Pasar Crypto Turun Akibat Krisis di Silvergate

Guncangan terus berlanjut di pasar cryptocurrency. Kali ini terkait dengan Silvergate - salah satu bank crypto utama yang menyediakan penghubung antara keuangan tradisional dan cryptocurrency.

Silvergate adalah salah satu yang pertama di Amerika Serikat yang menyediakan layanan perbankan crypto kepada klien. Yang dimaksud adalah pinjaman maupun penyediaan likuiditas. Untuk waktu yang lama, pengakuan dari mantan kepala FTX, Sam Bankman-Fried, terpampang di situs web bank: "Kehidupan para kriptografer dapat dibagi menjadi ‘sebelum’ dan ‘sesudah’ Silvergate."

Berita tentang masalah solvabilitas menyebabkan kaburnya klien institusional, dan sebagian besar aset crypto anjlok nilainya.

Apa yang Terjadi?

Silvergate adalah bank Amerika yang berspesialisasi dalam cryptocurrency. Bank ini mengelola sistem pembayaran Silvergate Exchange Network (SEN), yang memungkinkan cryptocurrency dan pelanggan lainnya menukar cryptocurrency dengan uang fiat. Banyak penambang, bursa, dan investor institusional terkemuka di dunia menggunakan Silvergate untuk menyimpan dan mentransfer aset senilai miliaran dolar.

Pada 2022, bank tersebut mencatat kerugian sebesar $949 juta. Pada akhir Januari, bank ini menangguhkan pembayaran dividen atas saham preferen "untuk menjaga modal." Pada 1 Maret, Silvergate mengumumkan bahwa mereka akan menunda pengajuan laporan keuangan tahunannya ke U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) selama dua minggu.

Bank mengatakan tidak sempat menyerahkan laporan pada 16 Maret karena terus melemahnya modal saham bank Silvergate. Silvergate juga melaporkan bahwa mereka "menilai kemampuan untuk terus beroperasi sebagai entitas yang beroperasi secara berkelanjutan dalam waktu 12 bulan sejak penerbitan laporan keuangan" dan kini "sedang dalam proses mengevaluasi kembali bisnis dan strategi sehubungan dengan tantangan yang dihadapinya."

Terlebih dahulu, rumor tentang masalah keuangan perusahaan memengaruhi harga saham perusahaan induk Silvergate Capital (SI). Dalam satu hari, harga saham Silvergate di New York Stock Exchange anjlok lebih dari 57% menjadi $5,7, menurut TradingView. Kapitalisasi pasar bank crypto itu jatuh menjadi $428,3 juta.

Silvergate dianggap sebagai institusi keuangan yang sangat penting bagi pasar cryptocurrency Amerika. Faktanya, bank ini tidak hanya diatur oleh Federal Deposit Insurance Corporation, tetapi juga merupakan bank anggota Federal Reserve AS.

Bisnis crypto Amerika hampir seketika mulai buru-buru memutus hubungan dengan Silvergate.

Di tengah kabar kemungkinan kebangkrutan Silvergate Bank, kantor-kantor perwakilan Amerika dari berbagai perusahaan cryptocurrency mulai mengumumkan penghentian kerja sama dengan bank tersebut. Jadi layanan Silvergate Bank ditolak oleh:

• LedgerX. Platform ini menolak menggunakan Silvergate untuk transfer bank internal, dan beralih ke layanan di Signature Bank.
• Coinbase. Bursa crypto ini აღარ menerima atau memulai pembayaran melalui Silvergate.
• Galaxy Digital. Perusahaan fintech ini mengakhiri kemitraannya dengan Silvergate "untuk alasan kehati-hatian."
• Paxos. Perusahaan crypto ini menghentikan semua transfer melalui Silvergate Exchange Network tetapi akan terus memproses pembayaran keluar.
• Bitstamp. Bursa crypto ini აღარ memproses transfer melalui Silvergate, dan memulai transfer melalui "mitra perbankan global lainnya."

Perwakilan lain dari pasar cryptocurrency AS memantau perkembangan peristiwa seputar Silvergate Bank, memberi tahu pelanggan bahwa mereka tidak memiliki hubungan dengan bank yang bermasalah tersebut: 

• Gemini. Perwakilan bursa crypto mengatakan bahwa perusahaan tidak menyimpan dana pelanggan dan GUSD di Silvergate.
• Tether. Paolo Ardoino, Chief Technical Officer dari penerbit Stablecoin USDT mengatakan bahwa perusahaan "tidak ada hubungannya dengan Silvergate."
• Circle. Perwakilan penerbit stablecoin USDC tidak mengonfirmasi hubungan mereka dengan Silvergate, dan hanya mengatakan bahwa mereka akan terus memberi pelanggan "informasi terkini."

Perlu dicatat bahwa kekhawatiran perusahaan cryptocurrency terhadap masa depan Silvergate Bank juga terkait dengan investigasi oleh Departemen Kehakiman AS. Menurut Bloomberg, departemen anti-penipuan Departemen Kehakiman sedang mempelajari transaksi Silvergate Capital dengan bursa crypto FTX yang bangkrut dan afiliasinya, Alameda Research. Meskipun jaksa tidak mengajukan tuntutan resmi apa pun terhadap Silvergate, komunitas crypto masih takut akan konsekuensi penyelidikan kriminal tersebut dan pengaruhnya terhadap mitra bank.

Dalam pengajuannya pada hari Rabu ke SEC, Silvergate juga mengatakan bahwa mereka "saat ini menganalisis sejumlah permintaan dan investigasi regulasi serta lainnya yang masih tertunda terhadap perusahaan."

Silvergate menambahkan bahwa kini mereka "sedang dalam proses menilai kembali bisnis dan strateginya sehubungan dengan tantangan bisnis dan regulasi yang sedang dihadapinya saat ini."

Dampak pada Harga Bitcoin

Pada pagi 3 Maret, harga Bitcoin turun $1,2 ribu dalam waktu satu jam. Nilai cryptocurrency pertama itu turun 5%, dari $23,4 ribu menjadi $22,2 ribu. Menurut CoinGecko, aset ini diperdagangkan di $22,3 ribu, dan penurunan harian mencapai 4,6%.

Nilai altcoin terkemuka juga menunjukkan penurunan tajam. Ethereum turun 5,5% per hari (dari $1,64 ribu menjadi $1,55 ribu), dan Ripple - 2,4% (menjadi $0,36). Harga Cardano turun 4,9% (menjadi $0,33), Solana - 4,2% (menjadi $21,02).

Penurunan terbesar terjadi pada 3 Maret, ketika berita tentang masalah Silvergate Bank dan ketidakmampuannya menyediakan data kepada regulator AS selama periode tersebut muncul.

Di sisi lain, ada pandangan bahwa masalah Silvergate sama sekali tidak memengaruhi Bitcoin dan semua kebetulan ini acak belaka. Ini adalah pendapat pendiri dan CEO Pixelmatic, Samson Mow:

"Kejatuhan Silvergate dan hilangnya sistem perbankan biasa dari bursa tidak berdampak pada Bitcoin. Runtuhnya sistem perbankan fiat bagi bursa hanya berarti bahwa pembelian/penjualan akan beralih ke P2P. Ini sama seperti yang terjadi di China."

Waktu akan membuktikan apakah Mow benar dalam jangka panjang. Sementara itu, dapat dinyatakan: masalah Silvergate menyebabkan efek jangka pendek, dan setidaknya penjualan spekulatif dipicu oleh fakta ini.

Bank ini tidak hanya bermasalah dengan SEC AS. Banyak perusahaan menolak menerima pembayaran yang melalui Silvergate. Salah satu yang pertama menolak adalah Coinbase.

Pengumuman Penutupan

Pada 9 Maret, Silvergate Capital mengumumkan penutupan bank cryptocurrency Silvergate miliknya. Kegiatannya akan dihentikan, dan bank itu sendiri akan dilikuidasi secara hukum, demikian bunyi siaran pers tersebut.

"Dengan mempertimbangkan perkembangan terbaru di industri dan regulasinya, Silvergate percaya bahwa penghentian operasi bank secara sistematis dan likuidasi sukarela adalah solusi terbaik. Rencana likuidasi dan penutupan bank mencakup pengembalian penuh semua simpanan," kata perusahaan. Apa yang bisa diharapkan segera dari pasar crypto dan siapa berikutnya?

Selama setahun terakhir, setidaknya tiga kejatuhan besar telah terjadi di industri crypto. Terra Luna (di sini ada Three Arrows Capital), FTX dan Alameda Research, dan sekarang Silvergate beserta semua dampaknya. Selain itu, cengkeraman regulator terus mengetat. Pada 3 Januari, 4 regulator keuangan AS menerbitkan pernyataan bersama yang memperingatkan risiko terkait cryptocurrency dan menyerukan agar bank membatasi kerja sama dengan perusahaan cryptocurrency.

Situasi di sini memang sangat cermat, yang membutuhkan dialog wajib antara kedua belah pihak (komunitas cryptocurrency - regulator) dan pencarian kompromi. Faktanya, otoritas mencoba menggambarkan kebangkrutan Silvergate, FTX, dan Terra Luna sebagai masalah cryptocurrency, bukan kesalahan atau tindakan penipuan yang disengaja oleh para pemimpin perusahaan-perusahaan ini.

Kami akan terus memberi Anda informasi tentang berita Si yang akan datang.