Il mercato crypto crolla a causa della crisi di Silvergate

I continui shock nel mercato delle criptovalute proseguono. Questa volta sono associati a Silvergate, una delle principali banche crypto che forniscono il collegamento tra finanza tradizionale e criptovalute.

Silvergate è stata una delle prime negli Stati Uniti a offrire ai clienti servizi bancari crypto. Stiamo parlando sia di prestiti sia di fornitura di liquidità. Per molto tempo, sul sito della banca è rimasto un riconoscimento dell’ex CEO di FTX, Sam Bankman-Fried: "La vita dei criptofili può essere divisa in ‘prima’ e ‘dopo’ Silvergate."

Le notizie sui problemi di solvibilità hanno portato alla fuga dei clienti istituzionali e la stragrande maggioranza degli asset crypto ha perso valore.

Cosa è successo?

Silvergate è una banca americana specializzata in criptovalute. La banca gestisce il sistema di pagamento Silvergate Exchange Network (SEN), che consente alle criptovalute e ad altri clienti di scambiare criptovalute con denaro fiat. Molti dei principali miner, exchange e investitori istituzionali del mondo usavano Silvergate per custodire e trasferire miliardi di dollari in asset.

Nel 2022 la banca ha registrato una perdita di 949 milioni di dollari. Alla fine di gennaio ha sospeso il pagamento dei dividendi sulle azioni privilegiate "per preservare il capitale". Il 1° marzo, Silvergate ha annunciato che avrebbe ritardato di due settimane la presentazione del suo rapporto finanziario annuale alla U.S. Securities and Exchange Commission (SEC).

La banca ha dichiarato di non avere tempo per presentare un rapporto entro il 16 marzo a causa del continuo indebolimento del capitale azionario di Silvergate. Silvergate ha inoltre riferito di "valutare la capacità di continuare come entità operativa ininterrottamente nei 12 mesi successivi alla pubblicazione del bilancio" e che ora è "nel processo di rivalutazione del business e delle strategie alla luce delle sfide che sta affrontando".

In primo luogo, le voci sui problemi finanziari dell’azienda hanno colpito le quotazioni della società madre Silvergate Capital (SI). In un solo giorno, le quotazioni delle azioni Silvergate alla Borsa di New York sono crollate di oltre il 57% a 5,7 dollari, secondo TradingView. La capitalizzazione di mercato della crypto bank è crollata a 428,3 milioni di dollari.

Silvergate è considerata un’istituzione finanziaria estremamente importante per il mercato americano delle criptovalute. Il fatto è che la banca non è solo regolamentata dalla Federal Deposit Insurance Corporation, ma è anche una banca membro della Federal Reserve degli Stati Uniti.

Le imprese crypto americane hanno quasi subito iniziato a tagliare urgentemente i legami con Silvergate.

Nel mezzo delle notizie su un possibile fallimento di Silvergate Bank, le sedi americane di varie società di criptovalute hanno iniziato ad annunciare la cessazione della համագործazione con la banca. A Silvergate Bank hanno quindi rinunciato i servizi di:

• LedgerX. La piattaforma ha rifiutato di usare Silvergate per i trasferimenti interni tra banche, passando al servizio presso Signature Bank.
• Coinbase. L’exchange crypto non accetta più né avvia pagamenti tramite Silvergate.
• Galaxy Digital. La società fintech ha terminato la sua partnership con Silvergate "per ragioni precauzionali".
• Paxos. La società crypto ha interrotto tutti i trasferimenti tramite Silvergate Exchange Network ma continuerà a elaborare i pagamenti in uscita.
• Bitstamp. L’exchange crypto non elabora più trasferimenti tramite Silvergate, avviando i trasferimenti tramite "altri partner bancari globali".

Altri rappresentanti del mercato crypto statunitense monitorano l’evoluzione degli eventi attorno a Silvergate Bank, informando i clienti dell’assenza di legami con la banca in difficoltà: 

• Gemini. I rappresentanti dell’exchange crypto hanno dichiarato che l’azienda non conserva i fondi dei clienti e GUSD in Silvergate.
• Tether. Paolo Ardoino, Chief Technical Officer dell’emittente di Stablecoin USDT, ha affermato che l’azienda "non ha nulla a che fare con Silvergate".
• Circle. I rappresentanti dell’emittente della stablecoin USDC non hanno confermato il loro legame con Silvergate, dicendo solo che avrebbero tenuto i clienti "informati".

Vale la pena notare che i timori delle società crypto riguardo al futuro di Silvergate Bank sono legati anche all’indagine del Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti. Secondo Bloomberg, il dipartimento antifrode del Department of Justice sta esaminando le transazioni di Silvergate Capital con l’exchange crypto fallito FTX e la sua affiliata Alameda Research. Sebbene il procuratore non abbia presentato accuse ufficiali contro Silvergate, la community crypto teme ancora le conseguenze dell’indagine penale e la sua influenza sui partner della banca.

Nella sua comunicazione di mercoledì alla SEC, Silvergate ha anche dichiarato di stare "attualmente analizzando alcune richieste e indagini normative e di altro tipo pendenti nei confronti della società".

Silvergate ha aggiunto che ora è "nel processo di rivalutazione del proprio business e delle proprie strategie alla luce delle sfide commerciali e normative che sta attualmente affrontando".

Impatto sul prezzo di Bitcoin

La mattina del 3 marzo, il tasso di Bitcoin è sceso di 1,2 mila dollari nel giro di un’ora. Il valore della prima criptovaluta è diminuito del 5%, passando da 23,4 mila dollari a 22,2 mila dollari. Secondo CoinGecko, l’asset è scambiato a 22,3 mila dollari e il calo giornaliero è del 4,6%.

Anche i valori delle principali altcoin hanno mostrato un rapido calo. Ethereum è scesa di prezzo in un giorno del 5,5% (da 1,64 mila dollari a 1,55 mila dollari), e Ripple del 2,4% (a 0,36 dollari). Il prezzo di Cardano è sceso del 4,9% (a 0,33 dollari), Solana del 4,2% (a 21,02 dollari).

Il calo maggiore si è verificato il 3 marzo, quando sono apparse le notizie sui problemi di Silvergate Bank e sulla sua incapacità di fornire dati al regolatore statunitense nei tempi previsti.

D’altra parte, c’è un punto di vista secondo cui i problemi di Silvergate non hanno influito in alcun modo su Bitcoin e tutte le coincidenze sono casuali. Questa è l’opinione del fondatore e CEO di Pixelmatic, Samson Mow:

"Il crollo di Silvergate e la perdita da parte dell’exchange del suo abituale sistema bancario non hanno alcun impatto su Bitcoin. Il crollo del sistema bancario fiat per gli exchange significa solo che l’acquisto/vendita passerà al P2P. È lo stesso che è accaduto in Cina."

Il tempo dirà se Mow avrà ragione sul lungo periodo. Nel frattempo, si può affermare che i problemi di Silvergate hanno causato un effetto di breve termine e che almeno le vendite speculative sono state catalizzate da questo fatto.

La banca ha problemi non solo con la SEC degli Stati Uniti. Molte aziende rifiutano di accettare pagamenti che passano attraverso Silvergate. Una delle prime a rifiutare è stata Coinbase.

Annuncio di chiusura

Il 9 marzo, Silvergate Capital ha annunciato la chiusura della sua banca crypto Silvergate. Le sue attività saranno interrotte e la banca stessa sarà liquidata per legge, si legge nel comunicato stampa.

"Alla luce dei recenti sviluppi del settore e della sua regolamentazione, Silvergate ritiene che una riduzione sistematica delle operazioni della banca e la liquidazione volontaria siano la soluzione migliore. Il piano di liquidazione della banca prevede il rimborso completo di tutti i depositi", ha affermato l’azienda. Cosa aspettarsi presto dal mercato crypto e chi sarà il prossimo?

Nell’ultimo anno si sono verificati almeno tre gravi crolli nel settore crypto. Terra Luna (con Three Arrows Capital), FTX e Alameda Research, e ora Silvergate con tutto ciò che ne consegue. Inoltre, la stretta dei regolatori continua ad aumentare. Il 3 gennaio, 4 regolatori finanziari statunitensi hanno pubblicato una dichiarazione congiunta che avverte dei rischi associati alle criptovalute e invita le banche a limitare la cooperazione con le società crypto.

La situazione qui è davvero scrupolosa, e richiede un dialogo obbligatorio tra entrambe le parti (community crypto - regolatore) e la ricerca di compromessi. Il fatto è che le autorità stanno cercando di presentare il fallimento di Silvergate, FTX e Terra Luna come un problema delle criptovalute, e non come errori o azioni fraudolente intenzionali dei dirigenti di queste società.

Vi terremo informati sulle prossime notizie su Si.