سوق العملات المشفرة يهبط بسبب أزمة Silvergate

تستمر الصدمات في سوق العملات المشفرة. هذه المرة ترتبط بـ Silvergate - أحد البنوك الرئيسية في مجال الكريبتو التي توفر الصلة بين التمويل التقليدي والعملات المشفرة.

كانت Silvergate من أوائل البنوك في الولايات المتحدة التي قدمت لعملائها خدمات مصرفية للعملات المشفرة. نحن نتحدث عن كلٍّ من الإقراض وتوفير السيولة. ولوقت طويل، كانت عبارة من الرئيس السابق لـ FTX، Sam Bankman-Fried، موجودة على موقع البنك: "يمكن تقسيم حياة مُشفّري الكريبتو إلى ‘قبل’ و‘بعد’ Silvergate."

أدت الأخبار المتعلقة بمشكلات الملاءة المالية إلى هروب العملاء المؤسسيين، وانخفضت الغالبية العظمى من الأصول المشفرة في القيمة.

ماذا حدث؟

Silvergate بنك أمريكي متخصص في العملات المشفرة. يدير البنك نظام الدفع Silvergate Exchange Network (SEN)، الذي يتيح للعملات المشفرة والعملاء الآخرين مبادلة العملات المشفرة مقابل الأموال الورقية. استخدم العديد من كبار المعدّنين، والمنصات، والمستثمرين المؤسسيين في العالم Silvergate للاحتفاظ بمليارات الدولارات من الأصول وتحويلها.

في عام 2022، تكبّد البنك خسارة قدرها 949 مليون دولار. وفي نهاية يناير، أوقف دفع الأرباح على الأسهم الممتازة "للحفاظ على رأس المال". وفي 1 مارس، أعلنت Silvergate أنها ستؤخر تقديم تقريرها المالي السنوي إلى U.S. هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) لمدة أسبوعين.

قال البنك إنه لا يملك وقتًا لتقديم التقرير بحلول 16 مارس بسبب استمرار ضعف رأس مال أسهم بنك Silvergate. كما أفادت Silvergate أيضًا بأنها "تقيّم القدرة على الاستمرار ككيان عامل بشكل مستمر خلال 12 شهرًا من إصدار البيانات المالية" وهي الآن "في طور إعادة تقييم الأعمال والاستراتيجيات في ضوء التحديات التي تواجهها".

بادئ ذي بدء، أثرت الشائعات حول المشكلات المالية للشركة على أسعار أسهم الشركة الأم Silvergate Capital (SI). ففي يوم واحد، انهارت أسعار أسهم Silvergate في بورصة نيويورك بأكثر من 57% لتصل إلى 5.7 دولارات، وفقًا لـ TradingView. وانخفضت القيمة السوقية للبنك المشفّر إلى 428.3 مليون دولار.

تُعد Silvergate مؤسسة مالية بالغة الأهمية لسوق العملات المشفرة الأمريكية. والسبب أن البنك لا يخضع فقط لتنظيم Federal Deposit Insurance Corporation، بل هو أيضًا بنك عضو في US Federal Reserve.

وبدأت شركات الكريبتو الأمريكية على الفور تقريبًا بقطع علاقاتها مع Silvergate بشكل عاجل.

وسط الأخبار عن احتمال إفلاس Silvergate Bank، بدأت المكاتب الأمريكية لشركات العملات المشفرة المختلفة تعلن إنهاء التعاون مع البنك. وهكذا، رفضت الجهات التالية خدمات Silvergate Bank:

• LedgerX. رفضت المنصة استخدام Silvergate في التحويلات البنكية الداخلية، وانتقلت إلى الخدمة لدى Signature Bank.
• Coinbase. لم تعد منصة التداول المشفّر تقبل أو تبدأ المدفوعات عبر Silvergate.
• Galaxy Digital. أنهت الشركة المالية التقنية شراكتها مع Silvergate "لأسباب احترازية".
• Paxos. أوقفت الشركة المشفرة جميع التحويلات عبر Silvergate Exchange Network لكنها ستواصل معالجة المدفوعات الصادرة.
• Bitstamp. لم تعد منصة التداول المشفّر تعالج التحويلات عبر Silvergate، وتبدأ التحويلات عبر "شركاء مصرفيين عالميين آخرين".

يراقب ممثلو آخرون في سوق العملات المشفرة الأمريكية تطور الأحداث حول Silvergate Bank، ويخطرون العملاء بعدم وجود صلات مع البنك المتعثر: 

• Gemini. قال ممثلو منصة التداول المشفّر إن الشركة لا تحتفظ بأموال العملاء و GUSD في Silvergate.
• Tether. قال Paolo Ardoino، المدير التقني لدى مُصدر Stablecoin USDT إن الشركة "لا علاقة لها بـ Silvergate".
• Circle. لم يؤكد ممثلو مُصدر العملة المستقرة USDC صلتهم بـ Silvergate، واكتفوا بالقول إنهم سيبقون العملاء "على اطلاع".

ومن الجدير بالذكر أن مخاوف شركات العملات المشفرة بشأن مستقبل Silvergate Bank مرتبطة أيضًا بالتحقيق الذي تجريه وزارة العدل الأمريكية. ووفقًا لـ Bloomberg، فإن قسم مكافحة الاحتيال في وزارة العدل يدرس معاملات Silvergate Capital مع منصة FTX المفلسة التابعة لها وشركة Alameda Research. ورغم أن المدعي العام لم يوجّه أي تهم رسمية إلى Silvergate، فإن community الكريبتو لا تزال تخشى عواقب التحقيق الجنائي وتأثيره على شركاء البنك.

وفي ملفها المقدم يوم الأربعاء إلى SEC، قالت Silvergate أيضًا إنها "تحلل حاليًا بعض الطلبات والتحقيقات التنظيمية وغيرها من الطلبات المعلقة ضد الشركة".

وأضافت Silvergate أنها الآن "في طور إعادة تقييم أعمالها واستراتيجياتها في ضوء التحديات التجارية والتنظيمية التي تواجهها حاليًا".

التأثير على سعر Bitcoin

في صباح 3 مارس، انخفض سعر Bitcoin بمقدار 1.2 ألف دولار خلال ساعة واحدة. وتراجعت قيمة أول عملة مشفرة بنسبة 5%، من 23.4 ألف دولار إلى 22.2 ألف دولار. ووفقًا لـ CoinGecko، يتم تداول الأصل عند 22.3 ألف دولار، والانخفاض اليومي يبلغ 4.6%.

كما شهدت قيم altcoins الرائدة تراجعًا حادًا. فقد انخفض Ethereum خلال اليوم بنسبة 5.5% (من 1.64 ألف دولار إلى 1.55 ألف دولار)، وRipple بنسبة 2.4% (إلى 0.36 دولار). كما انخفض سعر Cardano بنسبة 4.9% (إلى 0.33 دولار)، وSolana بنسبة 4.2% (إلى 21.02 دولار).

وكان أكبر هبوط في 3 مارس، عندما ظهرت أخبار عن مشكلات Silvergate Bank وعدم قدرتها على تزويد الجهة التنظيمية الأمريكية بالبيانات في الوقت المحدد.

ومن ناحية أخرى، هناك وجهة نظر تقول إن مشكلات Silvergate لم تؤثر في Bitcoin على الإطلاق، وأن كل هذه المصادفات مجرد صدفة. وهذا رأي مؤسس ورئيس Pixelmatic التنفيذي، Samson Mow:

"انهيار Silvergate وفقدان المنصة لنظامها المصرفي المعتاد لا يؤثر على Bitcoin. إن انهيار النظام المصرفي الورقي للمنصات يعني فقط أن الشراء/البيع سيتحول إلى P2P. وهذا هو نفسه ما كان عليه الحال في الصين."

سيتضح مع الوقت ما إذا كان Mow على صواب على المدى الطويل. وفي هذه الأثناء، يمكن القول إن مشكلات Silvergate سببت أثرًا قصير الأجل، وعلى الأقل فإن عمليات البيع المضاربية تتغذى على هذا العامل.

وللبنك مشكلات ليس فقط مع SEC الأمريكية. فكثير من الشركات ترفض قبول المدفوعات التي تمر عبر Silvergate. وكانت Coinbase من أوائل الرافضين.

إعلان الإغلاق

في 9 مارس، أعلنت Silvergate Capital إغلاق بنكها للعملات المشفرة Silvergate. وجاء في البيان الصحفي أن أنشطته ستتوقف، وسيتم تصفية البنك نفسه بموجب القانون.

"في ضوء أحدث التطورات في الصناعة وتنظيمها، تعتقد Silvergate أن التراجع المنهجي عن عمليات البنك والتصفية الطوعية هو الحل الأفضل. وتشمل خطة تصفية البنك والتصفية السداد الكامل لجميع الودائع،" قالت الشركة. ما الذي يمكن توقعه قريبًا من سوق الكريبتو ومن التالي؟

خلال العام الماضي، حدثت على الأقل ثلاث انهيارات خطيرة في صناعة الكريبتو. Terra Luna (وهنا Three Arrows Capital)، وFTX وAlameda Research، والآن Silvergate مع كل ما تبع ذلك. علاوة على ذلك، فإن قبضة الجهات التنظيمية تواصل التضييق. ففي 3 يناير، نشرت 4 جهات تنظيم مالية أمريكية بيانًا مشتركًا تحذر فيه من المخاطر المرتبطة بالعملات المشفرة وتدعو البنوك إلى الحد من التعاون مع شركات العملات المشفرة.

الوضع هنا بالفعل دقيق، ويتطلب حوارًا إلزاميًا بين الطرفين (مجتمع العملات المشفرة - الجهة التنظيمية) والبحث عن حلول وسط. والحقيقة أن السلطات تحاول تقديم إفلاس Silvergate وFTX وTerra Luna بوصفه مشكلة في العملات المشفرة، لا بوصفه أخطاء أو أفعالًا احتيالية متعمدة من قادة هذه الشركات.

سنوافيكم بآخر أخبار Si القادمة.