Pourquoi le marché des cryptomonnaies est en baisse aujourd’hui : raisons globales

Le taux de change du bitcoin a connu beaucoup de baisses ces dernières années, mais au final, il s’est toujours redressé et a atteint de nouveaux sommets. Au cours des six derniers mois, presque toutes les cryptomonnaies ont fortement baissé de prix.

À la fin du mois dernier, après une baisse prolongée, la première cryptomonnaie a commencé à montrer une dynamique positive, se maintenant à 32 000 $. Dans le contexte de la hausse du taux d’inflation aux États-Unis (près de 9 % par an), le bitcoin a rapidement dégringolé et a atteint 27 000 $. Puis des analystes ont déclaré qu’avec l’augmentation de l’inflation, le cours du BTC baisserait inévitablement.

Lundi 13 juin, le taux de change du bitcoin est tombé à 25 000 $, et le 19 juin, le bitcoin s’est effondré à 18 707 $ (selon la plateforme Binance). La première cryptomonnaie a entraîné les autres pièces dans sa chute.

Ethereum a baissé et coûte désormais environ 1,1 millier de dollars, Solana a perdu pas moins de 18,2 % en une semaine, et son cours est tombé à 37 $ (au 21/06/12)

Causes

L’effondrement du marché des cryptomonnaies ne surprendra personne. Même si le coût du bitcoin et d’Ethereum a fortement augmenté au cours de la dernière décennie, les fluctuations de ce marché sont devenues habituelles.

Parmi les raisons de la baisse des cryptomonnaies, les experts en citent trois — Bloomberg considère que les statistiques de l’inflation aux États-Unis sont la principale raison : en juin, le Bureau fédéral des statistiques des États-Unis a indiqué que l’indice principal des prix à la consommation (CPI) avait augmenté de 8,6 %. L’inflation hors produits alimentaires a augmenté de 6 %.

Il s’agit d’un record depuis 1981, et les statistiques se sont révélées pires que les attentes des analystes, qui tablaient sur une hausse de 8,3 % pour le CPI et de 5,9 % pour l’inflation sous-jacente.

La deuxième raison est le durcissement de la politique monétaire dans différents pays. Avant tout, la Réserve fédérale américaine, qui en mai a relevé le taux directeur (sur la base duquel la Banque centrale accorde des prêts aux banques commerciales) de 50 points de base, à 0,75–1 %. Il s’agit de la hausse la plus forte depuis 2000. À cause de cela, les gens préfèrent investir dans des actifs moins risqués que les cryptomonnaies.

Le marché des cryptomonnaies est également affecté par l’effondrement du stablecoin TerraUSD (UST) et les procédures qui y sont liées, ce qui a ébranlé la confiance des investisseurs dans de tels projets, écrit Bloomberg. Après avoir perdu son ancrage au dollar américain, la cryptomonnaie Luna utilisée pour son émission s’est effondrée de 76,4 %. Luna Foundation Guard, à l’origine de TerraUSD, a dépensé 2,9 milliards de dollars en bitcoins pour protéger l’ancrage du token au dollar — presque toutes ses réserves.

Le 10 juin, Bloomberg, citant des sources, a rapporté que la Securities and Exchange Commission des États-Unis avait lancé une enquête sur Terraform Labs et son stablecoin algorithmique TerraUSD. Le régulateur examinera si la plateforme a violé les règles de protection de ses investisseurs.

Les actions des entreprises crypto ont également chuté

La dynamique négative des cryptomonnaies a affecté les actions des entreprises liées au secteur sur le marché boursier. En particulier, la valeur de l’action Coinbase Global Inc. a chuté de 13 % depuis le début de l’année, Marathon Digital Holdings Inc. — de 24,4 %, et Riot Blockchain Inc. — de 21,7 %.

Après avoir dépensé « des centaines de millions de dollars » en campagnes, accords de sponsoring et publicité pendant le Super Bowl, la plupart des entreprises crypto ont réduit leurs dépenses marketing. C’est ce que rapporte The Wall Street Journal. 

Le PDG de Binance, Changpeng Zhao, a déclaré que le crypto winter est le bon moment pour recruter de nouveaux employés et développer davantage l’activité.

L’activité dans le secteur a été réduite par Crypto.com et Gemini Trust. Le premier, après avoir dépensé 40 millions de dollars en janvier, a alloué 2,1 millions de dollars en mai pour des spots publicitaires à la veille du Super Bowl. Le second a dépensé 478 000 dollars le mois dernier — huit fois moins qu’en novembre (3,8 millions de dollars).

Effondrement de Terra

L’incident Terra est sans aucun doute l’un des événements les plus marquants de l’histoire de l’industrie crypto. Jusqu’à présent, aucun projet DeFi n’avait atteint de telles proportions gigantesques avant son effondrement.

En mars 2021, Terra a lancé une application appelée Anchor, qui proposait des dépôts lucratifs, ce qui a incité les gens à acheter Terra pour ensuite le déposer sur leur compte et obtenir un profit de 20 %. Cela a attiré de nombreux nouveaux investisseurs.

La croissance vertigineuse de Terra USD (UST) et la popularité des stablecoins algorithmiques ont longtemps été une tendance crypto et ont inspiré de nombreux développeurs à créer des projets similaires et des fonds crypto de réserve.

Cependant, tout a changé en quelques jours : le mercredi 11 mai, Terra USD a perdu son ancrage au dollar américain — son prix est tombé sous les 0,23 $. La cryptomonnaie LUNA utilisée pour émettre le stablecoin a chuté de plus de 80 %.

Certains experts du marché estiment que l’incident Terra, quel qu’en soit l’issue, aura de graves conséquences pour le marché des cryptomonnaies. Le blogueur Dennis Porter a noté que les régulateurs utilisent l’effondrement de l’UST comme principal argument en faveur d’une réglementation totale des stablecoins et de la promotion des CBDC.

La secrétaire américaine au Trésor, Janet Yellen, a déclaré que la perte d’ancrage de Terra USD avait mis en évidence la nécessité de « créer un cadre réglementaire pour les stablecoins visant à minimiser la volatilité ».

Selon les experts, la principale raison de la « mort » de LUNA était l’affaiblissement de l’ancrage du stablecoin UST au dollar américain. C’est TerraUSD (UST), selon les créateurs de Luna, qui devait devenir un « pont » entre les tokens et la monnaie fiduciaire, mais dans la pratique, cela s’est transformé en catastrophe.

Le chemin vers la renaissance de Terra, si tant est qu’il soit possible, sera long et semé d’embûches. Après tout, le principal problème ne réside pas dans la composante technique ni dans le mécanisme d’ancrage à la monnaie fiduciaire, mais dans la restauration de la confiance des utilisateurs.

Influence mutuelle des marchés

Le bitcoin est de plus en plus lié au marché mondial. Et, en conséquence, il devient dépendant de ses fluctuations. La dynamique du bitcoin cette année est presque identique aux fluctuations des indices boursiers Nasdaq Composite aux États-Unis, dominés par les actions des entreprises technologiques. L’indicateur a chuté de 8,3 % depuis le début de l’année.

Le sentiment sur les marchés traditionnels et sur les marchés des cryptomonnaies peut influencer mutuellement leur dynamique, affirment les analystes du Fonds monétaire international (FMI). « Une forte baisse des prix du bitcoin peut accroître la fuite des investisseurs face au risque et entraîner une réduction des investissements sur les marchés boursiers », écrivent les experts.

Résumé

Le taux de change repose non seulement sur des promesses, mais aussi sur la foi en ces promesses. Plus le promettant inspire confiance, plus le cours est stable.

Récemment, de plus en plus d’analystes prédisent un effondrement du Bitcoin jusqu’à presque zéro. Selon Scott Meinerd, directeur de Guggenheim Partners, le bitcoin tombera à 8 000 $, le critique du bitcoin Peter Schiff admet un cours de 10 000 $, et le fondateur de Galaxy Digital, Mike Novogratz, est convaincu que la « cryptomonnaie » continuera de baisser.

Cependant, de telles prophéties accompagnaient en quantités non moindres chaque baisse prolongée du marché des cryptomonnaies, qui a à chaque fois regagné sa position.

Dans le contexte de la baisse des cryptomonnaies, le fondateur de la plus grande plateforme d’échange crypto au monde, Binance, Changpeng Zhao, a répété à plusieurs reprises que l’argent numérique ne peut pas être évalué à travers ses baisses. Il a écrit : du point de vue historique, « si vous aviez acheté du bitcoin chaque fois que le titre “bitcoin is dead” apparaissait, vous auriez réussi ».

Zhao a étayé cette déclaration en rappelant qu’en 2011, le bitcoin est tombé sous les 20 $, en 2015 — sous les 200 $, et en 2017 — sous les 2 000 $. Et en 2022, le bitcoin est tombé sous les 20 000 $. Zhao ne doute pas que la principale cryptomonnaie commencera à prendre de la valeur en bourse.

Mais il faut bien comprendre ceci : personne ne peut prédire aujourd’hui quand exactement le bitcoin ou l’ether remontera.