Na de halving: voorspellingen voor de volgende crypto bull run

Aan het begin van 2024 was er euforie, omdat een groot aantal analisten de wereld verzekerde dat Bitcoin binnenkort honderden duizenden of zelfs miljoenen dollars waard zou zijn. De meest optimistische voorspellingen klonken, maar als resultaat zien we dat de eerste cryptomunt pas recentelijk is begonnen te groeien en probeert voorbij nauwe grenzen te gaan. 

De reden voor dat optimisme was de halvering van Bitcoin, een geprogrammeerde halvering van de beloning voor miners met 2x die elke vier jaar plaatsvindt. De halving heeft telkens invloed gehad op de waarde van Bitcoin en op de toestand van de cryptomarkt. 

Deze keer stijgt digitaal goud echter langzaam, waardoor elke Bitcoin-investeerder eraan gaat twijfelen of ze wel vele malen rijker zullen worden. In dit artikel proberen we de redenen hiervoor te begrijpen en vertellen we hoe de markt zich gedraagt na de halving.

Historische context van Bitcoin-halving

• halving van 2012: de beloning voor miners per block daalde van een indrukwekkende 50 BTC naar slechts 25 BTC. Een jaar later steeg de prijs van Bitcoin van $11 naar $1152.
• halving van 2016: de beloning werd verlaagd van 25 BTC naar 12.5 BTC, en de prijs van de belangrijkste cryptomunt steeg binnen anderhalf jaar van $664 naar $17,760.`
• halving van 2020: de beloning voor miners daalde naar 6.25 BTC, terwijl de prijs binnen anderhalf jaar steeg van $9734 naar $68,000.

Er wordt aangenomen dat de prijs van Bitcoin na de halving zou moeten stijgen. Wanneer de prijs van Bitcoin omhooggaat, volgt de cryptomarkt meestal en alles klinkt zo simpel, vooral wanneer we de geschiedenis vanuit het perspectief van vandaag bekijken.

Na de eerste halving steeg Bitcoin met 1000%, en na de tweede halving met 200%. De halving van 2020 (+600%) veroorzaakte een echte golf in de digitale wereld, maar dat was het resultaat van een keten van gebeurtenissen en gebeurde niet van de ene op de andere dag. 

Deskundigen over de Bitcoin-halving van 2024

Analisten van J. P. Morgan veronderstelden dat na de halving in april 2024 de koers van Bitcoin drastisch zal dalen - tot 42 duizend dollar. Nu is één bitcoin meer dan 64 duizend dollar waard. De cryptomining-winstgevendheid hangt sterk af van de prijs, aangezien je dure computers en een enorme hoeveelheid elektriciteit nodig hebt.

Na de halving in april 2024 werd Bitcoin verhandeld tussen $26,000 en $28,000 van augustus tot november 2023. De verlaging van de block reward op 20 april leidde tot een afname van de cryptomining. In mei en juni konden miners hun Bitcoinproductie niet terugverdienen. In de daaropvolgende maanden daalden de transactionele inkomsten van miners aanzienlijk, tot $24.9 miljoen in juli, tegenover de $926.2 miljoen die als subsidie per geminde block werden ontvangen.

Volgens berekeningen van experts van J. P. Morgan bedragen de kosten voor het minen van Bitcoin 26.5 duizend dollar. Zo'n daling in de winstgevendheid van mining zal leiden tot een scherpe afname van het aantal miners.

Analisten van J. P. Morgan gaan ervan uit dat het vertrek van sommige miners na de halving zal leiden tot een daling van de hash rate met 20%. Deze dynamiek hangt samen met de vorming van de waarde van Bitcoin: hoe hoger de hash rate, hoe meer mensen vertrouwen hebben in Bitcoin. Tegelijkertijd geldt: hoe lager de hash rate, hoe groter de kans dat Bitcoin hard zal dalen. 

Factoren die de volgende Bitcoin-bull run zouden kunnen beïnvloeden

• Op 20 april 2024 vond een BTC-halving plaats. Meestal begon de cryptomarkt na de halving te groeien. De langzame prijsstijging eindigde altijd met parabolische groei.
• Spot ETF's op Bitcoin en Ethereum begonnen te handelen op aandelenbeurzen. Grote investeringsmaatschappijen begonnen deze activa aan hun portefeuilles toe te voegen. Zo heeft BlackRock, de grootste internationale investeringsmaatschappij, al 325,449 BTC (≈ $30.1 miljard) op de balans staan.
• De druk van de SEC neemt af, rechtszaken lopen al jaren en de toezichthouder is begonnen toe te geven. Eerst was het XRP en iets later Grayscale. Zelfs de voormalige CEO van Binance, Changpeng Zhao, die een boete zal betalen en een kleine (relatief) gevangenisstraf van 4 maanden zal "uitzitten", moest tot een schikking komen.
• U.S. macro-economische gegevens zoals gegevens over de arbeidsmarkt, inflatiecijfers, het rentebesluit van de Amerikaanse Federal Reserve en bbp-cijfers - kunnen de prijzen van cryptovaluta opdrijven.

Strategieën voor investeerders

Zoals we eerder stelden, worden Bitcoin-halvings meestal gevolgd door bull runs. Tijdens de bull run is de beste strategie altijd om Bitcoin vast te houden en consequent meer te kopen, ongeacht lokale prijsschommelingen.

Een andere strategie is handelen op volatiliteit, waarbij traders profiteren van prijsschommelingen tijdens en na de halvingperiode. Deze strategie vereist vaardigheid en ervaring, maar kan lucratief zijn. Investeren in altcoins is ook een haalbare strategie, omdat hun prijzen tijdens de halving sneller geneigd zijn te stijgen dan die van Bitcoin. Voordat een investeerder een strategie kiest, moet hij of zij altijd de risico's inschatten en onderzoek doen voordat er een crypto-actief wordt gekocht. 

Conclusie

Eerdere cycli lieten zien dat Bitcoin in de eerste maanden na de halving ook de neiging heeft zijwaarts te bewegen, wat nu ook wordt waargenomen - van april tot augustus 2024. De totale groei vanaf lokale dieptepunten tussen halveringscycli is nog steeds niet vergelijkbaar met de waargenomen groei van deze periode, wat analisten reden geeft om te spreken over het voortzetten van de wereldwijde beweging.