암호화폐 시장 고래: 알아야 할 모든 것

"고래"라는 용어는 디지털 자산을 대량 보유한 투자자를 가리킨다. 예를 들어, 여기에는 1,700억 달러 가치의 비트코인 4만3천 개를 보유한 자동차 제조업체 Tesla와, 현재 37억 달러 가치의 디지털 코인 9만2천 개를 보유한 소프트웨어 제조업체 MicroStrategy가 포함된다.

"고래"의 행동은 종종 암호화폐 시장에서 다양한 사건으로 이어질 수 있다. 최근 Bitcoin 가격이 3만 달러까지 급락한 것은 Tesla가 디지털 코인을 매도했다는 루머가 Twitter에 퍼진 가운데 발생했다. 이후 Tesla CEO Elon Musk는 이 정보를 부인하며, 회사가 올해 3월 암호화폐 이익 1억100만 달러를 기록한 이후 단 한 개의 디지털 코인도 매도하지 않았다고 밝혔다.

가장 많은 Bitcoin을 보유한 사람은 누구인가?

현재 3개의 암호화폐(Bitcoin, Ethereum, Tether)가 지배적 위치를 차지하고 있으며, 이는 전체 암호화폐 시가총액의 약 70%에 해당한다.

가장 큰 Bitcoin 지갑 10개가 보유한 코인은 전체 유통량의 약 5%에 달한다. 이 주소들의 소유자가 시장의 주요 고래들이다. 상위 100개 부유한 지갑은 전체 코인 수의 14%를 차지하는데, 이는 탈중앙화의 좋은 지표다. 이처럼 자산이 분산되어 있으면 대형 플레이어가 시장을 조작하기 어렵다. Tether(USDT)는 가장 큰 지갑 10개에 전체 자산의 약 30%를 보관하고 있다.

분석가들은 대부분의 비트코인이 암호화폐의 익명 창시자(또는 창시자들)에 의해 보관되고 있다고 본다. Satoshi Nakamoto가 약 100만 개의 비트코인을 확보한 것으로 여겨진다. 연구자 Sergio Demian Lerner는 암호화폐 창시자가 수동으로 2만2천 개의 블록을 채굴했을 수 있다고 추정했는데, 이는 110만 BTC에 해당한다. 현재 환율 기준으로 이는 624억 달러다.

최근 시장 조사에 따르면 중국의 Bitcoin 억만장자 Mikri Zhang, 그리고 Bitcoin 채굴 장비 제조업체 Bitmain의 창립자가 가장 부유한 Bitcoin 보유자 순위에서 2위인 것으로 나타났다. Zhang의 자산은 32억 달러로 추정된다. 다른 자료에 따르면, 보유한 비트코인 수 기준으로도 그는 Nakamoto에 이어 2위다.

Roger Ver 역시 보유 토큰 수에서 선두권에 있다. Bitcoin Cash 암호화폐를 적극적으로 지지한 Ver는 2011년부터 BTC에 투자하기 시작했다. 같은 해 당시 Ver가 CEO였던 MemoryDealers는 암호화폐 결제를 받기 시작했다.

비트코인을 보유한 기업들 가운데, 암호화폐 보유량 1위는 보통 비즈니스 분석 및 클라우드 서비스 분야에서 일하는 회사인 MicroStrategy가 차지한 것으로 여겨진다. 대표이자 비공식 암호화폐 애호가인 Michael Saylor는 9월에 MicroStrategy 계정에 114,042 BTC가 있으며, 현재 환율 기준 약 64억7천만 달러라고 밝혔다.

기업 가운데 Bitcoin에 대한 또 다른 주요 투자자는 물론 Tesla다. 2021년 2월 초, 전기차 제조업체가 암호화폐 매입에 15억 달러를 지출했으며, 이는 회사가 보유한 현금의 거의 8%에 해당한다는 사실이 알려졌다. 비록 Tesla(정확히는 CEO Elon Musk)가 최근 암호화폐와 밀접하게 연관되어 있지만, 회사가 보유한 비트코인은 MicroStrategy보다 훨씬 적다 — 3만8.3천 개의 코인이다.

흥미로운 사실: 한동안 불가리아 정부는 세계 최대 비트코인 보유자 중 하나로 드러났다. 2017년 5월, 당국은 23명이 구금된 작전 과정에서 21만 개가 넘는 비트코인을 압수했다. 일부 보도에 따르면, 바로 다음 해에 해당 국가 당국은 압수한 암호화폐를 매각했다.

행동 요인과 조작

대규모 암호화폐 보유자는 대체로 전통 시장에서 활동하는 자산 운용자와 투자자이며, 투자 경험이 있고 시장 흐름도 잘 이해한다.

소액 투자자들은 대형 디지털 자산 보유자들이 전문적으로 움직이며 손실 위험이 가장 낮은 투자 옵션을 선택하기 때문에, 이들을 추적하고 whale stats에서 시장을 분석하려고 한다.

따라서 고래들이 갑자기 자산을 대량 매도하면 이는 나머지 시장에 환율 하락이 예상된다는 신호가 된다. 고래들이 암호화폐를 매수하면 신호는 반대가 된다.

고래들은 보통 익명성을 유지하기 위해 숨어 지내며 움직인다. 탈중앙화 원칙과는 달리, 고래는 그 규모 때문에 여전히 장부의 균형을 흔들고 자산 가치에 영향을 줄 수 있다.

예를 들어, 최근 Bitcoin 가격이 3만 달러까지 급락한 것은 Twitter에서 Tesla가 디지털 코인을 대량 매도했다는 루머가 돌았기 때문이다. 이후 Tesla CEO이자 억만장자인 Elon Musk는 이 정보를 부인했다. 그는 회사가 올해 3월 암호화폐 이익 1억100만 달러를 기록한 이후 단 한 개의 디지털 코인도 매도하지 않았다고 말했다.

대규모 암호화폐 보유자는 대체로 전통 시장에서 활동하는 자산 운용자와 투자자로, 탄탄한 투자 경험과 함께 시장 트렌드를 정교하게 읽는 능력을 갖추고 있다. 따라서 고래가 갑자기 자산을 매도하면 이는 환율 하락이 예상된다는 점을 나머지 시장에 알리는 whale alert가 된다.

고래의 행동을 모니터링해야 할까?

대부분의 사람에게는 답이 분명히 아니오일 것이다. 결국 고래들은 어떤 이유로든 시장을 완전히 떠날 계획이 아닌 이상, 자신들의 코인 가치가 높게 유지되길 원한다. 그들이 만드는 모든 파동을 쫓으려 하면 많은 시간을 쓰게 된다.

가장 좋은 장기 전략은 시장 전반의 상황을 모니터링하고, 모든 일이 왜 그렇게 벌어지는지 이해하는 것이다. 그래야만 암호화폐 고래들의 대부분의 조작을 제때 감지할 수 있을 뿐 아니라, 이를 성공적으로 피할 수도 있다.

장기 투자에서는 시장을 떠날 시점, 또는 원하는 최소 수익(물론 이 계획을 철저히 따르는 것)에 대한 생각만이 충동적 결정과 그에 따른 손실로부터 당신을 보호할 수 있다. 단기 암호화폐 거래에서는 자금 보호를 위해 stop loss를 설정하는 것도 좋다.

활동을 추적하는 방법

시장에서 고래를 식별하는 방법은 여러 가지가 있다. 가장 대표적인 방법은 crypto whale trackers를 사용해 지갑 간 거래 이동을 확인하는 것이다. 이를 위해 모니터링 서비스를 사용한다.

대규모 주문도 고래의 존재를 시사할 수 있다. 거래 과정에서 많은 수량의 코인을 담은 bid가 나타나고, 특정 가격에 도달하면 그 bid는 취소된다. 이렇게 고래는 코인 가격을 자신에게 필요한 범위로 이동시키며, 이는 다른 참가자들에게 좋은 신호가 된다.

bitstat.top 같은 다양한 서비스는 고래 거래를 모니터링할 수 있게 해준다. Bitcoin 지갑 주소 간 거래는 다음 사이트들에서 확인할 수 있다.

Blockchain.info는 네트워크 내 거래 정보를 제공한 최초의 서비스 중 하나다. Bitcoin에 관한 다양한 그래프와 기타 통계가 있어 대형 BTC 주소를 추적할 수 있다.

Oxt.me는 블록체인 내 거래를 추적하는 사이트다. 시작 페이지에 지갑 주소를 입력하면 거래 데이터가 표시된다.

Blockchair.com — 인기 암호화폐(Bitcoin, Bitcoin Cash, Ethereum, Litecoin, Bitcoin SV, Dogecoin)의 블록체인을 모니터링할 수 있는 서비스로, 거래 세부 정보를 확인하고 해당 거래에 대한 PDF 보고서를 받을 수 있다.

모든 지갑 거래와 잔액이 공개적으로 추적되는 것은 아니다. 이는 특정 블록체인과 그 아키텍처에 따라 달라진다. 예를 들어 Monero(XMR)와 Verge(XVG) 같은 암호화폐는 전송 추적을 허용하지 않으며 기밀성이 높다. 이러한 코인의 지배력 수준은 크지 않으므로, 대형 보유자가 전체 시장에 급격한 영향을 미치기는 어렵다.

고래는 어떤 전술을 사용할까?

고래의 장점 중 하나는 특정 가격 범위에서 코인을 매수할 수 있는 능력에 영향을 준다는 점이다. 이를 위해 보통 낮은 가격에 대규모 매도 주문을 걸어둔다. 이를 본 나머지 트레이더들은 자산을 팔기 시작한다. 가격이 원하는 지점에 가까워지면, 고래는 이전에 걸어둔 주문을 취소하기 전에 수용 가능한 가격으로 코인을 다시 사들인다. 고래의 파동은 새로운 투자자들에게 기회를 열어주며, 코인을 유리하게 매수한 뒤 짧은 시간 안에 더 비싸게 팔 수 있게 한다.

Pump and Dump

가격을 인위적으로 끌어올리고 단기 추세에서 수익을 내기 위해 사용된다. 고가로 대규모 매수 주문이 나온다. 이를 본 다른 참가자들은 급등을 기대하고 코인을 사기 시작한다. 가격이 일정 수준에 도달하면 조작자들은 빠르게 자산을 매도하고 과대평가된 주문을 제거한다. 그런 다음 dump를 하고 가격을 이전의 핵심 수치로 되돌린다. 이 전략에는 손실 회피 심리 또는 FOMO가 포함된다. 새롭고 경험이 부족한 투자자들은 기회를 놓치지 않기 위해 유행하는 코인에 최대한 많이 투자하려 한다. 이러한 사건은 보통 다양한 블로거와 소셜 네트워크 그룹의 요란한 구호를 통한 뉴스로 부추겨진다. 그 결과, 최고점에 매수한 코인들은 짧은 시간 안에 가치가 떨어진다.

매도 장벽 

이 전술은 가격 상승 잠재력이 있는 유망한 프로젝트에서 나타나는 특징이다. 그 핵심은 일반 사용자에게는 접근할 수 없는 일부 내부 정보를 암호화폐 고래가 알고 있다는 점이다. 본질은 낮은 가격에 최대한 많은 토큰과 코인을 사들이는 것이다. 이를 위해 고래들은 가격이 올라가지 못하도록 큰 매도 장벽을 세운다. 이들 자산의 다른 보유자들은 긍정적인 움직임을 보지 못하면 이를 팔려고 한다. 일정 시간이 지나면(몇 달을 넘지 않음) 가격이 급등하며 고래들은 큰 이익을 얻는다.