Bitcoin Halving 2024 Prognosen: Was geht 2023 allen durch den Kopf?

Bitcoin’s viertes Halving liegt weniger als ein Jahr entfernt. Dieses wiederkehrende Ereignis war historisch ein bullisher Katalysator für die Popularisierung und den Anstieg der Bitcoin-Preise.

Halving bezieht sich auf die geplante Reduzierung der neu ausgegebenen Bitcoins (BTC), die erzeugt und an Miner verteilt werden, die die Verifizierung und Validierung von Transaktionen im Netzwerk durchführen. Es ist im Bitcoin-Programmcode verankert, um zu verhindern, dass die Gesamtzahl der Coins im Netzwerk 21 Millionen Einheiten überschreitet.

Das erste Halving fand im November 2012 statt und reduzierte die Block-Reward, also die Anzahl an Bitcoin, die Miner für die Verifizierung jedes Transaktionsblocks erhalten, von 50 BTC auf 25 BTC. Das zweite Halving erfolgte im Juli 2016, wobei die Belohnung von 25 auf 12,5 BTC sank. Das dritte und bislang letzte Halving fand im Mai 2020 statt und verringerte die Vergütung von 12,5 auf 6,25 BTC.

Das nächste Bitcoin-Halving wird voraussichtlich im April 2024 stattfinden. Die Block-Reward wird auf 3,125 BTC sinken und die jährliche Inflationsrate von Bitcoin von 1,7 % auf 0,8 % senken.

Das letzte Halving-Ereignis wird im Jahr 2140 stattfinden, genau dann, wenn der letzte Bitcoin gemined wird und das gesamte Coin-Angebot 21 Millionen erreicht.

Bitcoin unterscheidet sich von anderen Kryptoassets durch eine einzigartige Geldpolitik, die inflationäre Zwänge vermeidet. Dogecoin (DOGE) beispielsweise weist eine Inflationsrate von 2–3 % auf, und Solana (SOL) hat eine langfristige Inflationsrate von 1,5 %. Die Inflationsrate von Ethereum wurde negativ, als die Blockchain auf den Proof-of-Stake-(PoS)-Algorithmus umgestellt wurde. Dies geschah, weil die Transaktionsgebühren, die im Netzwerk verbrannt wurden, die Anzahl der neu ausgegebenen ETH-Coins überstiegen. Halving-Ereignisse sind nicht ausschließlich auf Bitcoin beschränkt; auch andere Kryptowährungen, die auf dem Proof-of-Work-(PoW)-Algorithmus basieren, wie Litecoin (LTC) oder Zcash (ZEC), unterliegen ihnen ebenfalls.

Wie wirkt sich das Halving auf den Preis aus?

Durch die Analyse der Preisentwicklung von Bitcoins drei Halving-Zyklen über einen Zeitraum von zwei Jahren, beginnend ein Jahr vor jedem Halving und endend ein Jahr danach, kann man die Preisentwicklung von Bitcoin bis zum vierten Halving prognostizieren. In den letzten beiden Zeiträumen verzeichnete Bitcoin einen Anstieg von etwa 30.000 % im Jahr 2012, 786 % im Jahr 2016 und 712 % im Jahr 2020. Wenn Bitcoin dieselben Indikatoren wie in den vorherigen Halving-Zyklen zeigt, könnte sein Preis im Jahr 2025 potenziell auf 220.000 $ steigen.

Vergangene Wertentwicklungen sind jedoch keine Garantie für zukünftige Ergebnisse, und zahlreiche Faktoren beeinflussen den Bitcoin-Preis. Mit der Weiterentwicklung und Marktdurchdringung von Bitcoin könnte sein Wert stabiler und weniger volatil werden.

Darüber hinaus wird erwartet, dass das Halving den Verkaufsdruck auf die Preise reduziert, insbesondere bei Minern. Miner sind die verlässlichsten Verkäufer von Bitcoin, da sie die Kosten ihres Betriebs durch den Tausch neu geminter Bitcoin gegen Fiat-Währung decken müssen. Jedes Halving verringert den strukturellen Verkaufsdruck, und wenn die Nachfrage stabil bleibt oder wächst, sollte der Preis entsprechend steigen.

Was ist das Stock-to-Flow-Modell

Das Stock-to-Flow-(S2F)-Modell ist ein Prognosemodell, das die Knappheit eines Assets misst, indem es den verfügbaren Bestand (bestehendes Angebot) mit dem Fluss (neu erzeugtes Angebot) vergleicht. Das S2F-Modell wurde von PlanB, einem pseudonymen Analysten, auf Bitcoin angewendet, um Kursbewegungen von Kryptowährungen vorherzusagen. Im Kontext von Bitcoin berücksichtigt das S2F-Modell Halving-Ereignisse, die ungefähr alle vier Jahre stattfinden. Beim Halving wird die Block-Reward für Bitcoin-Miner halbiert, wodurch sich die Rate verringert, mit der neue Bitcoins erzeugt werden. Dies führt zu einem Rückgang des Zuflusses neuer Bitcoin und zu einem Anstieg des Stock-to-Flow-Verhältnisses.

Das S2F-Modell legt nahe, dass der Preis steigen sollte, wenn das Bitcoin-Angebot durch Halvings knapper wird. Das liegt daran, dass Bitcoin als „Wertspeicher“-Gut betrachtet wird, ähnlich wie Gold oder Silber, das seinen Wert über die Zeit aufgrund seiner relativen Knappheit behält.

Experten nutzen das S2F-Modell, um den Bitcoin-Preis nach dem Halving 2024 vorherzusagen, indem sie die projizierte Stock-to-Flow-Linie betrachten, die auf Grundlage des ungefähren Mining-Zeitplans der zukünftigen Bitcoin-Produktion berechnet werden kann.

Das S2F-Modell hat sich bei der Vorhersage der Bitcoin-Preisbewegungen zwischen 2015 und Ende 2021 als genau erwiesen.

Das nächste Halving im Jahr 2024 dürfte das Stock-to-Flow-Verhältnis von Bitcoin verdoppeln und potenziell zu einem deutlichen Preisanstieg führen.

Das S2F-Modell legt nahe, dass der Bitcoin-Preis in Zukunft auf bis zu 1 Million $ oder mehr steigen könnte, wobei dies nur Prognosen sind und der tatsächliche Preis abweichen kann.

Auch wenn das S2F-Modell an Bedeutung gewonnen hat und von einigen Analysten weiterhin als relevant angesehen wird, ist wichtig zu beachten, dass es keine narrensichere Methode zur Vorhersage von Bitcoin-Preisen ist. Marktdynamik, Anlegerstimmung und andere Faktoren können den Wert von Kryptowährungen beeinflussen.

Potenzielle Risiken

Das Investieren in Bitcoin bis zum Halving 2024 ist wie jede Investition mit Risiken verbunden. Es gibt jedoch einige potenzielle Risiken zu berücksichtigen.

• Volatilität: Die Preise von Kryptowährungen, einschließlich Bitcoin, sind äußerst volatil und können aufgrund externer Faktoren wie finanzieller, regulatorischer oder politischer Ereignisse rasch schwanken. Diese Volatilität kann für Anleger zu erheblichen Gewinnen und Verlusten führen.
• Unsicherheit: Viele Experten prognostizieren zwar, dass der Bitcoin-Preis nach dem Halving 2024 steigen wird, doch es gibt keine Garantie dafür, dass dies auch eintritt. Einige Analysten vertreten die Ansicht, dass ein Halving nicht zwangsläufig zu einer Bullrun führt. Daher kann eine Investition in Bitcoin allein auf Grundlage von Prognosen und Spekulationen riskant sein.
• Regulatorische Risiken: Bitcoin und andere Kryptowährungen unterliegen regulatorischen Risiken, da Regierungen weltweit weiterhin damit ringen, wie diese aufstrebende Anlageklasse reguliert werden soll. Änderungen der Vorschriften und staatlichen Richtlinien könnten die BTC-Preise beeinflussen.
• Sicherheitsrisiken: Bitcoin ist ein digitaler Vermögenswert, der in Wallets gespeichert wird und anfällig für Hacking und Diebstahl sein kann. Anleger sollten Vorsichtsmaßnahmen ergreifen, um ihre Bitcoin-Bestände abzusichern, etwa durch die Nutzung seriöser Börsen und Wallets sowie die Implementierung starker Sicherheitsmaßnahmen.
• Marktrisiken: Bitcoin ist nicht immun gegen Marktrisiken wie Veränderungen der Anlegerstimmung oder Verschiebungen der Marktdynamik. Diese Faktoren können den Bitcoin-Preis beeinflussen, und Anleger sollten auf mögliche Marktrückgänge vorbereitet sein.

Das Investieren in Bitcoin im Vorfeld des Halving-Ereignisses 2024 erfordert eine sorgfältige Abwägung potenzieller Risiken und Chancen. Anleger sollten gründlich recherchieren, ihr Portfolio diversifizieren und nur so viel investieren, wie sie sich leisten können zu verlieren.

Zusammenfassung

Das vierte Halving von Bitcoin wird voraussichtlich im April 2024 stattfinden, die Block-Reward auf 3,125 BTC senken und die jährliche Inflationsrate auf 0,8 % reduzieren. Dieses Ereignis, das historisch ein Katalysator für die Popularisierung und den Anstieg des Bitcoin-Preises war, wurde im Bitcoin-Programmcode verankert, um zu verhindern, dass die Gesamtzahl der Coins im Netzwerk 21 Millionen Einheiten überschreitet. Durch die Analyse der Preisentwicklung der drei vorherigen Halving-Zyklen von Bitcoin können wir prognostizieren, dass sein Preis im Jahr 2025 potenziell auf 220.000 $ steigen könnte, wenn er den gleichen Indikatoren wie zuvor folgt.

Vergangene Wertentwicklungen garantieren keine zukünftigen Ergebnisse, und zahlreiche Faktoren können den Bitcoin-Preis beeinflussen. Mit der Weiterentwicklung und Marktdurchdringung von Bitcoin könnte sein Wert stabiler und weniger volatil werden. Einer der Hauptwirkungen des Halvings ist die Verringerung des Verkaufsdrucks auf die Preise, insbesondere bei Minern. Jedes Halving verringert den strukturellen Verkaufsdruck, und wenn die Nachfrage stabil bleibt oder wächst, sollte der Preis entsprechend steigen. Dies, zusammen mit Bitcoins einzigartiger Geldpolitik, die inflationäre Zwänge vermeidet, hebt es von anderen Kryptowährungen ab.

Das Investieren in Bitcoin im Vorfeld des Halving-Ereignisses 2024 ist mit Risiken wie Volatilität, Unsicherheit, regulatorischen Risiken, Sicherheitsrisiken und Marktrisiken verbunden. Anleger sollten diese potenziellen Risiken und Chancen sorgfältig abwägen, gründlich recherchieren, ihr Portfolio diversifizieren und nur so viel investieren, wie sie sich leisten können zu verlieren.