Crypto vesting dijelaskan

Vesting memainkan peran kunci dalam tokenomics, membantu menstabilkan harga token dan menyelaraskan kepentingan jangka panjang. Ini adalah cara strategis untuk mengunci token bagi anggota tim, investor, dan penasihat—memastikan loyalitas sekaligus mencegah dump pasar mendadak. Dalam artikel ini, kami akan menguraikan cara kerja vesting, berbagai jenisnya, contoh nyata, dan tren terkini.

Bagaimana cara kerja jadwal vesting crypto

Jadwal vesting crypto memiliki kondisi yang telah ditentukan sebelumnya yang menentukan kapan dan bagaimana pemegang token cryptocurrency menerima kepemilikan atas aset, serta kemampuan untuk menjual dan mentransfernya. Jadwal vesting mendorong loyalitas dan kinerja dengan memastikan bahwa anggota menerima manfaat penuh dari total reward mereka seiring waktu.

Tujuan utama jadwal vesting crypto adalah:

• Motivasi peserta untuk komitmen jangka panjang: akses penuh atas aset yang ditangguhkan mendorong orang untuk tetap berada dalam proyek dan memenuhi persyaratan tertentu demi mencapai kesuksesan perusahaan.
• Stabilisasi biaya token: Vesting dengan jadwal tertentu mendistribusikan penjualan dari waktu ke waktu. Ini mencegah penjualan mendadak dan kemungkinan destabilisasi harga.
• Perlindungan investor: Karyawan perusahaan tidak dapat menjual token mereka segera setelah penjualan publik.

Praktik terbaik untuk menyusun jadwal vesting Anda

Struktur jadwal dapat bervariasi tergantung pada durasi periode vesting, periode cliff (jika ada), dan frekuensi peristiwa vesting.

• Durasi vesting: Waktu yang diperlukan untuk transfer token bervariasi berdasarkan perjanjian, tetapi biasanya berkisar antara 1 hingga 4 tahun.
• Periode cliff: periode jeda antara awal vesting dan pembayaran token pertama setelah pembukaan kunci. Ini bisa berlangsung selama beberapa bulan atau bahkan satu tahun penuh.
• Frekuensi vesting: Setelah jeda, token dapat vested setiap bulan, triwulan, atau tahunan.

Periode vesting dapat dimulai setelah cliff, atau dapat dimulai segera saat peluncuran token pada Token Generation Event (TGE).

Berbagai desain vesting

Ada beberapa jenis utama jadwal vesting:

Linear vesting 

Jenis vesting ini mengasumsikan pembukaan token secara linear dalam volume dan waktu, dengan indikator yang proporsional. Misalnya, sebuah perusahaan dapat melepas 10% dari semua token yang dikunci setiap enam bulan selama periode vesting.

Graded vesting

Graded vesting memungkinkan pelepasan token secara bertahap selama sejumlah tahun atau bulan tertentu. Misalnya, sebuah perusahaan mungkin melepaskan 25% koin dalam delapan bulan pertama, diikuti 35% lagi pada tahun kedua. 40% sisanya akan dilepaskan pada tahun ketiga.

Cliff-vesting

Dalam kasus ini, tanggal mulai prosedur vesting ditentukan, dan cliff adalah periode yang dipilih untuk memblokir token. Dengan demikian, investor akan menerima bagian aset crypto mereka setelah menyimpan likuiditas dalam proyek selama waktu tertentu. Setelah berakhir, token akan didistribusikan melalui vesting linear atau graded.

Immediate vesting

Jenis ini berarti peserta mendapatkan akses penuh atas manfaat mereka tanpa penundaan atau periode tunggu yang telah ditentukan.

Memahami model vesting 4 tahun: mengapa populer

Berfokus pada prospek jangka panjang proyek, model vesting 4 tahun populer di kalangan banyak perusahaan crypto. Pembayaran terjadi setiap tahun — ini adalah periode cliff. Selain itu, jika seorang peserta meninggalkan proyek lebih awal dari satu tahun, mereka tidak menerima apa pun. Setelah periode tahunan ini, seperempat dari total grant ditransfer, lalu transfer hak terjadi setiap bulan.

Contoh jadwal vesting 4 tahun dengan periode cliff 1 tahun:

Meningkatnya popularitas model vesting 1 tahun

Belakangan ini, perusahaan-perusahaan memilih model vesting 1 tahun. Sementara vesting 4 tahun tradisional berfokus pada stabilitas jangka panjang, peluang yang lebih baru dan lebih singkat ini menawarkan fleksibilitas yang lebih besar, kemampuan beradaptasi, dan mengharuskan peserta memberikan hasil lebih cepat. Model jangka pendek ini menyeimbangkan likuiditas cepat dan komitmen berkelanjutan. Pada gilirannya, kesempatan untuk meraih keuntungan dalam waktu lebih singkat menarik para spesialis yang tidak takut pada workflow intensif.

Perbedaan antara model vesting tradisional dan dipercepat:

Model tradisional: 

• biasanya memiliki periode vesting empat tahun, 
• cliff satu tahun, 
• memastikan distribusi ekuitas secara bertahap,
• mendorong pekerjaan jangka panjang.

Model dipercepat: 

• memiliki jadwal vesting satu tahun, 
• menawarkan realisasi ekuitas secara langsung,
• dapat menguntungkan untuk rekrutmen tetapi mungkin menimbulkan tantangan bagi retensi jangka panjang

Studi kasus

Seberapa efektif pendekatan vesting 1 tahun Coinbase

Coinbase beralih ke model vesting 1 tahun pada 2021. Dengan mengadopsi struktur seperti itu, perusahaan menetapkan pembatasan yang cukup ketat bagi karyawan. Ini berarti jumlah aset yang mereka terima akan bervariasi tergantung pada apakah harga aset naik atau turun.

Namun, langkah ini efektif dalam mencapai kesuksesan proyek yang cepat dan mempertahankan para spesialis. Setelah menganalisis efektivitas pendekatan vesting 1 tahun, perusahaan mencatat lebih sedikit kasus keluar lebih awal setelah vesting.

Strategi vesting 1 tahun Lyft dan Stripe pada 2021

Pada 2021, Lyft dan Stripe menganalisis prospek vesting dalam periode tahunan. 

Menurut skenario vesting Stripe, anggota tim baru mendapatkan semua aset mereka setelah satu tahun bekerja. Penghargaan ekuitas berikutnya vested sebesar 25% selama 12 bulan. 

Dengan strategi vesting ekuitas Stripe, karyawan baru mendapatkan 25% dari grant tahunan setiap tiga bulan, sementara tim kepemimpinan eksekutif akan tetap menggunakan jadwal empat tahun. Langkah ke jadwal vesting 1 tahun ini dilakukan oleh Lyft untuk menyeimbangkan kompensasi dan membuatnya konsisten bagi karyawan yang sudah ada dan karyawan baru setelah perubahan harga saham perusahaan. 

Perubahan dari pendekatan tradisional ke pendekatan yang dipercepat bertujuan meningkatkan akuisisi dan retensi talenta dengan memberikan akses lebih cepat ke ekuitas, sehingga paket kompensasi menjadi lebih menarik di pasar tenaga kerja yang kompetitif. Kedua perusahaan mencatat meningkatnya keterlibatan dengan para pemangku kepentingan, dan model vesting yang dipercepat melengkapi jalur perkembangan mereka.

Keunggulan utama struktur vesting 1 tahun

Hasil cepat. Tenggat waktu yang ketat memotivasi para pemangku kepentingan untuk terlibat secara intensif dan mencapai hasil yang kuat.

Fleksibilitas dan kemampuan beradaptasi. Model vesting yang dipersingkat memungkinkan mereka beradaptasi dengan cepat terhadap realitas pasar yang berubah.

Menarik talenta. Spesialis berkualifikasi tinggi tertarik pada manfaat yang diperoleh dalam waktu singkat dan tetap berkomitmen pada proyek hingga akhir periode vesting.

Potensi kelemahan mengadopsi rencana vesting 1 tahun

Perspektif jangka pendek. Peserta proyek mungkin hanya tertarik pada manfaat cepat, bukan pada kesuksesan jangka panjang proyek.

Rollback cepat. Setelah menerima semua hak, para peserta dapat meninggalkan proyek, yang pada gilirannya akan menyebabkan penurunan.

Contoh jadwal vesting di dunia nyata

Arbitrum

Desain vesting: model linear 36 bulan + immediate vesting  

Periode cliff: 1 tahun

Platform Arbitrum mendistribusikan token ARB ke lima kategori: investor, tim, DAO treasury, ekosistem DAO, dan wallet individu. Tim dan investor menerima token mereka dengan jadwal linear: mereka mendapatkan hak atas sebagian token setiap bulan selama 36 bulan. Token untuk wallet individu dan ekosistem DAO dirilis sepenuhnya pada TGE, tanpa entitlement atau periode cliff. Ini berarti para pemegang menerima seluruh jumlah aset mereka saat token diluncurkan, sehingga mereka dapat memperdagangkannya secara bebas tanpa batasan waktu apa pun.

Polkadot

Desain vesting: model linear 6 tahun

Periode cliff: 1 tahun

Polkadot, sebuah multi-blockchain, mengalokasikan setengah dari token DOT-nya ke Web3 Foundation, yang bertanggung jawab atas pengembangan dan pemeliharaannya. Token ini mengikuti jadwal vesting 6 tahun dengan periode cliff satu tahun, yang berarti tim tidak dapat menjual token apa pun selama tahun pertama dan kemudian memperoleh akses ke 16,67% setiap bulan selama lima tahun.

Axie Infinity

Desain vesting: model linear 3 tahun

Periode cliff: 1 tahun

Game Axie Infinity mengalokasikan 90% token AXS-nya ke treasury komunitas. Token tersebut terkait dengan jadwal vesting 3 tahun dengan cliff satu tahun. Setelah itu, tim dapat melepas 33,33% token setiap bulan selama dua tahun berikutnya.

Tertarik bagaimana tokenomics memengaruhi proyek crypto?

Vesting membantu membentuk bagaimana token masuk ke sirkulasi, tetapi itu hanya salah satu faktor di balik pertumbuhan sebuah proyek. Seiring sektor Real World Assets (RWA) berkembang, faktor-faktor seperti adopsi jaringan, pengembangan ekosistem, dan kemampuan untuk mendukung aset tokenisasi menjadi semakin penting untuk kesuksesan jangka panjang. Jelajahi aset dunia nyata populer seperti Chainlink, Hedera, dan Stellar untuk mempelajari lebih lanjut tentang ekosistem mereka, memantau aktivitas pasar, dan menukar aset ini di SwapSpace.

Gambaran umum Streamflow dan perannya dalam token vesting

Streamflow adalah layanan ramah pengguna yang dirancang untuk menyederhanakan proses pembuatan dan distribusi token personal. Platform ini secara efisien menangani semua aspek manajemen token, mulai dari airdrop hingga mining.

Streamflow memungkinkan pengguna mengonfigurasi jadwal vesting yang sepenuhnya otomatis. Ekosistem akan segera membuka token untuk pelanggan dan mentransfer token ke wallet penerima mereka.

Platform ini memiliki tiga level untuk manajemen token yang lancar:

• Level dasar. Level protokol terdiri dari serangkaian smart contract pada blockchain level pertama seperti Solana, Aptos, dan Sui.
• Level infrastruktur. Menyediakan berbagai software development kit dan application programming interface (API).
• Level bisnis adalah level pengguna. Terdiri dari tombol dan menu praktis yang dapat diklik pengguna untuk mengontrol berbagai alat manajemen token terdesentralisasi.

Kesimpulan

Secara umum, jadwal vesting merupakan alat yang sangat penting untuk mempelajari tokenomics. Akan sulit bagi investor atau calon anggota tim untuk memahami rencana proyek secara keseluruhan jika proyek tidak memiliki rencana investing yang jelas.

Model jadwal vesting yang telah kami tinjau memiliki kelebihan dan kekurangan masing-masing. Karena itu, setiap proyek memilih jenis vesting yang paling sesuai, berdasarkan tujuan dan prioritas perusahaan.

Jadwal vesting token yang seimbang mengelola fluktuasi harga dan integritas proyek secara keseluruhan. Jadwal ini memastikan komitmen jangka panjang dan keputusan finansial strategis bagi perusahaan dan investor.

FAQ

Apa itu jadwal vesting?

Jadwal vesting crypto adalah jadwal yang menentukan kapan dan bagaimana pemegang token cryptocurrency memperoleh kepemilikan atas aset ini, menjualnya, dan mentransfernya.

Grant date vs vesting commencement date?

Grant date adalah tanggal ketika token diberikan atau disediakan kepada pihak yang berkepentingan. Vesting commencement date adalah titik awal jadwal vesting. Individu mulai mengakumulasi hak kepemilikan seiring waktu.

Apa tren token vesting?

Komunitas crypto terbagi: sebagian memilih periode vesting yang singkat demi agilitas, sementara yang lain memilih periode yang lebih panjang untuk prospek jangka panjang dan komitmen.