HEX의 기이한 사례

무슨 일이 있었나?

미국 증권거래위원회(SEC)는 Richard Heart, HEX CEO이자 Richard Schuler로도 알려진 연쇄 크립토 기업가를 증권 및 사기 관련 법률 위반 혐의로 고발했다. 규제 당국은 보도자료에서 혐의의 성격을 공개했다.

SEC에 따르면 Heart는 HEX, Pulse Chain, PulseX 프로젝트를 통해 10억 달러 이상을 모금했다. SEC는 이 기업가가 동시에 토큰으로 위장한 미등록 증권 판매에 관여했다고 주장한다. 위원회는 또한 Heart와 PulseChain이 1,200만 달러 규모의 사기를 저질렀다고 고발했다. 그 금액으로 기업가는 스포츠카와 시계 같은 각종 사치품을 구입했다. 또한 그들은 555캐럿의 세계 최대 블랙 다이아몬드인 Enigma를 획득한 것으로 여겨진다.

2023년 4월 기준, Richard Heart의 순자산은 5억 달러였다. 이는 그가 보유한 Bitcoin, 크립토 자산에 대한 엔젤 투자, 그리고 HEX 및 Pulsechain 네트워크 지분을 기반으로 한다.

Heart는 Hex 프로젝트를 통해 1년이 채 안 되는 기간에 약 230만 Ethereum(ETH)을 끌어모을 수 있었다. 미국 거래 규제 당국에 따르면, 이 기업가는 2018년부터 HEX 투자자들을 부유하게 만들겠다고 약속해 왔다. 2021년 9월, Bitcoin Rally(BTC) 와중에 HEX 토큰 가격은 큰 폭으로 상승했다. 그러나 그 이후로는 CoinMarketCap에 따르면 하락세를 이어가고 있다. 또한 이 연쇄 기업가는 PLS와 PLSX 토큰에서 수억 달러를 조달했으며, SEC에 따르면 이들 역시 미등록 증권이다.

혐의가 제기된 뒤 HEX 시세는 30% 하락했고 PLS 시세는 41% 떨어졌다. 탈중앙화 거래소(DEX) Uniswap은 HEX를 신뢰할 수 없는 자산으로 판단했고, 암호화폐 지갑 MetaMask는 문제의 토큰 지원을 거부했다.

HEX 토큰의 시가총액은 거의 5억 달러 줄었다.

HEX란 무엇인가?

HEX는 Ethereum 블록체인 기반의 오픈소스 ERC-20 토큰이다. 이 토큰은 2019년 12월 Richard Heart가 출시했는데, 그는 원래 작가로 알려졌지만 이후 그의 이력에 대한 더 흥미로운 세부 정보가 드러났다.

이전에는 HEX의 창립자가 크립토 프로젝트를 만든 것으로 알려져 있지 않았고, 크립토 애널리스트도 아니었다. 그는 인터넷 사기에 연루됐고 심지어 "King Spam"이라는 칭호까지 얻었다. 2002년에는 워싱턴주 반스팸법 위반으로 유죄 판결을 받았다. 당시 그는 Richard James Schuler라는 이름을 사용했다.

출시 이후 이 토큰은 이미 여러 문제를 겪었다. 그 이유는 구조 자체뿐만 아니라 프로젝트 초기 단계의 대대적인 광고에도 있다.

토큰 창시자의 역할은 그가 암호화폐 업계에 등장한 이후 수많은 논란을 불러왔다. 일부는 그를 전형적인 사기꾼으로 여기며 그의 "혁신적" 접근을 신뢰하지 않는다. Heart는 자신의 인생 경험과 여러 차례의 사업 전략 실행 시도가 새로운 프로젝트 성공의 토대라고 믿었다.

HEX 토큰은 2019년 12월 2일 블록 606227 높이에서 발생한 UTXO Bitcoin 세트 스냅샷을 통해 Bitcoin 보유자들에게 배분됐다. Bitcoin 보유자 대상 HEX 배분 비율은 1 BTC당 10,000 HEX다.

HEX의 의심스러운 평판

Heart의 프로젝트를 둘러싼 문제는 2019년에 시작됐다. 공식 HEX 웹사이트는 투자자들에게 투자금을 "역사상 전례 없는 속도"로 늘려주겠다고 명시적으로 약속했다. Heart에 따르면 HEX 토큰의 투자 수익률은 연 369%까지 가능했다.

2022년 11월, 편집진은 다시 한 번 HEX, PulseChain, PulseX 관련 문제를 보도했다. SEC는 Richard Heart를 소환해 선서 하에 증언하도록 했다. 동시에 최근 보도와 함께 HEX의 주요 뉴스 채널은 텔레그램 사용자들에게 통신의 무단 접근을 막기 위해 비밀 채팅을 사용하라고 촉구했다. HEX 텔레그램 채널은 또한 유튜브에 영상을 게시해 조사에 협조하지 말라고 시청자들에게 권고했다.

그 당시 Richard Heart는 법정에서 프로모터와 접촉했다는 보도에 대해 직접 언급하지 않았다. 대신 트윗을 올렸고, 보안 통신을 위해 자폭 타이머 기능이 있는 암호화된 채팅 사용의 중요성을 강조했다. SEC 소송을 배경으로 이 연쇄 기업가는 프로젝트의 어떤 문제도 모르는 척했다.

HEX는 폰지 사기인가?

많은 이들이 이 프로젝트를 피라미드로 본다. HEX 토큰이 다른 코인과 약간 다르기 때문이다. 프로젝트 공식 웹사이트는 "이것은 블록체인에서 처음으로 매우 수익성 높은 예치금"이라고 주장한다. 프로젝트 웹사이트에 따르면, 코인 가격은 2019년 이후 거의 10,000배 상승했다. 일반적인 매매로 돈을 버는 것 외에도 HEX 보유자는 자산을 "동결"함으로써 상당한 수익을 올릴 수 있다. 1일에서 5555일 사이 기간의 스마트 컨트랙트를 체결하면 연간 최대 25%의 수익을 얻을 수 있다. 정확한 수익은 고정 환율과 일정표를 통해 결정할 수 있다. 프로젝트 초기에 계약을 체결했다면 수익률은 훨씬 더 높아졌을 것이다. 벌금 제도도 잊지 말자. 계약을 조기 종료하면 기대수익을 잃을 뿐 아니라 스테이킹한 코인의 일부까지 잃을 수 있다. 가장 흥미로운 점은 이 프로젝트가 이 투자 과정을 "멋진 혁신"이라고 부른다는 것이다.

사이트의 자극적인 숫자들, 과감한 슬로건들, 그리고 프로젝트 초기 단계의 "친구를 데려오면 수익을 준다" 같은 보너스 제도는 전형적인 피라미드 사기와 매우 닮아 있다. 그러나 프로젝트 창시자는 "상위"가 "하위"의 희생으로 이익을 얻는 것이 아니며, 프로젝트의 도난 시스템이 어떤 은행보다 더 안전하고 신뢰할 수 있다고 주장한다. 게다가 출시 전에 이 토큰은 비트코인에는 없는 수준의 독립적인 감사를 여러 차례 받았다.

실제로 현실은 훨씬 평범하다. 수학적으로 이 플랫폼은 초기 투자자에게 후속 투자자보다 더 높은 배당을 제공하는 다양한 HEX 토큰만을 생성한다. 피라미드처럼 보이죠? 그러나 엄밀한 의미에서 피라미드라고 부르기는 여전히 어렵다. 이는 Reddit 사용자들의 고발에도 불구하고 마찬가지다. 투자자들에게 어떤 특정한 재무 수익도 약속되지 않으며, "상위"의 이익이 하위층의 희생으로부터 나오는 것도 아니기 때문이다. 여기에는 완전히 다른 메커니즘이 작동하며, 이는 독특하다. 둘 다 교묘하지만 상당히 비윤리적이다.

그렇다면 HEX의 문제는 무엇인가?

HEX를 통해 수익을 내는 과정은 간단하다. 사이트에 가입한 뒤, 기적의 코인을 얻는 세 가지 방법 중 하나를 선택하고 1주일에서 50년 동안 이자를 받는 과정을 활성화하면 된다. 첫 번째 방법에는 장점이 있다 — 수많은 보너스 외에도 — 스테이킹에서 큰 비율을 받을 자격이 주어진다.

HEX 프로젝트는 금융 피라미드로 간주되지는 않지만, 피라미드식 메커니즘을 노골적으로 활용한다. 적중 보너스는 없다. 참가자들은 초보자를 끌어들이기 위해 20%의 후한 추천 보상에 기대할 수 있었다. 추천 링크를 통해 등록한 신규 사용자는 추가로 10% HEX를 받는다.

보너스 외에도 폰지 사기 애호가들이 능숙하게 사용하는 몇 가지 다른 전술이 있다. "행복 계산기"와 같은 유사 도구도 제공되며, 이를 통해 도움을 받을 수 있는 프로필을 확인할 수 있다. 전반적으로 이 사이트 전체는 인간의 탐욕을 기반으로 작동한다. 심지어 BTC 보유자에게 7일마다 무료 토큰을 받게 해 준다는 소위 "프로모션"에도 함정이 있다 — 즉시 참여를 유도하기 위해 잠재 보상을 2% 줄인다. 엄청난 벌금도 있었다. 예를 들어 임대 계약을 조기 종료하면 임차인은 벌어들일 수 있는 잠재 수익의 절반을 지불해야 한다. 벌금은 투자자를 마이너스 잔고로 몰아넣을 수도 있다.

하지만 사이트는 초기 투자자들이 Bitcoin을 단순히 투기가 아니라 기술 자체를 위해 구매했다는 사실을 언급하지 않는다. 그러나 Bitcoin은 원래 투기 수단으로 만들어진 것이 아니다. Bitcoin의 가격이 상승하는 이유는 동명의 네트워크와 블록체인 기술이 현대 사회에서 널리 활용되고 있기 때문이다. HEX의 세계에서는 모든 것이 오직 돈에만 연결돼 있다. 어떤 이유에서인지, 아무런 담보도 없는데 디지털 토큰이 세계 2대 대표 암호화폐보다 훨씬 높은 수익성을 제공해야 한다고 여겨진다.

이 프로젝트의 핵심 문제

위의 내용은 진실의 절반에 불과하다. HEX의 비밀은 프로젝트의 핵심 깊숙한 곳에 훨씬 더 깊이 숨어 있다. 감옥에 가지 않기 위해 Richard Heart 는 웹사이트에 진짜 기술 정보와 소스 코드까지 게시했다. 그러나 이 정보는 너무 작은 글씨로 제공돼 순진한 투자자들은 그냥 알아차리지 못할 것이다. 그래서 웹사이트에서는 "면책 조항"이라는 페이지를 찾을 수 있는데, 여기에는 코인이 관여하는 것이 아니라 데이터베이스의 숫자만 있을 뿐이라고 적혀 있다. 누구도 아무것도 주거나 받지 않으며, 어떤 행위 촉구도 없다. 이것은 포크나 에어드롭이 아니라, 보낸 ETH를 전부 돌려받지 못하게 만드는 "멋진 혁신"이다.

이는 빙산의 일각일 뿐이다. 토큰을 구매하는 세 가지 인기 있는 방법 모두에 문제가 존재했다. BTC 보유자는 Richard Heart의 팀에 자신의 개인 키를 제공해야만 무료 HEX를 "청구"할 수 있다. 이것이 코인 소유권을 확인하는 유일한 방법이다. 거래소에서 토큰을 매수하는 것은 큰 폭의 하락을 겪을 위험을 동반한다. "멋진 혁신"과 지속적인 성장 프로그램의 약속에도 불구하고, 토큰 가격은 다른 모든 투기성 자산과 마찬가지로 수요와 공급 비율에 의해서만 결정된다.

그러나 ETH를 HEX로 전환하는 것은 매우 흥미롭다. 이미 짐작했듯이, 오류는 어디론가 "사라지는" 것이 아니라 그대로 남는다. 즉, Mika White가 dETH에서 제안한 것처럼 코인이 소각되는 것이 아니다. 전송된 모든 코인은 더 이상 당신의 것이 아니며 Richard Heart의 자산이 된다. 웹사이트 정보에 따르면, 그것들은 절대 돌려받지 못한다. HEX는 블록체인에서 "예금 증서"를 제공하는 유일한 플랫폼이라고 내세우지만, 실제로 HEX는 ETH를 판매해야만 획득할 수 있으며, 이자 지급 예치금과의 실제 연결고리는 없다. 첫날에만 사용자가 300만 달러 상당의 Ether를 "기부"했고, 12월 16일까지 금액이 이미 500만 달러를 넘어섰다는 점을 고려하면, Richard Heart가 HEX로 성공하지 못하더라도 적어도 빈곤하게 살 일은 없을 것이라고 자신 있게 추정할 수 있다.

Richard Heart는 일관되게 직접적인 답변을 피하며, 투자자 자금에 대한 자신의 접근 권한을 공개적으로 인정하지 않는다. 라이브 스트림에서 Peter McCormack과 함께, HEX의 창시자는 이러한 자산에 접근할 수 있는 사람들은 "원하는 대로 쓸 수 있다"고 언급했다.

하지만 Heart가 공중에 떠 있는 수백만 달러에 만족할 생각은 없어 보인다. HEX 프로젝트는 투자자보다 Heart를 부유하게 만드는 데 주로 초점을 맞추는 듯하다. 웹사이트의 "기술 사양" 섹션으로 이동해 소제목 "code"까지 스크롤한 뒤, 첫 번째 링크를 클릭해 Google Docs 문서에 들어가서 14페이지로 이동해 보라. 그러면 전체 맥락을 바꿔 놓을 몇 줄을 발견하게 될 것이다. 이 프로젝트에는 지정된 "starting address"가 있으며, 모든 벌금의 절반과 모든 보너스 지급의 사본을 받는다. Goldman Sachs 블로거 는 추정한다. 1년 안에 전체 HEX 토큰의 약 45%가 이 주소에 보관될 것이라고. 이 "starting address" 역시 Heart의 소유일 가능성이 높으며, 도난, 보너스 복사, 벌금의 절반 수령으로 인해 그의 지분은 매일 증가할 것이다.

이처럼 프로젝트에 대한 막대한 지분은 투자자들이 본질적으로 자신의 코인의 운명을 한 개인에게 맡기고 있다는 뜻이며, 그는 어느 순간이든 대규모 매도를 벌여 가격을 0으로 끌어내릴 수 있다. Heart는 기본적으로 Aces와 Jokers를 소유한 게임을 만들었다.