Criptovalute e mercato azionario: pro e contro e quali sono le differenze tra loro

Le criptovalute possono utilizzare tutte le strategie di investimento del mercato azionario, dai dividendi al bilanciamento degli attivi tra growth e value stock e gli analoghi delle IPO: a prima vista, il trading di criptovalute e il trading nei mercati azionari e finanziari possono sembrare identici.

Ma ci sono differenze in questi settori che non possono essere ignorate, poiché richiedono i loro aggiustamenti e possono influire sul successo del trading.

In questo testo, cercheremo di capire queste differenze e confrontare il mercato delle criptovalute con quello azionario.

Con l’avvento di Bitcoin nel 2009, il mondo ha incontrato per la prima volta la valuta digitale e la tecnologia blockchain. Inizialmente, i grandi investitori consideravano le criptovalute solo una moda passeggera. Da allora è passato molto tempo e i mercati delle criptovalute sono cresciuti a dismisura.

Tuttavia, questa tecnologia rivoluzionaria non è stata priva di drammi. Mentre alcuni esperti si aspettano che il mercato delle criptovalute sia un’aggiunta utile ai mercati finanziari tradizionali, altri temono che le criptovalute possano crollare e trascinare giù il resto del mercato.

In un modo o nell’altro, l’impatto delle valute digitali sui mercati finanziari è innegabile. Lo scopo principale del trading di criptovalute è simile a quello del trading di azioni tradizionali: entrambi vengono utilizzati per ottenere guadagni. Per questo motivo, sempre più investitori stanno aggiungendo criptovalute ai propri portafogli. Secondo uno studio della CNBC, attualmente 1 americano su 10 investe in criptovalute.

Con gli asset digitali, investire diventa più facile che mai. L’elevata volatilità crea un maggiore potenziale di profitto. E se a questo si aggiungono la possibilità di fare trading 24 ore su 24, un elevato leverage, commissioni basse e soglie di transazione ridotte, diventa subito chiaro perché così tanti investitori alle prime armi e trader esperti stanno iniziando a passare alle criptovalute. In questo articolo analizzeremo somiglianze e differenze, oltre ai pro e contro del trading di criptovalute e azioni.

L’acquisto di criptovalute è simile all’acquisto di azioni?

Sì. Dopotutto, gli acquirenti scambiano fondi con i venditori di asset digitali e il prezzo di questi asset è determinato da domanda e offerta. Le transazioni vengono effettuate online e entrambi i tipi di investimento comportano determinati rischi.

Le criptovalute e le azioni si comportano in modo simile. Se hai fatto trading nel mercato azionario o nel forex, allora non avrai assolutamente problemi con l’interfaccia di qualsiasi exchange di criptovalute. Ma vale la pena notare che, sebbene l’analisi fondamentale (l’analisi fondamentale è l’approccio usato dagli investitori per determinare il valore intrinseco di una criptovaluta...) di una criptovaluta o di un token sia leggermente diversa dall’analisi delle azioni, il meccanismo di trading di base e la generale analisi tecnica sono quasi identici.

Per esempio, in entrambi i mercati sono disponibili tipologie di ordini simili. Gli ordini di mercato vengono acquistati o venduti al prezzo di mercato corrente. Gli ordini limite hanno un prezzo prestabilito al quale il trader desidera acquistare o vendere l’asset. Un ordine stop-loss funziona secondo lo stesso principio di un ordine di mercato: viene eseguito solo dopo aver raggiunto un certo valore di prezzo.

Inoltre, il trading azionario intraday è molto simile al trading spot di criptovalute. Nel trading intraday sul mercato azionario, il trader specula sul tasso di cambio del titolo per un giorno di negoziazione. Le stesse strategie di trading a breve termine si applicano alle criptovalute, con l’unica differenza che i mercati delle criptovalute non chiudono mai.

Le criptovalute applicano strategie di day trading come swing trading, range trading, scalping e operazioni di arbitraggio. Il mercato delle criptovalute è caratterizzato da volatilità e profonda liquidità, ma queste sono le condizioni più importanti per operazioni intraday redditizie.

Principali differenze tra criptovalute e azioni

La crescita del portafoglio crypto di oltre il 1000% nel giro di poche settimane non è comune nel mercato crypto, ma comunque accade. La possibilità di generare profitti significativi in poco tempo e la bassa barriera d’ingresso attirano sempre più investitori. La soglia per entrare nel mercato delle criptovalute è piuttosto bassa perché è possibile negoziarle in decimi e centesimi. Tuttavia, più alto è il potenziale di guadagni sostanziali, maggiore è il rischio.

I prezzi delle criptovalute (per usare un eufemismo) non sono stabili; molti esperti considerano il trading di criptovalute più una scommessa che un vero investimento. Anche i mercati azionari, tra l’altro, sono volatili, sebbene non in modo così significativo.

Le principali differenze tra criptovalute e azioni si notano meglio considerando le seguenti caratteristiche.

Liquidità

La liquidità riflette la capacità di acquistare o vendere rapidamente e liberamente un asset sul mercato. I mercati crypto sono inferiori ai mercati azionari in questo indicatore, poiché i mercati azionari hanno volumi di trading più elevati e, di conseguenza, una maggiore liquidità. Nel mercato crypto ci sono significativamente meno trader attivi, quindi anche la liquidità è minore.

Ma le criptovalute sono diverse. Bitcoin, per esempio, è la valuta digitale più liquida ed è scambiata dalla maggior parte dei trader.

La bassa capitalizzazione di mercato di coin, token ed exchange crypto di piccole dimensioni crea spesso problemi di liquidità e rende questi asset poco favorevoli all’investimento. Ma quando si negoziano azioni, sorgono problemi simili. Per esempio, investendo in small cap OTC o lavorando con società di intermediazione con micro capitalizzazione.

Possesso

Acquistare azioni sul mercato azionario rende l’investitore un azionista e gli assegna una quota della società. L’azionista ha il diritto a vari privilegi, come plusvalenze o minusvalenze, dividendi sugli utili, oltre al diritto di voto nella risoluzione di varie questioni aziendali. Tuttavia, se l’acquisto passa attraverso una società di brokeraggio, tecnicamente ciò significa che il broker possiede le azioni e non il vero acquirente. Pochissimi investitori possiedono azioni a proprio nome.

Se acquisti criptovalute, diventi l’unico proprietario del coin o token acquistato. Di solito le criptovalute vengono scambiate e conservate sugli exchange. Tuttavia, le criptovalute possono anche essere trasferite su un dispositivo elettronico separato (cold storage), che, di norma, è più sicuro di un wallet online. E se le chiavi segrete del tuo wallet sono conservate al sicuro, allora non devi preoccuparti del furto.

I mercati azionari fluttuano solo durante la giornata di negoziazione

I mercati delle criptovalute, a loro volta, non chiudono mai e sono influenzati da altri asset digitali, dagli eventi nel settore crypto e dai cambiamenti nei mercati azionari mondiali.

Per via di questa ampia gamma di variabili che influenzano il mercato 24 ore su 24, le criptovalute sono più volatili rispetto alle azioni. L’elevata volatilità significa minore stabilità dei prezzi, il che può frenare gli investitori istituzionali dall’investire in criptovalute. Significa anche che i trader hanno più opportunità di entrare e uscire dalle posizioni e ottenere profitti elevati.

Trading senza sosta

Il funzionamento degli exchange di criptovalute senza pause e senza weekend offre ampia libertà al trader. Se un trader trae profitto dalla speculazione a breve termine, può pianificare il proprio tempo indipendentemente da luogo, fuso orario e programma, e in qualsiasi momento connettersi al mercato per trovare operazioni interessanti.

Allo stesso tempo, è importante capire a che ora si sveglia la maggior parte dei crypto trader di una determinata regione e tenere conto del fatto che, con l’arrivo di un gran numero di nuovi partecipanti da una certa zona, il prezzo può muoversi bruscamente in una direzione o nell’altra. Allo stesso tempo, la disponibilità del mercato 24 ore su 24 non indica che sia necessario monitorare le quotazioni delle criptovalute in ogni momento.

Alta volatilità

Con la comparsa delle criptovalute, per la prima volta nella storia umana, gli investitori privati hanno avuto l’opportunità, prima degli investitori istituzionali, di accedere a una nuova promettente classe di asset.

Le criptovalute sono il primo mercato in cui praticamente non c’è capitale istituzionale e questo, a sua volta, genera volatilità.

La volatilità crea diversi fattori: gli investitori privati hanno un tasso di rendimento del capitale più elevato, il tempo di allocazione del capitale è più breve e la competenza dei partecipanti è inferiore.

Mercato crypto libero

I mercati azionari sono regolamentati dalla legge e i requisiti di margine sono piuttosto severi.

Il trading di derivati nel mercato delle criptovalute è molto più accessibile rispetto al margin trading nel mercato azionario. Sulla principale borsa dei derivati, il deposito minimo è di solo un dollaro USA. Nei mercati azionari, e nella memoria, non si sentirebbero parlare di cifre simili. L’entità del leverage sulle principali borse di asset digitali varia da 2 × fino a 100 × (o anche di più).

Prezzi

Negli asset digitali, il prezzo si forma secondo il modello classico dell’equilibrio tra domanda e offerta, poiché la quantità di una determinata valuta è limitata e, regolando il numero di coin in circolazione, è possibile formare un prezzo.

Il prezzo nei mercati tradizionali è composto da molti fattori: previsioni delle agenzie di analisi, indicatori finanziari delle aziende, rating, regolamentazione governativa, contesto informativo e altre dipendenze. Gli exchange crypto sono spesso accusati di gonfiare i volumi per ottenere un rating più alto e attirare più trader.

Finora esistono rating paralleli degli exchange e dei volumi di trading che mostrano risultati molto diversi, ma presto gli indici inizieranno a formare i leader attuali del mercato tradizionale, e ci si potrà fidare di più di essi.

Protezione e assicurazione

A causa della bassa volatilità, nei mercati tradizionali si pratica l’assicurazione del portafoglio di investimento. Questo strumento finanziario avvantaggia sia gli assicuratori sia gli investitori, poiché aiuta a proteggere gli investimenti in caso di forza maggiore.

Questo non viene praticato nei mercati delle criptovalute, poiché i movimenti possono essere così forti che gli assicuratori semplicemente non dispongono di fondi sufficienti per coprire le perdite se il caos dovesse iniziare nel mercato. Il mercato assicurativo nel settore delle valute digitali sta appena iniziando a formarsi, e stanno già comparendo derivati come le opzioni su Bitcoin ed Ethereum.

Se parliamo della strategia DeFi, allora compaiono progetti assicurativi che assumono la funzione di agente assicurativo, cioè rimborsano i fondi in caso di perdite impreviste, come hack di protocollo, e la perdita di asset da parte di uno smart contract che li investe nell’interesse dell’utente.

Diversificazione

L’obiettivo della diversificazione è detenere asset che si comportano in modo diverso in mercati diversi. Le azioni offrono meno opzioni di diversificazione, perché tutti i mercati azionari, di norma, sono influenzati dall’economia globale. Azioni e obbligazioni sono influenzate dall’inflazione e dalle politiche monetarie ed economiche.

La bassa dipendenza di Bitcoin ed Ethereum dai titoli e dagli asset dei mercati azionari rende l’investimento in criptovalute una strategia di diversificazione del portafoglio interessante. I prezzi delle criptovalute dipendono in larga misura dai prezzi delle monete più grandi, per esempio BTC ed ETH. Azioni e obbligazioni dipendono da una varietà di fattori economici, indicatori individuali di aziende e settori, nonché da domanda e offerta all’interno dei rispettivi indici, settori e servizi.

Criptovalute o azioni: cosa è meglio per gli investimenti a breve termine?

Le criptovalute sono un investimento a breve termine promettente, con il potenziale sia di profitti elevati e rapidi sia di perdite altrettanto rapide. Il rendimento medio del mercato azionario è di circa il 10% all’anno, ma il rendimento di Bitcoin, diventato l’asset più redditizio del decennio, è del 230%.

Tieni presente che gli asset digitali possono crescere enormemente in poche ore o crollare nel giro di pochi minuti, come accade quando si esegue lo schema "pump and dump". Non tutte le operazioni portano a profitti stabili e garantiti. Tuttavia, lo stato volatile dei mercati delle criptovalute li rende uno strumento ideale per i trader che vogliono fare soldi in fretta.

Criptovalute o azioni: cosa è meglio per gli investimenti a lungo termine?

La stabilità dei mercati azionari attrae molti investitori a lungo termine. Per illustrare le tempistiche del mercato tradizionale, l’S&P 500 ha monitorato la performance delle cinquecento maggiori società statunitensi per 46 anni, di cui 10 non redditizi secondo l’indice. Tuttavia, nel lungo periodo, i portafogli sono comunque cresciuti.

Oltre al rischio costante associato all’elevata volatilità, i mercati crypto devono affrontare anche l’influenza delle autorità, la lenta adozione nel resto del mondo e le minacce alla cybersecurity. Nonostante questi rischi, il mercato delle criptovalute può diventare uno strumento utile se si studia il suo funzionamento e si agisce con cautela.

Indipendentemente dal fatto che tu investa in criptovalute o in azioni, il modo giusto è giocare sul lungo periodo. Se non sei un trader intraday, allora è meglio evitare la speculazione sulla volatilità a breve termine.

In conclusione

Quando si sceglie un asset da negoziare, conviene partire dalla propria esperienza, dalla strategia di trading e dall’importo che si intende investire. Le azioni sono più adatte a chi cerca una crescita prevedibile e limitata dell’investimento nel lungo periodo in un contesto di bassa volatilità. Le criptovalute sono più adatte a chi desidera diversificare il proprio portafoglio e proteggerlo dall’inflazione e dai fattori che influenzano negativamente i mercati finanziari.