów są Chiny, których cyfrowy renminbi jest opracowywany od 2014 roku, a jego ogólnokrajowe wdrożenie zaplanowano na 2022 rok. Jednocześnie Chiny stopniowo zaostrzają regulacje dotyczące kryptowalut, zakazując giełd krypto, zabraniając instytucjom finansowym współpracy z krypto i ograniczając wydobycie krypto. Nie ma powodu sądzić, że te regulacje szybko zostaną złagodzone; jeśli już, wygląda na to, że Chiny chcą zaoferować swoim obywatelom doświadczenie użytkownika kojarzone z krypto, ale zastąpione przez CBDC, i wypchnąć społeczność krypto z kraju. 

Kryptowaluta

Oczywiście to najbardziej interesująca (i intrygująca) z nich. Po starcie jako zaledwie niewielka podgrupa walut wirtualnych, można powiedzieć, że krypto zdobyło swoją wyjątkową pozycję wśród pieniądza cyfrowego. 

W przeciwieństwie do większości pieniędzy wirtualnych, jego użycie nie ogranicza się do jednej społeczności (nawet jeśli niektórzy przeciwnicy twierdzą, że jedynymi osobami używającymi kryptowalut są przestępcy i bossowie narkotykowi — wszyscy wiemy, że to nieprawda). Z drugiej strony większość rządów podchodzi do krypto z rezerwą, i prawdopodobnie słusznie, ponieważ nie jest ono regulowane (co więcej, nawet gdyby ktoś chciał je jakoś uregulować, nikt jeszcze nie rozumie, jak zrobić to w praktyce) i może być używane do omijania kontroli kapitału.

Przypadek kryptowalut jest ciekawy, ponieważ zostały one wynalezione dokładnie po to, by być zdecentralizowaną, pozarządową formą pieniądza, ale jednocześnie twórcy i użytkownicy krypto domagają się powszechnej adopcji krypto (i oczywiście nie ma w tym nic złego). Jednak trend adopcji przeczy pierwotnej idei krypto, co widać po głośnych starciach między regulatorami a społecznościami krypto. Prawdopodobnie zobaczymy ich w przyszłości znacznie więcej, choć zawsze mogą zdarzyć się wyjątki. 

Praktyki regulacyjne: krótki przegląd

Przyjrzeliśmy się trzem rodzajom pieniądza elektronicznego. Teraz szybko zarysujmy, co ludzie i instytucje mogą lub nie mogą z nim robić ogólnie, zanim przejdziemy do tego, co dzieje się w praktyce.

Nie zagłębiając się mocno w kwestie regulacyjne, można powiedzieć, że istnieje w zasadzie pewne spektrum: dany aktyw (lub w tym przypadku waluta) może zostać całkowicie zakazany w danym kraju, z obawy przed postępowaniem karnym; może być w pełni legalny (w przypadku walut — ze statusem środka płatniczego); albo może znajdować się gdzieś pośrodku.

• Rząd może zakazać klasy aktywów, powołując się na brak regulacji, troskę o obywateli albo pewne tradycje zabraniające używania tego aktywa. 
• Rządy otwarte na bardziej niuansową interpretację przepisów mogą wprowadzać pewne częściowe ograniczenia, na przykład dotyczące bankowości lub używania jako narzędzia płatniczego, albo po prostu zniechęcać do korzystania z danego aktywa bez wprowadzania formalnych regulacji.
• Inne mogą dopuścić dowolne użycie aktywa w sferze prywatnej, jednocześnie nie chcąc mieć z nim nic wspólnego w sprawach publicznych i rządowych.
• A skrajnym końcem tego spektrum jest pełna adopcja danej klasy aktywów przy pełnym wsparciu rządu.

Wspominaliśmy tu już kilka razy o statusie środka płatniczego, więc dla krótkiej definicji — środek płatniczy oznacza walutę akceptowaną przy rozliczaniu, czyli zapłacie, wszystkich długów w danym kraju. Oznacza to, że rząd w pełni wspiera daną walutę, a przez to jest ona zwykle szeroko akceptowana przez różne instytucje i handlowców. Dlatego status środka płatniczego to tak duża sprawa.

Stan regulacji pieniądza cyfrowego w 2021 roku

W praktyce dyskusję o statusie regulacyjnym pieniądza cyfrowego można sprowadzić do pytania dotyczącego wyłącznie kryptowalut. Ponieważ wszelkie istniejące obecnie scentralizowane pieniądze wirtualne są zasadniczo prywatne, oczywiste jest, że nie zyskają pełnego statusu prawnego w najbliższym czasie. Pieniądz wirtualny nie jest zakazany w większości krajów (z pewnymi wyjątkami, jak Algieria i Maroko, gdzie jakakolwiek jego forma jest nielegalna), ale jednocześnie nie jest akceptowany poza swoją społecznością macierzystą. Cyfrowa waluta banku centralnego, w przeciwieństwie do pieniądza wirtualnego, w zasadzie musi mieć pełny status środka płatniczego, bo wszystko mniej niż to podważa sens jej istnienia.

Regulacja kryptowalut, aż do bardzo niedawna, mogła znajdować się w dowolnym punkcie spektrum opisanego w poprzedniej sekcji — z wyjątkiem wsparcia ze strony rządu. Krypto bywało całkowicie zakazywane (na przykład w Egipcie, Boliwii czy Nepalu), legalne (jak w USA, Australii i większości UE) albo częściowo regulowane, opodatkowane itd. na całym świecie. Jednak dopiero w 2021 roku po raz pierwszy zostało przyjęte jako środek płatniczy, w Salwadorze.

No dobrze, o co chodzi z ustawą Bitcoin w Salwadorze?

Salwador to niewielki kraj w Ameryce Środkowej, który nie ma własnej waluty fiducjarnej i zdecydował się używać zamiast niej dolarów amerykańskich. Ma to pewne konsekwencje dla gospodarki: na przykład, mówiąc wprost, rząd Salwadoru ma zbyt duży dług i zbyt małe rezerwy — niezbyt dobra sytuacja dla rządu. Aby choć częściowo naprawić gospodarkę, Salwador musi przyciągnąć nowych inwestorów.

Wielu Salwadorczyków mieszka i pracuje za granicą, przesyłając rodzinom przekazy pieniężne, co jest dobre dla gospodarki, ale proces ten jest zwykle powolny i trudny; poza tym znaczna część społeczeństwa nie korzysta z usług bankowych. 

Te względy, między innymi, skłoniły rząd Salwadoru do zaproponowania oficjalnego przyjęcia Bitcoina. Argumentowano, że ożywi to gospodarkę, przynosząc nowe inwestycje i umożliwiając obywatelom bez dostępu do banków sprawniejsze zarządzanie, wysyłanie i wydawanie pieniędzy. W czerwcu 2021 roku prezydent Salwadoru Nayib Bukele przeforsował przez Kongres ustawę o adopcji kryptowaluty, a we wtorek 7 września weszła ona w życie. 

Adopcja Bitcoina w tym kraju budzi kontrowersje. Na przykład portfel Bitcoin wallet Chivo, oficjalnie promowany przez Bukele, ma w zespole zarządzającym kilku skorumpowanych urzędników, nie wspominając już o oskarżeniach wobec samego prezydenta Salwadoru o korupcję — albo przynajmniej o populizm. Wiele osób odczuło też zmienność krypto — nowi użytkownicy Chivo w Salwadorze otrzymywali 30 dolarów w Bitcoinie po rejestracji, tylko po to, by zobaczyć, jak w jeden dzień traci ponad 15% wartości. Te i wiele innych „wpadek” doprowadziły do protestów Salwadorczyków przeciwko adopcji Bitcoina i osobiście Bukele. Jedna z największych demonstracji odbyła się 15 września, kiedy Salwador świętuje odzyskanie niepodległości od Hiszpanii.

Mimo nieco nieudanej realizacji w tym przypadku nie wydaje się uczciwe całkowite odrzucenie idei rządowej adopcji krypto. Inne kraje ostrożnie wyrażają zainteresowanie pójściem śladem Salwadoru — choć miejmy nadzieję, że jeśli tak zrobią, wyciągną wnioski z błędów innych. Poza tym sama historia Salwadoru wcale się jeszcze nie zakończyła, a potencjalnie pozytywne skutki adopcji Bitcoina, wspomniane na początku, wciąż mogą się zmaterializować. Wygląda więc na to, że musimy jeszcze trochę poobserwować sytuację, aby zdecydować, czy finalnie będzie to plus netto.

Końcowe przemyślenia

Ruch Salwadoru polegający na adopcji Bitcoina, choć kontrowersyjny, jest też inspirujący. Poruszone w tym artykule kwestie pokazują, że obecnie, spośród wszystkich walut cyfrowych, to właśnie krypto jest największym bólem głowy dla regulatorów na całym świecie — ale dla wielu osób ekscytujące jest obserwowanie, co wydarzy się dalej w tym nowym świecie. Adopcja krypto rzeczywiście wydaje się na razie ostatnią granicą, prawda? Będziemy pisać więcej o tym temacie, gdy wydarzenia będą się rozwijać — więc bądźcie na bieżąco.