2026년 최고의 암호화폐 유동성 풀

이 가이드는 2026년의 8개 자동화 마켓 메이커(AMM) 프로토콜 전반에서 최고의 암호화폐 유동성 풀을 비교합니다: Uniswap, Curve Finance, PancakeSwap, Fluid, Aerodrome, Raydium, Orca, 그리고 Meteora. 이들은 서로 다른 풀 모델, 수수료 구조, 유동성 인센티브, 그리고 집중형 또는 전 범위 유동성에 대한 접근 방식을 사용합니다.

비교는 스왑 풀에 초점을 맞춥니다. 여기서 유동성 공급자(LP)는 자산을 풀에 예치하고 거래 수수료 또는 기타 프로토콜 인센티브의 일부를 받을 수 있습니다. 대출 시장과 수익 애그리게이터는 이 가이드의 범위에 포함되지 않습니다. 프로토콜은 최상위부터 하위순으로 랭킹한 것이 아니라 비교를 위해 묶여 있습니다.

아래: 비교 표, 프로토콜별 카드, 그리고 풀을 고르는 데 도움이 되는 5가지 질문입니다.

암호화폐 유동성 풀 비교

표 데이터는 2026년 9월 22일 기준 프로토콜 문서를 반영합니다. 순서는 제시상의 선택이며 랭킹이 아닙니다.

암호화폐 유동성 풀은 어떻게 작동하나요?

암호화폐 유동성 풀은 자산을 스마트 계약에 보관하여 사용자가 전통적인 오더북 없이 서로 교환할 수 있게 합니다. 유동성 공급자는 자산을 풀에 제공하고, 자동화 마켓 메이커(AMM)는 수학적 공식으로 스왑 가격을 결정합니다.

트레이더가 풀을 사용하면 거래 수수료를 지불합니다. 프로토콜에 따라 이러한 수수료의 일부 또는 전부가 유동성 공급자에게 돌아갈 수 있습니다. 풀은 추가 토큰 인센티브도 제공할 수 있습니다.

유형별 암호화폐 유동성 풀

최고의 암호화폐 유동성 풀을 선정한 기준

다섯 가지 기준으로 목록을 정했습니다:

• 스왑 풀만 포함: 각 프로토콜은 LP가 페어를 예치하고 스왑 수수료 일부를 받는 AMM 풀을 운영합니다. 대출 시장(Aave, Morpho, Kamino)과 수익 애그리게이터(Yearn, Pendle)는 제외했습니다.
• 실제 거래량에서 발생한 수수료: 각 프로토콜은 2026년 9월 22일까지의 7일간 DefiLlama 기준으로 최소 7억 5,000만 달러의 스왑 거래량을 처리했기 때문에, 수수료 수익이 주로 토큰 발행에 의해 결정되는 것은 아닙니다.
• 문서화된 풀 메커니즘: 수수료 구간, 수수료 배분, 풀 모델이 공식 문서에 공개되어 있습니다.
• 지난 12개월 내 대규모 익스플로잇 없음: 각 프로토콜은 메인넷에서 최소 2년 이상 운영되었습니다. 2025년 11월 익스플로잇을 당한 Balancer는 이 기준에서 제외했습니다.
• 셀프 커스터디 접근: 모든 풀은 중앙화 플랫폼의 계정이나 입금 없이, 사용자가 직접 통제하는 지갑에서 사용합니다.

Uniswap

Uniswap의 Pool 페이지는 v3와 v4 풀을 나란히 보여주며, 풀별 수수료 구간이 표시됩니다. 여기에는 동적 수수료 StablePair Hook을 사용하는 USDC/USDT v4 풀도 포함됩니다.

Uniswap은 거래량 기준 최대 AMM입니다. v3 풀은 집중형 유동성을 사용합니다. 가격 범위를 선택하면, 자본은 가격이 그 범위 안에 있는 동안에만 수수료를 획득합니다. Uniswap v4는 2025년 1월 31일에 출시되었습니다. 여기에는 풀 생성자가 동적 수수료를 포함한 커스텀 로직을 설정할 수 있는 플러그인 계약인 "훅"이 도입되었습니다.

핵심 사실:

• v3 수수료 구간은 4개: 0.01%, 0.05%, 0.30%, 1.00%이며, 범위 내 LP들 사이에 배분됩니다.
• v4 훅은 14개 체인에서 실행됩니다. 프로토콜 전체는 48개 체인에서 운영되며, 7일 거래량은 210억 달러입니다(DefiLlama, 2026년 9월 22일).
• 2026년 9월 10일에 출시된 StablePair Hook은 페깅 페어의 모든 스왑마다 수수료를 다시 계산합니다.
• 프로토콜 수수료는 모든 v2 풀과 일부 v3 풀에서 활성화되어 있습니다. v3에서는 프로토콜이 0.01% 및 0.05% 구간의 LP 수수료에서 1/4, 0.30% 및 1.00% 구간에서는 1/6을 가져갑니다.

적합한 대상: ETH/USDC 같은 메이저 자산에서 가장 깊은 주문 흐름을 원하는 Ethereum, Base, Arbitrum, 또는 Unichain의 LP.

비적합한 대상: Ethereum 메인넷에서 소규모 포지션을 여는 사람. v3 포지션을 열고, 조정하고, 닫는 데 드는 가스비가 1년치 수수료를 넘을 수 있습니다.

트레이드오프: 집중형 포지션은 가격이 범위를 벗어나는 순간 수수료 적립이 멈추므로, 모니터링이나 자동 관리자가 필요합니다.

Curve Finance

Curve의 풀 목록은 기본 vAPY와 CRV 보상 tAPR을 분리해 보여주므로, LP는 풀 수익의 얼마나 많은 부분이 스왑 수수료이고 얼마나 많은 부분이 발행분인지 한눈에 볼 수 있습니다.

Curve Finance는 USDC/USDT나 stETH/ETH처럼 1:1에 가깝게 거래되어야 하는 자산을 위해 설계된 AMM 곡선인 StableSwap 풀을 운영합니다. 이 곡선은 페그 주변에서 평평하기 때문에 슬리피지와 비영구적 손실이 상수곱 풀보다 훨씬 낮습니다. Cryptoswap 풀은 변동성 있는 페어를 다룹니다.

핵심 사실:

• 스테이블 풀은 보통 스왑당 0.04%를 부과합니다. CIP#13에 따라 이 수수료의 50%는 관리자 수수료로, crvUSD로 전환되어 매주 veCRV 보유자에게 분배됩니다; 나머지 절반은 LP가 가져갑니다.
• 7일 거래량은 약 7억 8,000만 달러였습니다(DefiLlama, 2026년 9월 22일). 이 거래량은 25개 체인에 분산되어 있습니다.
• CRV 발행은 게이지 투표를 통해 풀에 배정되므로, 풀의 총 보상은 거래량뿐 아니라 거버넌스에도 달려 있습니다.
• 2023년 7월, Vyper 컴파일러 취약점으로 인해 알ETH-ETH($2,000만), CRV/ETH($1,800만), pETH-ETH($1,200만) 등 여러 풀에서 재진입 공격이 가능해졌다고 Chainalysis는 전했습니다.

적합한 대상: 수수료 수익과 최소한의 가격 괴리를 원하며 스테이블코인 또는 리퀴드 스테이킹 토큰을 보유한 LP.

비적합한 대상: 변동성 있는 페어의 LP. 이런 경우에는 Uniswap이나 Aerodrome 쪽이 훨씬 더 많은 거래량을 보입니다.

트레이드오프: 스왑 수수료의 절반만 받습니다. 나머지는 veCRV 락업자에게 가며, 수익의 CRV 부분은 CRV 가격에 따라 움직입니다.

PancakeSwap

BNB Chain의 PancakeSwap Pools 페이지는 V2와 V3부터 Infinity와 StableSwap까지 버전별로 필터링되며, 각 페어의 수수료 구간, TVL, 24시간 거래량이 표시됩니다.

PancakeSwap은 2020년 BNB Chain에서 시작했으며, 현재는 12개 체인에서 7일 거래량 68억 달러를 기록하고 있습니다(DefiLlama, 2026년 9월 22일). v2 상수곱 풀, v3 집중형 풀, 훅 기반 Infinity 풀을 제공합니다.

핵심 사실:

• v3 수수료 구간(EVM): 0.01%, 0.05%, 0.25%, 1.00%.
• Infinity는 2025년 4월 BNB Chain에서, 그리고 2025년 7월 22일 Base에서 출시되었으며, 풀 생성 비용은 v3보다 최대 99% 저렴합니다.
• v3 풀은 2025년 7월 7일 Solana에서 출시되었습니다.
• 모든 v3 거래 수수료의 일부는 CAKE를 바이백하고 소각합니다: 0.01% 및 0.05% 구간에서는 15%, 0.25% 및 1.00% 구간에서는 23%, Solana에서는 8%입니다.

적합한 대상: BNB Chain에서 거래 비용이 센트 단위인 폭넓은 페어 선택을 원하는 LP.

비적합한 대상: 파밍 보상에 의존하지 않고 수수료 수익만 원하는 LP. 많은 소형 풀은 수익의 대부분이 CAKE 발행분으로 표시됩니다.

트레이드오프: 수천 개의 롱테일 풀이 수천 개의 저유동성 토큰을 뜻하므로, 예치 전에 토큰 계약을 반드시 확인하세요.

Fluid

Fluid의 포지션 화면은 집중형 가격 범위와 담보 비율, 청산 임계값, LTV 같은 대출 파라미터를 결합해, 하나의 예치가 어떻게 풀 유동성과 대출 담보를 동시에 수행하는지 보여줍니다.

Fluid는 대출 시장도 지원하는 공유 Liquidity Layer 위에 DEX를 구축합니다. 풀 포지션은 대출 담보("Smart Collateral")로 사용될 수 있고, 대출은 거래 유동성("Smart Debt")으로 라우팅되어 스왑 수수료가 차입 비용을 상쇄합니다.

핵심 사실:

• 레인지 주문은 Fluid DEX 발표에 따르면 80/20 ETH/wstETH처럼 어떤 비율이든 가질 수 있습니다.
• Fluid는 Ethereum, Arbitrum, Base, Polygon, Plasma에서 운영되며 7일 거래량은 9억 6,400만 달러입니다(DefiLlama, 2026년 9월 22일).
• 이 DEX는 2024년 9월 11일부터 10월 2일까지 진행된 25만 달러 Cantina 감사 대회를 거쳤고, 209개의 이슈가 제출되었습니다.
• 스왑 수수료와 프로토콜의 수익 배분은 프로토콜 전반의 구간이 아니라 거버넌스에 의해 풀별로 구성되므로, 예치 전에 풀 페이지를 확인하세요.

적합한 대상: 상관 자산 페어(ETH/wstETH, USDC/USDT)에서 경험이 있고, 차입도 하면서 하나의 포지션으로 두 가지를 모두 하고 싶은 LP.

비적합한 대상: 초보 LP. 담보로 사용되는 포지션은 비영구적 손실에 더해 청산 위험도 부담합니다.

트레이드오프: 자본 효율은 DEX와 대출 위험을 하나의 계약 시스템에 겹쳐 쌓는 데서 나옵니다.

Aerodrome (Aero)

Aerodrome의 유동성 페이지는 각 풀을 Concentrated Stable 또는 Basic Volatile 같은 유형으로 표시하고, 수수료 구간을 거래량, 수수료, TVL과 함께 보여줍니다.

Aerodrome은 2023년 8월 Base에서 출시되었으며, 클래식 상수곱 풀, 스테이블 풀, Slipstream 집중형 풀을 제공합니다. 2025년 11월 개발자는 Velodrome와 합쳐 Aero라는 단일 프로토콜로 통합한다고 발표했으며, Ethereum과 Circle의 Arc로 확장한다고 밝혔습니다. 2026년 9월 기준으로도 Aerodrome 문서는 Aero를 향후 예정으로 설명합니다.

핵심 사실:

• Slipstream 수수료는 동적이며 일부 풀에서는 3%까지 갈 수 있습니다. 클래식 풀은 스테이블 페어에 0.01%-0.05%, 변동성 있는 페어에 0.30%를 사용합니다.
• 스테이킹된 포지션은 AERO 발행분을 받으며, 이들이 생성한 스왑 수수료는 해당 풀에 투표한 veAERO 락업자에게 돌아갑니다. 스테이킹하지 않은 포지션은 스왑 수수료를 유지하지만, 발행 대상인 Slipstream 풀에서는 기본 10% 프로토콜 수취분을 제외한 수수료만 받고 발행분은 받지 않습니다. Aerodrome 문서에 따르면 어느 입금도 둘 다 받지는 않습니다.
• 7일 거래량은 31억 달러였습니다(DefiLlama, 2026년 9월 22일).

적합한 대상: 보상이 대부분 AERO라는 점을 수용하고, 매주 epoch 투표를 따라가는 Base의 LP. LP는 AERO 발행분을 위해 적격 포지션을 스테이킹하거나, 스테이킹하지 않고 스왑 수수료를 직접 받을 수 있습니다.

비적합한 대상: 거버넌스 토큰 노출 없이 풀의 토큰으로 직접 지급되는 스왑 수수료를 원하는 LP.

트레이드오프: 수익은 AERO 가격과 매주 투표자가 어디에 발행분을 배분하는지에 따라 움직입니다.

Raydium

Raydium의 유동성 페이지는 Concentrated, Standard, LSTs, Stables 같은 유형별로 풀을 필터링하며, 각 페어의 유동성, 24시간 거래량, 수수료, APR을 보여줍니다.

Raydium은 Solana에서 거래량이 가장 많은 AMM으로, 7일 거래량은 24억 달러입니다(DefiLlama, 2026년 9월 22일). 상수곱(CPMM) 및 집중형(CLMM) 풀을 운영하며, LaunchLab 본딩 커브에서 졸업한 토큰을 받습니다.

핵심 사실:

• CLMM 풀은 0.01%에서 2%까지의 8개 수수료 구간을 제공하며, 가장 흔한 것은 0.25%입니다. CPMM은 프로토콜 수수료 페이지에 따르면 0.01%, 0.25%, 1.00%를 제공합니다.
• 수수료는 CLMM 및 CPMM 풀에서 LP 84%, RAY 바이백 12%, 재무부 4%로 나뉩니다. 이는 바이백 페이지에 명시되어 있습니다.
• CPMM 수수료는 풀 안에서 자동 복리로 누적됩니다. CLMM 수수료는 청구할 때까지 미수령 상태로 남아 있습니다. 이는 수수료 작동 방식에 설명되어 있습니다.

적합한 대상: SOL/USDC 및 기타 메이저 자산의 Solana LP, 그리고 청구 없이 수수료가 복리로 쌓이는 단순한 CPMM 풀을 원하는 LP.

비적합한 대상: 전체 스왑 수수료를 기대하는 LP. 표준 CLMM 및 CPMM 거래 수수료 분배에서는 LP가 거래 수수료의 84%를 받고, 12%는 RAY 바이백, 4%는 재무부로 갑니다.

트레이드오프: LaunchLab 졸업으로 매일 많은 신규 풀이 생성되며, 대부분 지속적인 거래량이 없는 토큰용이므로, 몇 달의 이력이 있는 풀을 선호하세요.

Orca

Orca는 2021년에 출시되었고, 2022년에 집중형 유동성 설계인 Whirlpools를 도입했습니다. 7일 거래량은 19억 달러였습니다(DefiLlama, 2026년 9월 22일).

핵심 사실:

• 거래 수수료는 LP 87%, 프로토콜 재무부 12%, 기후 기금 1%로 나뉩니다. 이는 ORCA 백서에 명시되어 있습니다.
• 풀은 고정 수수료 구간 또는 변동성에 따라 상승하는 적응형 수수료를 사용합니다.
• Splash Pools는 가격 범위를 관리하고 싶지 않은 LP를 위한 전 범위 옵션을 제공합니다.
• Eclipse 배포의 인터페이스는 2026년 3월 6일에 종료되었으므로, Orca는 다시 Solana 전용입니다.

적합한 대상: 범위 관리를 원하지 않는 Solana LP의 전 범위 풀.

비적합한 대상: EVM 배포가 필요한 사람.

트레이드오프: Splash Pools는 범위 관리를 없애지만 자본을 전체 곡선에 분산시키므로, 대부분의 자본은 더 적은 수수료를 쌓습니다.

Meteora

Meteora는 Dynamic Liquidity Market Maker(DLMM)를 운영하며, 가격 범위를 개별 bin으로 나눕니다. 각 bin은 하나의 가격을 보유하고, 유동성을 bin 전체에 어떻게 분산할지 선택합니다. 수수료는 동적이며, 기본 수수료에 급격한 변동 시 상승하는 변동성 수수료가 더해집니다. 이는 Meteora의 동적 수수료 문서에 설명되어 있습니다.

핵심 사실:

• 7일 거래량은 15억 달러였습니다(DefiLlama, 2026년 9월 22일).
• DAMM v2 풀은 시작 시 높은 수수료로 출발해 점차 감소하는 시간 기반 스케줄러를 포함해 5가지 기본 수수료 모드를 추가하며, 토큰 런치를 겨냥합니다. 이는 수수료 설정 문서에 나와 있습니다.
• MET 거버넌스 토큰은 2025년 10월 23일 출시되었습니다. MET 인센티브에는 LP 활동과 거래 수수료에 연동된 보상 체계인 LP Stimulus 프로그램이 포함되어 왔습니다.

적합한 대상: 변동성 동안 bin 분포를 조정하고 시장이 움직일 때 더 높은 수수료를 원하는 활동적인 LP.

비적합한 대상: 예치 후 방치하려는 LP. 좁은 bin 범위는 금방 범위를 벗어납니다.

트레이드오프: 많은 DAMM v2 풀은 감소형 런치 수수료를 사용하므로, 첫날 보이는 수수료율이 일주일 뒤에도 같은 비율로 적용되지는 않습니다.

암호화폐 유동성 풀 선택 방법

다섯 가지 질문으로 목록을 빠르게 좁힐 수 있습니다:

1. 1. 풀은 어느 체인에 있나요? 네트워크 수수료는 포지션을 열고, 조정하고, 보상을 청구하고, 닫는 비용에 영향을 줍니다. 이는 특히 소규모 포지션이나 자주 리밸런싱해야 하는 전략에서 중요합니다.
2. 2. 스테이블 페어인가, 변동성 페어인가? USDC/USDT, stETH/ETH 같은 페깅 페어는 페그가 유지되는 동안 비영구적 손실을 거의 0에 가깝게 유지합니다. 변동성 페어는 수수료보다 더 큰 괴리 손실을 볼 수 있습니다.
3. 3. 전 범위인가, 집중형인가? 전 범위 풀(Uniswap v2 스타일, Orca Splash Pools, Raydium CPMM)은 관리가 필요 없습니다. 집중형 풀은 범위 안에서는 달러당 더 많은 수익을 쌓지만, 가격이 범위를 벗어나면 적립이 멈춥니다.
4. 4. 표시된 수익은 어디에서 나오나요? 거래 수수료 수익과 토큰 인센티브를 분리해서 보세요. 표시된 APR이 높더라도 실제로는 유기적 스왑 활동이 아니라 새로 분배되는 보상 토큰이 주된 원인일 수 있으며, 보상률과 토큰 가격은 둘 다 변할 수 있습니다.
5. 5. 계약을 검증할 수 있나요? 프로젝트 공식 사이트에서 토큰 주소를 확인하고, 열려는 풀이 그 주소와 일치하는지 점검하세요. 같은 티커를 가진 가짜 토큰 풀은 모든 DEX에 존재합니다.

탈중앙화 프로토콜 전반에서 사용되는 토큰에 대해 더 알아보려면 DeFi 코인 가이드를 확인하세요.

SwapSpace로 유동성 풀용 자산을 확보하세요

유동성 풀은 일반적으로 선택한 페어의 두 자산 모두에 대한 노출을 요구합니다. LP 포지션을 열기 전에 암호화폐를 교환해야 한다면, SwapSpace에서 45개 이상의 거래소 제공자의 암호화폐 간 오퍼를 한 인터페이스에서 비교할 수 있습니다.

SwapSpace는 유동성 풀을 운영하거나 LP 포지션을 제공하지 않습니다. 사용자는 교환 오퍼를 선택하고, 수신 주소를 입력한 뒤, 스왑을 위해 제공된 입금 주소로 원본 자산을 보냅니다. 선택한 제공자가 교환을 완료합니다.

유동성 풀로 자산을 전송하기 전에 항상 토큰과 네트워크를 확인하세요. 유동성 제공은 DEX와의 별도 상호작용이며, 자체적인 스마트 계약, 시장, 비영구적 손실 위험을 수반합니다.

FAQ

유동성 풀과 스테이킹의 차이는 무엇인가요?

스테이킹은 단일 자산을 잠가 지분증명 네트워크나 프로토콜의 보안을 돕고, 비영구적 손실 없이 그 자산으로 보상을 지급합니다. 유동성 풀은 두 자산의 페어를 맡아 스왑 수수료 일부를 지급하고, 비영구적 손실에 노출됩니다. 일부 풀은 추가 토큰 보상을 위해 LP 포지션을 스테이킹할 수 있게 합니다.

유동성 풀의 비영구적 손실이란 무엇인가요?

비영구적 손실은 두 가격이 벌어져서 LP 포지션의 가치가 같은 자산을 그냥 보유했을 때의 가치와 달라지는 차이입니다. 수수료와 토큰 보상이 이를 상쇄할 수 있지만, 완전히 메우지 못할 수도 있습니다. 상관 자산 페어는 노출이 적고, 변동성 페어와 좁은 집중형 범위는 더 큰 노출을 가집니다.

비영구적 손실 노출이 가장 낮은 암호화폐 유동성 풀은 무엇인가요?

서로 비슷하게 움직이는 자산을 짝지은 풀입니다: Curve, Fluid, 또는 Uniswap의 0.01% 구간의 스테이블코인 페어, 그리고 stETH/ETH 같은 리퀴드 스테이킹 페어입니다. 비영구적 손실은 두 자산 간 가격 괴리에서 발생하므로, 페그가 유지되는 동안 페깅 페어는 이를 거의 0에 가깝게 유지합니다.

유동성 공급자는 어떻게 돈을 버나요?

유동성 공급자는 자신이 보유한 풀의 유동성 지분에 비례해, 그 풀을 통해 라우팅되는 모든 거래에서 트레이더가 지불한 스왑 수수료의 일부를 받습니다. 일부 풀은 여기에 토큰 보상을 추가합니다. 포지션이 최종적으로 이익인지 여부는 수수료 수익, 비영구적 손실, 가스비, 그리고 보상 토큰 가격에 달려 있습니다.

LP로서 스왑 수수료 전체를 받나요?

반드시 그렇지는 않습니다. 프로토콜은 거래 수수료를 LP, 프로토콜 재무부, 토큰 바이백, 또는 거버넌스 참여자 사이에 나눌 수 있습니다. 분배 방식은 풀 유형마다 다를 수 있고, 거버넌스를 통해 바뀔 수도 있습니다. Raydium은 LP에 84%, Orca는 87%, Curve 스테이블 풀은 50%를 지급합니다. Aerodrome의 스테이킹 포지션은 수수료 대신 AERO 발행분을 받습니다. 각 프로토콜 문서에서 해당 풀의 현재 수수료 구성을 확인하세요.

집중형 범위를 벗어나면 어떻게 되나요?

가격이 범위를 따라 움직이면, 풀은 상승하는 자산을 하락하는 자산으로 교환합니다. 범위 끝에서는 포지션이 더 약한 자산 100%로 바뀌고 수수료 적립이 멈춥니다. 포지션을 그대로 두고 가격이 돌아오기를 기다리거나, 자금을 인출해 새 범위를 선택해 유동성을 재배치할 수 있습니다. 재배치에는 거래 비용이 들 수 있으며 두 자산에 대한 노출도 바뀝니다.

암호화폐 유동성 풀에서 손실을 볼 수 있나요?

네. 두 자산이 벌어질 때 비영구적 손실이 수수료 수익을 초과할 수 있고, 스마트 계약 익스플로잇으로 풀이 고갈될 수 있으며, 보상 토큰 가치가 하락할 수 있고, 가짜 토큰 풀에 예치하면 구매자가 없는 자산을 들고 있게 될 수 있습니다. 예치한 두 자산 자체에도 시장 위험이 있습니다.

Aerodrome LP가 스왑 수수료 대신 AERO를 받는 이유는 무엇인가요?

Aerodrome은 ve(3,3) 모델을 사용합니다. 풀에서 나온 스왑 수수료는 그 풀에 투표한 veAERO 락업자에게 가고, 스테이킹된 LP는 대신 AERO 발행분으로 보상받습니다. 스테이킹하지 않은 포지션은 스왑 수수료를 유지하지만 발행분은 받지 않습니다. 수익은 AERO 가격과 주간 투표 배분에 따라 달라집니다.

단일 토큰으로 유동성을 제공할 수 있나요?

풀과 인터페이스에 따라 다릅니다. 전통적인 2자산 AMM 포지션은 일반적으로 두 자산 모두에 대한 노출이 필요하지만, 일부 인터페이스는 입금액의 일부를 내부적으로 스왑해 단일 토큰 예치를 지원합니다. 집중형 유동성 포지션은 선택한 범위가 현재 시장가 바깥에 있을 경우 완전히 한 자산으로만 구성될 수도 있습니다.

Aave 같은 대출 풀도 암호화폐 유동성 풀과 같은가요?

아닙니다. 대출 풀에서는 하나의 자산을 예치하고 차입자로부터 이자를 받으며, 비영구적 손실은 없습니다. 스왑 풀에서는 두 자산을 예치하고 거래 수수료를 받으며, 자산이 벌어질 때 비영구적 손실이 발생합니다. 일부 글은 이 둘을 "유동성 마이닝" 아래 섞어 설명하지만, 위험 프로파일은 다릅니다.

암호화폐 유동성 풀은 신원 확인이 필요한가요?

위의 8개 프로토콜은 계정 없이 셀프 커스터디 지갑에서 사용합니다. 일부 인터페이스는 특정 관할권을 차단하며, Orca는 차단된 지역 목록을 공개합니다. 의무는 거주 국가의 법률에 따라 달라지며, 제공자를 통해 풀 자산을 취득하는 경우 검증이 필요할 수 있습니다.

풀의 수익이 스왑 거래량에서 나온 것인지 토큰 보상에서 나온 것인지 어떻게 확인하나요?

프로토콜 사이트에서 풀을 열고 fee APR과 reward APR의 구성을 확인하세요. DefiLlama의 yields 페이지에서는 "base" APY가 수수료 수익이고, "reward" APY가 발행분입니다. 수치의 대부분이 reward APY라면, 수익은 그 토큰 가격에 달려 있습니다.

위험 고지

이 자료는 정보 제공 목적으로만 제공되며, 금융, 투자 또는 법률 자문을 구성하지 않습니다. 암호화폐 시장은 매우 변동성이 큽니다. 암호화폐 거래는 상당한 위험을 수반하며 투자 원금 손실로 이어질 수 있습니다. 어떤 금융 결정을 내리기 전에 항상 스스로 조사하십시오.

다음 토큰들은 SwapSpace에서 이용할 수 있습니다. 이는 매수 또는 거래를 권유하는 것이 아닙니다.

특정 제3자 소프트웨어(Uniswap, Curve Finance, PancakeSwap, Fluid, Aerodrome, Raydium, Orca, Meteora 등)에 대한 언급은 SwapSpace가 그 보안을 보증하거나 보장한다는 의미가 아닙니다. 사용자는 이러한 소프트웨어/하드웨어 솔루션을 자신의 책임 하에 다운로드하고 사용합니다. 항상 스스로 조사(DYOR)하고 공식 출처를 이용하세요.