Bitcoin Halving 2024 Voorspellingen: Wat houdt iedereen bezig in 2023?

De vierde halving van Bitcoin is minder dan één jaar verwijderd. Deze terugkerende gebeurtenis is historisch gezien een bullish katalysator geweest voor de popularisering en prijsstijging van bitcoin.

Halving verwijst naar de geplande vermindering van nieuw uitgegeven Bitcoins (BTC) die worden gecreëerd en verdeeld onder miners die transacties op het netwerk verifiëren en valideren. Dit is ingebouwd in de programmatuur van Bitcoin om te voorkomen dat het totale aantal coins in het netwerk de 21 miljoen eenheden overschrijdt.

De eerste halving vond plaats in november 2012, waarbij de block reward — het aantal Bitcoin dat miners ontvingen voor het verifiëren van elk blok transacties — werd verlaagd van 50 BTC naar 25 BTC. De tweede halving vond plaats in juli 2016, toen de beloning daalde van 25 naar 12,5 BTC. De derde en tot nu toe laatste halving vond plaats in mei 2020, waarbij de compensatie werd verlaagd van 12,5 naar 6,25 BTC.

De volgende halving van Bitcoin zal naar verwachting plaatsvinden in april 2024. De block reward zal dalen naar 3,125 BTC, waardoor het jaarlijkse inflatiepercentage van Bitcoin daalt van 1,7% naar 0,8%.

De laatste halving zal plaatsvinden in 2140, precies wanneer de laatste Bitcoin wordt gemined en de volledige coinvoorraad 21 miljoen bereikt.

Bitcoin onderscheidt zich van andere cryptoassets door een uniek monetair beleid te volgen dat inflatoire druk vermijdt. Dogecoin (DOGE) heeft bijvoorbeeld een inflatiepercentage van 2-3%, en Solana (SOL) vertoont een langetermijninflatie van 1,5%. Het inflatiepercentage van Ethereum werd negatief toen de blockchain overstapte naar het Proof-of-Stake (PoS)-algoritme. Dit kwam doordat de transactiekosten die op het netwerk werden verbrand, groter waren dan het aantal nieuw uitgegeven ETH-coins. Halving-events zijn niet exclusief voor Bitcoin; andere cryptocurrencies die werken op het Proof-of-Work (PoW)-algoritme, zoals Litecoin (LTC) of Zcash (ZEC), zijn daar ook aan onderhevig.

Hoe beïnvloedt de halving de prijs?

Door de prijsdynamiek van Bitcoin’s drie halvingcycli te analyseren over een periode van twee jaar, beginnend één jaar vóór elke halving en eindigend één jaar erna, kan men het prijspad van Bitcoin richting de vierde halving voorspellen. In de laatste twee periodes kende Bitcoin een waardestijging van ongeveer 30.000% in 2012, 786% in 2016 en 712% in 2020. Als Bitcoin dezelfde indicatoren laat zien als in de vorige halvingcycli, zou de prijs in 2025 potentieel kunnen stijgen tot $220.000.

Historische prestaties bieden echter geen garantie voor de toekomst, en tal van factoren beïnvloeden de prijs van Bitcoin. Naarmate Bitcoin zich ontwikkelt en verder doordringt in de markt, kan de waarde stabieler en minder volatiel worden.

Daarnaast wordt verwacht dat halving de verkoopdruk op de prijs zal verminderen, vooral voor miners. Miners zijn de meest betrouwbare verkopers van Bitcoin, omdat zij de kosten van hun activiteiten moeten dekken door nieuw geminede Bitcoin te verkopen voor fiatvaluta. Elke halving verlaagt de structurele verkoopdruk, en als de vraag gelijk blijft of groeit, zou de prijs dienovereenkomstig moeten stijgen.

Wat is het stock-to-flow-model

Het stock-to-flow (S2F)-model is een voorspellend model dat de schaarsheid van een asset meet door de beschikbare voorraad (bestaande supply) te vergelijken met de flow (nieuw geproduceerde supply). Het S2F-model is door PlanB, een pseudonieme analist, toegepast op Bitcoin om prijsbewegingen van cryptocurrency te voorspellen. In de context van Bitcoin houdt het S2F-model rekening met halving-events die ongeveer elke vier jaar plaatsvinden. Tijdens een halving wordt de block reward voor Bitcoin-miners gehalveerd, waardoor de snelheid waarmee nieuwe Bitcoins worden gecreëerd afneemt. Dit leidt tot een daling van de flow van nieuwe Bitcoin en een stijging van de stock-to-flow-ratio.

Het S2F-model suggereert dat, naarmate de voorraad Bitcoin schaars wordt door halvings, de prijs zou moeten stijgen. Dit komt doordat Bitcoin wordt gezien als een “store of value”-asset, vergelijkbaar met goud of zilver, dat zijn waarde in de loop van de tijd behoudt dankzij zijn relatieve schaarsheid.

Experts gebruiken het S2F-model om de prijs van Bitcoin na de halving van 2024 te voorspellen door de geprojecteerde stock-to-flow-lijn te observeren, die kan worden berekend op basis van het geschatte mining-schema van toekomstige Bitcoinproductie.

Het S2F-model heeft nauwkeurigheid laten zien bij het voorspellen van de prijsbewegingen van Bitcoin tussen 2015 en eind 2021.

De volgende halving in 2024 zal naar verwachting de stock-to-flow-ratio van Bitcoin verdubbelen, wat mogelijk zal leiden tot een aanzienlijke prijsstijging.

Het S2F-model suggereert dat de prijs van Bitcoin in de toekomst kan oplopen tot wel $1 miljoen of meer, hoewel dit slechts voorspellingen zijn en de werkelijke prijs kan afwijken.

Hoewel het S2F-model aan populariteit heeft gewonnen en door sommige analisten nog steeds als relevant wordt beschouwd, is het belangrijk op te merken dat het geen waterdichte methode is om Bitcoin-prijzen te voorspellen. Marktdynamiek, beleggerssentiment en andere factoren kunnen de waarde van cryptocurrencies beïnvloeden.

Potentiële risico’s

Investeren in Bitcoin tot aan het halving-event van 2024 brengt, net als elke investering, risico’s met zich mee. Er zijn echter enkele potentiële risico’s om te overwegen.

• Volatiliteit: De prijzen van cryptocurrencies, waaronder Bitcoin, zijn zeer volatiel en kunnen snel fluctueren door externe factoren zoals financiële, regelgevende of politieke gebeurtenissen. Deze volatiliteit kan voor beleggers tot aanzienlijke winsten en verliezen leiden.
• Onzekerheid: Hoewel veel experts voorspellen dat de prijs van Bitcoin na de halving van 2024 zal stijgen, is er geen garantie dat dit ook daadwerkelijk gebeurt. Sommige analisten stellen dat halving niet noodzakelijkerwijs tot een bull run leidt. Daarom kan investeren in Bitcoin louter op basis van voorspellingen en speculatie risicovol zijn.
• Reguleringsrisico’s: Bitcoin en andere cryptocurrencies zijn onderhevig aan reguleringsrisico’s, aangezien overheden wereldwijd nog steeds worstelen met de vraag hoe deze opkomende activaklasse moet worden gereguleerd. Veranderingen in regelgeving en overheidsbeleid kunnen invloed hebben op BTC-prijzen.
• Beveiligingsrisico’s: Bitcoin is een digitaal activum dat wordt opgeslagen in wallets, die kwetsbaar kunnen zijn voor hacking en diefstal. Beleggers moeten voorzorgsmaatregelen nemen om hun Bitcoin-bezit te beveiligen, zoals het gebruiken van gerenommeerde exchanges en wallets en het implementeren van sterke beveiligingsmaatregelen.
• Marktrisico’s: Bitcoin is niet immuun voor marktrisico’s zoals veranderingen in beleggerssentiment of verschuivingen in marktdynamiek. Deze factoren kunnen de prijs van Bitcoin beïnvloeden, en beleggers moeten voorbereid zijn op mogelijke marktdalingen.

Investeren in Bitcoin in aanloop naar het halving-event van 2024 vereist een zorgvuldige afweging van potentiële risico’s en rendementen. Beleggers moeten grondig onderzoek doen, hun portefeuille diversifiëren en alleen investeren wat zij zich kunnen veroorloven te verliezen.

Samenvatting

De vierde halving van Bitcoin wordt verwacht in april 2024, waarbij de block reward wordt verlaagd naar 3,125 BTC en het jaarlijkse inflatiepercentage daalt naar 0,8%. Dit event, dat historisch gezien een katalysator is geweest voor de popularisering en prijsstijging van Bitcoin, is ingebouwd in de programmatuur van Bitcoin om te voorkomen dat het totale aantal coins in het netwerk de 21 miljoen eenheden overschrijdt. Door de prijsdynamiek van de drie eerdere halvingcycli van Bitcoin te analyseren, kunnen we voorspellen dat de prijs in 2025 potentieel kan stijgen tot $220.000 als het dezelfde indicatoren volgt als voorheen.

Historische prestaties garanderen geen toekomstige resultaten, en tal van factoren kunnen de prijs van Bitcoin beïnvloeden. Naarmate Bitcoin zich ontwikkelt en verder doordringt in de markt, kan de waarde stabieler en minder volatiel worden. Een van de belangrijkste effecten van halving is de vermindering van de verkoopdruk op de prijs, vooral voor miners. Elke halving verlaagt de structurele verkoopdruk, en als de vraag gelijk blijft of groeit, zou de prijs dienovereenkomstig moeten stijgen. Dit, gecombineerd met Bitcoin’s unieke monetair beleid dat inflatoire druk vermijdt, onderscheidt het van andere cryptocurrencies.

Investeren in Bitcoin in aanloop naar het halving-event van 2024 brengt risico’s met zich mee zoals volatiliteit, onzekerheid, reguleringsrisico’s, beveiligingsrisico’s en marktrisico’s. Beleggers moeten deze potentiële risico’s en rendementen zorgvuldig afwegen, grondig onderzoek doen, hun portefeuille diversifiëren en alleen investeren wat zij zich kunnen veroorloven te verliezen.