Pourquoi le Bitcoin chute-t-il ?

Le cours du bitcoin a baissé depuis le début de cette année. La monnaie a atteint un sommet historique de 69 mille dollars en novembre 2021. À la mi-juillet 2022, elle s’échangeait à 20,77 mille dollars.

Août, comme le montre l’historique des observations, n’est traditionnellement pas le meilleur mois pour Bitcoin. Au cours des 11 dernières années, dans 6 cas, la cryptomonnaie a affiché une dynamique négative sur la période considérée.

Comment la cryptomonnaie se comportera-t-elle dans le marché baissier ? Quelles sont ses perspectives pour 2022 et Bitcoin repartira-t-il à la hausse ? Nous avons analysé les dernières estimations et projections de BTC.

Comment le Halving Affectera-t-il Bitcoin ?

Il est impossible d’établir une prévision complète de Bitcoin pour août 2022 sans tenir compte de l’influence des halvings sur le comportement de la cryptomonnaie.

Le halving de Bitcoin correspond à une division par deux de la récompense du minage de Bitcoin. L’événement est programmé dans le code de la cryptomonnaie et se produit environ tous les 4 ans.

Comme le montre l’histoire, une diminution de la vitesse d’arrivée de Bitcoin sur le marché, dans un contexte d’intérêt croissant pour les cryptomonnaies, pousse le cours du BTC à la hausse. En parallèle, pendant les périodes où le marché est « saturé » par un actif, survient ce qu’on appelle l’hiver crypto — une période de baisse prolongée des prix. On peut supposer qu’août 2022 a été une telle période.

Le dernier halving du réseau Bitcoin a été enregistré le 11 mai 2020. L’événement a divisé par deux la vitesse de minage du BTC. Sur fond d’intérêt croissant des acteurs du marché pour les cryptomonnaies et de baisse de l’offre de pièces, Bitcoin a обновé son maximum absolu le 10 novembre 2021, à 68789 dollars.

Pour comprendre comment le BTC peut se comporter, il faut analyser les mouvements de la cryptomonnaie dans les périodes suivant les halvings du 28 novembre 2012 et du 9 juillet 2016.

À chaque fois, le prix de l’actif a fortement baissé au cours des mois suivants, revenant progressivement à ses valeurs antérieures. Ainsi, la prévision du prix de Bitcoin, compte tenu de l’influence du halving, laisse penser que la croissance de la cryptomonnaie en août 2022 est peu probable.

Récession mondiale

Bitcoin, tout comme l’ensemble du marché crypto et les marchés boursiers, est désormais sous pression en raison de l’intensification des manifestations de la récession mondiale.

Par exemple, au Royaume-Uni, l’inflation a atteint un record de 10 %, en Chine, il existe une menace d’effondrement des promoteurs immobiliers, ce qui rend le risque de défaut en Chine de plus en plus tangible, et en Europe, l’inflation atteint des plus hauts sur 40 ans. Dans le même temps, la Banque centrale européenne ne peut pas relever son taux directeur en raison de la menace de défaut en Espagne, en Italie, en Grèce et en France.

Dans le rapport du FMI « Relations avec les cryptomonnaies : l’impact des cryptomonnaies sur les marchés actions » de janvier 2022, le régulateur mondial a souligné la corrélation croissante entre les cryptomonnaies et les marchés boursiers aux États-Unis et dans les marchés émergents. Le rapport notait qu’avant la pandémie, les actifs crypto populaires, comme Bitcoin et ether, étaient peu corrélés aux principaux indices boursiers, mais que les prix des cryptomonnaies et les actions américaines ont fortement augmenté après l’assouplissement monétaire des banques centrales début 2020.

En utilisant des données quotidiennes sur la volatilité des prix et les rendements, le FMI a constaté que depuis le début de la pandémie, l’impact de la volatilité du prix de Bitcoin sur le S&P 500 et les marchés émergents MSCI a augmenté d’environ 12–16 %, et celui de son rendement — d’environ 8–10 %. L’influence secondaire de Tether sur les indices boursiers mondiaux a également augmenté d’environ 4–6 %.

En termes absolus, une analyse du FMI montre que l’impact de Bitcoin sur les marchés boursiers mondiaux est significatif — il représente environ 14–18 % des fluctuations de la volatilité des cours des actions et 8–10 % des fluctuations des rendements des actions. En conséquence, les investisseurs cherchent à se tourner vers des actifs protecteurs, en délaissant la cryptomonnaie.

Les prévisions de nombreux experts indiquent qu’à la fin de cette année, Bitcoin pourrait tomber à 10–12 mille dollars. Cela est tout à fait possible, car l’économie mondiale est en déclin, et les cryptomonnaies progressent après le marché boursier exclusivement dans un contexte d’optimisme, lorsque les investisseurs croient à la hausse des actifs à fort rendement. À présent, de telles attentes n’existent pas.

Analyse du prix de Bitcoin

Bitcoin a commencé l’année 2021 à 28 994,01 dollars. La monnaie a progressé au cours de l’année et, en novembre, a atteint un sommet historique de 69 mille dollars. Après cela, le prix du BTC a chuté assez rapidement et a terminé l’année autour de 46,3 mille dollars.

En 2022, la baisse de Bitcoin s’est poursuivie. Il est tombé à presque 33 mille dollars le 24 janvier. Fin mars, la cryptomonnaie a réussi à se redresser jusqu’au niveau de 47 mille dollars, mais pas pour longtemps. Début juin, la valeur du BTC était déjà tombée à 29 mille dollars, à la mi-juin — à 25 mille dollars, puis a encore baissé — le 18 juin, la monnaie s’est effondrée à environ 17 744 dollars, après quoi elle s’est redressée à un niveau légèrement supérieur à 20 mille dollars. Le 13 juillet, le prix de Bitcoin est de nouveau tombé à presque 19 mille dollars dans un contexte de faibles taux d’inflation mensuels aux États-Unis. Selon l’agrégateur de cryptomonnaies CoinGecko, au cours de l’année écoulée, BTC a perdu 36,8 % de sa valeur.

Ce à quoi les investisseurs doivent prêter attention

Quelles sont les principales conclusions que les investisseurs peuvent tirer de ces données ? Premièrement, le changement de tendances relevé par le FMI et Morningstar reflète le rythme effréné de développement d’un marché des cryptomonnaies encore relativement jeune. À mesure que les cryptomonnaies deviennent une classe d’actifs de plus en plus adoptée dans le monde, leur corrélation avec d’autres classes d’actifs peut évoluer au fil du temps au cours des cycles de marché.

Pour les investisseurs qui souhaitent diversifier leur portefeuille, il est important d’examiner les corrélations entre actifs, mais il ne faut pas négliger l’ensemble du tableau. En particulier, il s’agit de leurs objectifs d’investissement et de l’horizon temporel, qui déterminent le niveau de risque acceptable et, par conséquent, la structure des actifs du portefeuille.

Les investisseurs devraient analyser eux-mêmes les marchés et être attentifs aux événements clés du marché des cryptomonnaies, au lieu de simplement suivre les dernières tendances. Cela aidera à prendre des décisions éclairées et fondées, cohérentes avec la tolérance au risque et les objectifs.

À quoi d’autre faire attention : conflits internationaux et régulateurs publics

En 2022, l’attention des investisseurs est rivée sur la situation sur la scène géopolitique. Le conflit entre la Fédération de Russie et l’Ukraine a également provoqué un krach de Bitcoin et de l’ensemble du marché crypto. L’intensification des tensions sur la scène géopolitique peut avoir un effet négatif sur la position du BTC. L’escalade des conflits entre la Chine et Taïwan, ainsi qu’entre le Kosovo et la Serbie, peut aggraver la situation.

Un autre sujet de discussion dans la communauté crypto a été la pression exercée par les régulateurs financiers. Les autorités de nombreux pays, y compris les États-Unis, le plus grand centre de l’industrie crypto, ont commencé à lutter contre l’inflation. À cette fin, l’Amérique, entre autres, a abandonné les politiques d’assouplissement quantitatif. Il est à noter que, dans le contexte de la crise, de nombreux projets crypto ont été confrontés à une crise de liquidité.

En 2022, la Fed américaine s’est orientée vers une hausse du taux directeur. Ces changements sont destinés à maîtriser l’inflation. De nombreux participants de la communauté crypto estiment qu’une hausse du taux directeur de la Fed entraînera un nouveau plus bas sur le marché des actifs numériques. Certains des experts interrogés par la rédaction de BeInCrypto voient des perspectives de baisse de Bitcoin sous la barre des 10 mille dollars.

Prévisions du prix de Bitcoin pour 2022

Au 15 juillet 2022, la prévision à court terme pour BTC de CoinCodex était baissière. Le service anticipait une baisse du prix de 6,56 % à 19 436 dollars — d’ici le 20 juillet. 16 indicateurs techniques donnaient des signaux baissiers et 14 — des signaux haussiers. La ressource estimait que la période actuelle n’était pas le meilleur moment pour acheter du bitcoin.

La prévision de Wallet Investor pour 2022 était plutôt encourageante. Selon le site, le prix moyen du BTC peut se redresser à 32 909 dollars d’ici la fin décembre. À la mi-juillet 2023, la valeur moyenne de la monnaie pourrait atteindre 37 132,3 dollars, prévoit Wallet Investor. En juillet 2025, elle atteindra 68 293 dollars, et en 2027 — un nouveau maximum de 97 875,8 dollars.

Les perspectives à long terme de DigitalCoinPrice paraissent également assez optimistes. Le service prévoit un prix moyen du BTC en 2022 à 28 923,47 dollars et en 2025 — à 47 467,27 dollars. D’ici 2030, selon la ressource, le prix moyen de Bitcoin sera de 99 044,76 dollars.

Faisons le point

L’historique de l’évolution de Bitcoin montre qu’août n’est pas le meilleur mois pour la cryptomonnaie. L’analyse du comportement du BTC ajusté au halving indique également que la probabilité d’une hausse de la monnaie ce mois-ci est extrêmement faible. En outre, le marché crypto subit la pression des conflits sur la scène géopolitique.

La situation peut être aggravée par les conséquences de la lutte des régulateurs des pays contre l’inflation. Par conséquent, la prévision de Bitcoin pour août 2022 est négative. On peut supposer que la cryptomonnaie passera le mois en retrait. En même temps, les risques de retest des plus bas ne sont pas exclus.

Il est important de se rappeler que les marchés des cryptomonnaies restent extrêmement volatils, ce qui rend difficile la prévision du prix des coins même à l’horizon de quelques heures, sans parler des prévisions à long terme. Par conséquent, les analystes peuvent se tromper, et se trompent souvent, dans leurs prévisions.

Si vous envisagez d’investir dans Bitcoin ou d’autres cryptomonnaies, nous vous recommandons vivement de toujours effectuer vos propres recherches.