OTC (Over-the-counter)

Wat is OTC (over-the-counter)?

Over-the-counter (OTC) beschrijft financiële transacties, meestal het kopen en verkopen van effecten, die plaatsvinden buiten een centrale beurs zoals de NYSE of NASDAQ. In OTC-markten verloopt handel op een gedecentraliseerde manier, vaak als directe deals of via broker-dealers.

Belangrijkste kenmerken van OTC-markten

• Gedecentraliseerde aard. OTC-markten hebben geen fysiek centrum; het zijn in wezen elektronische netwerken waar transacties worden uitgevoerd.
• Lossere regelgeving. Vergeleken met formele beurzen is het toezicht doorgaans minder streng. Dat kan betekenen: minder transparantie en lagere liquiditeit.
• Flexibiliteit en anonimiteit. Handelaren kunnen niet-standaard contracten opstellen — een veelgebruikte oplossing voor derivaten — en hun posities buiten het publieke oog houden.

Wat wordt OTC verhandeld?

Een breed scala aan instrumenten loopt via OTC-kanalen:

• Aandelen. Dit zijn vaak aandelen van kleinere of opkomende bedrijven die niet kunnen voldoen aan de noteringsregels of kosten van grote beurzen.
• Obligaties. De meeste bedrijfs- en staatsobligaties worden OTC verhandeld.
• Valuta's en cryptocurrencies. Dealernetwerken verwerken veel forex-activiteit en digitale activa zoals Bitcoin.
• Derivaten. Complexe instrumenten zoals credit-default swaps gaan meestal OTC, zodat marktdeelnemers de voorwaarden kunnen afstemmen.

Hoe handel werkt

Broker-dealers vormen de motor van OTC: zij stellen prijzen vast en koppelen transacties. Twee belangrijke lagen bepalen het proces. 

De klantmarkt verbindt beleggers met brokers; de interdealer-markt laat dealers onderling handelen om risico's in balans te brengen. 

In de VS is OTC Markets Group het grootste netwerk. Het sorteert effecten in niveaus op basis van hoeveel informatie bedrijven openbaar maken:

1. 2. OTCQX. Dit topniveau richt zich op gevestigde bedrijven met solide financiële normen.
2. 4. OTCQB. Bekend als de venture market, dient dit niveau voor bedrijven in een vroege fase.
3. 6. Pink sheets/Open market. Dit niveau legt geen informatie- of rapportageverplichtingen op en gaat doorgaans gepaard met een hoger risico.

Voor- en nadelen

Zie het verschil zo: een traditionele beurs werkt als een autodealer — gereguleerd, en koppelt kopers en verkopers tegen betaling. 

Een OTC-markt lijkt meer op het privé verkopen van een auto: je krijgt meer flexibiliteit en betaalt geen noteringskosten, maar je mist ook de ingebouwde waarborgen van de dealer. 

*Dit materiaal is uitsluitend bedoeld ter informatie en vormt geen financieel, beleggings- of juridisch advies. Cryptomarkten zijn zeer volatiel. Handel in cryptocurrency brengt aanzienlijke risico's met zich mee en kan leiden tot verlies van uw geïnvesteerde kapitaal. Doe altijd uw eigen onderzoek voordat u financiële beslissingen neemt.