DEX क्या है?

क्रिप्टोकरेंसी की दुनिया मुख्य रूप से केंद्रीकृत एक्सचेंजों पर चलती है, जो मध्यस्थ संस्थानों के रूप में काम करते हुए अपने उपयोगकर्ताओं के खाते और धन का प्रबंधन करते हैं। बहुत से लोग अपनी निजी जानकारी साझा करने के इच्छुक नहीं होते और एक्सचेंजों की सुरक्षा प्रणालियों पर निर्भर रहते हैं। यहीं DEXes खेल में आते हैं। आइए इसे और गहराई से समझने के लिए थोड़ा विस्तार से देखें कि यह क्या है और कैसे काम करता है।

विकेंद्रीकृत एक्सचेंज की व्याख्या

वर्तमान में, सभी प्रमुख लोकप्रिय क्रिप्टोकरेंसी एक्सचेंज, उदाहरण के लिए Coinbase, एक केंद्रीकृत प्रणाली पर आधारित हैं। इसका मतलब है कि वे अपने उपयोगकर्ताओं के बारे में जानकारी एकत्र और संग्रहीत करते हैं, और अपनी व्यक्तिगत जानकारी और परिसंपत्तियों को सुरक्षित रखने के लिए आपको उनकी सुरक्षा प्रणाली पर भरोसा करना चाहिए। इस केंद्रीकृत संस्था से दूर जाने के लिए DEX बनाया गया। DEX एक नवोन्मेषी प्रकार का एक्सचेंज प्लेटफ़ॉर्म है जो लोगों को बिना किसी मध्यस्थ के लेन-देन करने की अनुमति देता है। वे आदेश दे सकते हैं और एक-दूसरे को ढूँढ़ सकते हैं, और सब कुछ अपने नियंत्रण में रख सकते हैं। DEXs को बेहतर समझने के लिए, हम दो अवधारणाओं पर नज़र डालेंगे: custody और centralization. custodial system का मतलब है कि यदि आप cryptocurrency खरीदते हैं, तो वह केवल आपके खाते में दिखाई देती है, लेकिन उसका स्वामित्व पाने के लिए आपको उसे अपने बाहरी wallet में ट्रांसफ़र करना पड़ता है, जो एक्सचेंज में कोई समस्या होने पर मुश्किल काम हो सकता है। यदि आप non-custodial system का उपयोग करते हैं, तो आपकी सारी assets आपके wallet में चली जाती हैं और आप सीधे वहीं से trade कर सकते हैं। फिर भी, contract में कोई समस्या होने पर आप अपनी assets खो भी सकते हैं। जहाँ तक centralization का सवाल है, यह उस स्थान से संबंधित है जहाँ लेन-देन के सभी प्रमुख चरण होते हैं, order matching से लेकर execution तक। केंद्रीकृत exchanges के पास एक विशेष order book होता है जो सभी orders को रिकॉर्ड करता है और users का मिलान करता है। transaction स्वयं exchange software और servers द्वारा संभाली जाती है। विकेंद्रीकृत exchanges कंप्यूटरों के एक नेटवर्क पर काम करते हैं; वे या तो सीधे smart contracts का उपयोग करके काम कर सकते हैं, या relayers (second-layer networks) का उपयोग कर सकते हैं। अब आइए DEXs के फायदे और नुकसान पर विचार करें।

विकेंद्रीकृत exchanges के लाभ

विकेंद्रीकृत cryptocurrency exchange के मुख्य लाभों में से एक anonymity है। एक विकेंद्रीकृत exchange में शामिल होने के लिए, आपको केवल अपना public address उपयोग करना होता है, जबकि केंद्रीकृत exchanges अपने उपयोगकर्ताओं से भारी मात्रा में डेटा मांगते हैं। एक और लाभ control है: व्यक्ति अपने धन को स्वयं नियंत्रित कर सकता है और उसकी सुरक्षा के लिए स्वयं जिम्मेदार हो सकता है। इसके अलावा, decentralization के कारण DEXes को hack करना अधिक कठिन होता है। इससे एक और लाभ मिलता है — DEX में गंभीर तकनीकी समस्याएँ होने की संभावना कम होती है। कुछ nodes बंद हो सकते हैं, लेकिन पूरी प्रणाली काम करती रहेगी।

कोई कमियाँ?

चूँकि DEXes कंप्यूटरों के पूरे नेटवर्क पर काम करते हैं, इसलिए उन्हें विकसित करना और लागू करना कहीं अधिक जटिल है। एक केंद्रीकृत exchange में प्रवेश करना काफी आसान होता है, जबकि DEX account बनाने के लिए decentralized app (DApp) से connect करना पड़ता है या कुछ मामलों में DEX client install करना पड़ता है। इसके अलावा, केंद्रीकृत exchanges की तुलना में, DEX व्यापारिक tools की एक सरल श्रेणी प्रदान करता है, जिसमें आमतौर पर केवल खरीदना और बेचना शामिल होता है। इसके अतिरिक्त, ऐसे exchanges की liquidity वास्तव में बहुत कम होती है, क्योंकि कुल trading volume का केवल एक प्रतिशत DEXes पर होता है। processing speed और trade की fairness भी उल्लेख करने योग्य महत्वपूर्ण मुद्दे हैं। अभी के लिए, सबसे अच्छा decentralized exchange भी transactions को process या cancel करने में बहुत समय लेता है, जिसके परिणामस्वरूप price slipping होती है। इसके अलावा, DEXes अनजाने में front-running के लिए जगह बना देते हैं, इसलिए आप यह सुनिश्चित नहीं कर सकते कि coins खरीदने के लिए कोई आपके आगे नहीं निकल गया। DEXes का मुख्य paradox यह है कि कुछ exchanges अभी भी अपने users के coins की custody रखते हैं, कुछ order books या relayers के केंद्रीकृत networks का उपयोग करते हैं। इस स्थिति में क्या वे सचमुच DEX हैं, और उनका उद्देश्य क्या है?

प्रमुख DEXes

जहाँ trade volume का सबसे बड़ा हिस्सा केंद्रीकृत systems द्वारा दर्शाया जाता है, वहीं कुछ DEXes अभी भी मौजूद हैं। उदाहरण के लिए, IDEX और EtherDelta यह दावा करते हैं कि वे सबसे स्थापित DEXes की सूची में शामिल हैं। दोनों systems Ethereum tokens पर काम करते हैं। Binance DEX विभिन्न प्रकार के coins के साथ काम करता है, साथ ही 0x भी। Bancor Network भी है, जो automatic price determination और recalculation प्रदान करता है। प्रत्येक DEX अपनी-अपनी समस्याओं का सामना करता है, जिन्हें अभी तक हल किया जाना बाकी है। एक विकेंद्रीकृत crypto exchange के निर्माण को लेकर बहुत विवाद है। कुछ लोगों का मानना है कि trade को निष्पक्ष और सुरक्षित बनाने का यही एकमात्र तरीका है, जबकि अन्य मानते हैं कि सभी transactions को नियंत्रित करने के लिए एकल केंद्रीकृत entity बनाना ही एकमात्र समाधान है। केंद्रीकृत और विकेंद्रीकृत exchanges का एक hybrid बनाकर उनके लाभों को जोड़ने का सुझाव भी है। अभी के लिए, यह स्पष्ट नहीं है कि कौन सही है और कौन गलत, लेकिन हम देखेंगे कि आगे क्या होता है।