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Qu'est-ce qu'Uniswap ?

Uniswap est un protocole de finance décentralisée (DeFi) construit sur la blockchain Ethereum. Il facilite les transactions automatisées entre les jetons de crypto-monnaie grâce à l'utilisation de contrats intelligents, sans nécessiter d'intermédiaire ou d'échange centralisé. Uniswap fonctionne comme un échange décentralisé (DEX) où les utilisateurs peuvent échanger divers jetons ERC-20 directement à partir de leurs portefeuilles Ethereum.

Uniswap a été fondé par Hayden Adams. Le protocole a été lancé en novembre 2018. Hayden Adams, qui avait une formation en génie mécanique, a développé Uniswap en tant que projet parallèle alors qu'il travaillait comme ingénieur chez Siemens. Il visait à créer un échange décentralisé qui offrirait une expérience plus efficace et plus conviviale aux traders de crypto-monnaies. Depuis son lancement, Uniswap est devenu l'une des principales bourses décentralisées dans le domaine des crypto-monnaies, jouant un rôle important dans la croissance de la finance décentralisée (DeFi).

Uniswap est connu pour sa nature décentralisée, ce qui signifie qu'il fonctionne sans qu'une autorité centrale ne contrôle la plateforme. Les transactions sont exécutées directement entre les portefeuilles des utilisateurs par le biais de contrats intelligents, ce qui offre une plus grande sécurité et une meilleure résistance à la censure.

Uniswap fonctionne sur le principe d'un AMM, qui utilise des algorithmes pour fixer automatiquement le prix des jetons en fonction de l'offre et de la demande. Uniswap a été le pionnier du concept d'AMM dans les échanges décentralisés. Contrairement aux bourses traditionnelles, où les acheteurs et les vendeurs passent des ordres pour acheter ou vendre des actifs à des prix spécifiques, Uniswap s'appuie sur des pools de liquidités et des algorithmes mathématiques pour déterminer les prix des jetons en fonction de l'offre et de la demande. Ce modèle permet de fournir des liquidités en continu et élimine la nécessité de faire correspondre les ordres, ce qui se traduit par des frais moins élevés et une réduction des dérapages pour les traders.

Uniswap incite les fournisseurs de liquidités en les récompensant par une part des frais de transaction générés par les pools de liquidités. Ce mécanisme encourage les utilisateurs à alimenter la plateforme en liquidités, ce qui renforce la profondeur du marché et réduit la volatilité des prix.

Les utilisateurs peuvent échanger un jeton ERC-20 contre un autre directement via l'interface Uniswap. Le processus d'échange est exécuté instantanément et est basé sur des algorithmes prédéfinis qui garantissent un prix équitable basé sur le ratio des jetons dans le pool de liquidité.

Les fournisseurs de liquidités jouent un rôle crucial dans Uniswap en déposant des jetons dans des pools de liquidités. En retour, ils reçoivent des jetons de fournisseur de liquidité (jetons LP) représentant leur part du pool. Les LP gagnent une partie des frais de transaction générés par le pool proportionnellement à leur part.

Uniswap se distingue dans le domaine des crypto-monnaies pour plusieurs raisons, ce qui la rend unique par rapport aux bourses centralisées traditionnelles et même à d'autres bourses décentralisées.

Uniswap fonctionne entièrement sur la blockchain Ethereum, en utilisant des contrats intelligents pour faciliter les échanges. Cette nature décentralisée signifie qu'il n'y a pas d'autorité centrale contrôlant la bourse, ce qui réduit le risque de censure, de temps d'arrêt ou de piratage associé aux bourses centralisées.

UNI est le jeton de gouvernance natif du protocole Uniswap. Il a été introduit par le biais d'un airdrop communautaire en septembre 2020 pour récompenser les utilisateurs qui avaient interagi avec la plateforme avant le lancement du jeton. Les détenteurs d'UNI peuvent participer aux décisions de gouvernance telles que les mises à niveau du protocole, les structures de frais et d'autres propositions. Ce modèle de gouvernance démocratique garantit que la plateforme évolue d'une manière qui s'aligne sur les intérêts de ses utilisateurs.

Uniswap a lancé sa troisième itération (V3) en mai 2021, introduisant des fonctionnalités telles que la liquidité concentrée, qui permet aux fournisseurs de liquidité de concentrer leur liquidité dans une fourchette de prix, et des niveaux de frais multiples, permettant aux LPs de personnaliser les structures de frais.

L'offre totale de jetons UNI est d'un milliard de pièces et, en février 2024, l'offre en circulation est de 598 736 140 UNI. La distribution des jetons pour Uniswap est répartie comme suit : 60 % aux membres de la communauté Uniswap (utilisateurs), 21,51 % aux membres de l'équipe, 17,8 % aux investisseurs et 0,69 % aux conseillers. La distribution pour les membres de l'équipe, les investisseurs et les conseillers suit un calendrier d'acquisition de quatre ans.

Parmi les jetons attribués aux membres de la communauté, 15 % sont destinés à ceux qui ont utilisé Uniswap avant le 1er septembre 2020. Il s'agit notamment des utilisateurs qui ont effectué des transactions qui n'ont pas abouti ; ils peuvent prétendre à 400 jetons UNI.

L'organisation autonome décentralisée (DAO) Uniswap compte plus de 310 000 membres qui exercent un droit de vote sur une trésorerie de plus de 1,6 milliard de dollars. Cette structure de gouvernance permet aux détenteurs de jetons UNI d'influencer les décisions relatives à l'orientation, à la gouvernance et à la feuille de route du développement de la bourse décentralisée (DEX). Tout détenteur de jetons de gouvernance UNI peut proposer des initiatives, à condition de recueillir au moins 25 000 votes positifs pour que la proposition soit examinée plus avant. Ensuite, lors de la phase de vérification du consensus, les proposants doivent articuler les principales modifications souhaitées et obtenir un minimum de 50 000 votes positifs. Enfin, pour qu'une proposition soit officiellement adoptée, elle doit recueillir 40 millions de votes positifs au cours de la phase de gouvernance.

En 2021, Uniswap a émergé comme le DEX prédominant en termes de volume d'échange, tout en occupant la première place parmi les DAO en termes de trésorerie. Cependant, elle occupe actuellement la deuxième position, cédant la première place à BitDAO, une DAO axée sur le financement et le soutien des entreprises naissantes dans le domaine des crypto-monnaies.

Le jeton UNI, étant un jeton ERC-20 sur la blockchain Ethereum, hérite des caractéristiques de sécurité du réseau Ethereum lui-même. Ethereum utilise un mécanisme de consensus par preuve d'enjeu (PoS).

La sécurité des transactions de jetons UNI est assurée par des principes cryptographiques. Chaque transaction sur la blockchain Ethereum est signée cryptographiquement à l'aide des clés privées de l'expéditeur, ce qui garantit que seul le propriétaire légitime des jetons peut autoriser les transactions.

Le contrat de jeton UNI lui-même fait l'objet de tests et d'audits rigoureux pour s'assurer qu'il est exempt de vulnérabilités et d'exploits. Toutefois, il convient de noter que les contrats intelligents sont toujours vulnérables aux bogues et aux attaques, de sorte qu'une surveillance et des mises à jour permanentes sont essentielles pour maintenir la sécurité.

En juin 2022, Uniswap Labs a annoncé l'acquisition de l'agrégateur de places de marché NFT Genie, marquant ainsi un mouvement stratégique visant à approfondir l'intégration de la fonctionnalité NFT (jeton non fongible) dans son écosystème. Cette acquisition permet à Uniswap d'incorporer de manière transparente les places de marché NFT dans son application web et d'intégrer les NFT dans ses API et widgets pour développeurs, positionnant ainsi Uniswap comme une plateforme complète au sein de l'espace Web3.

Dans le cadre de cette acquisition, Uniswap a procédé à un airdrop de pièces de monnaie USD (USDC) pour les utilisateurs de Genie qui se sont engagés sur la place de marché à plusieurs reprises avant le 15 avril, ainsi que pour les détenteurs de NFT GENIE : GEM. L'airdrop devrait commencer en août et pourra être réclamé sur une période de 12 mois.

L'expansion d'Uniswap, une bourse décentralisée de premier plan à l'échelle mondiale, sur le marché des NFT constitue une menace potentielle pour les autres places de marché de NFT, car elle permet aux développeurs de s'intégrer de manière transparente à une bourse leader sur le marché. L'incursion d'Uniswap dans les NFT remonte au printemps 2019 avec le lancement d'Unisocks, un pool de liquidités NFT soutenu par des actifs du monde réel, signalant son intérêt et son implication précoces dans l'espace NFT.

Notamment, cette acquisition par Uniswap Labs n'a pas d'impact sur le protocole Uniswap, la gouvernance Uniswap ou le jeton UNI, comme le précise le communiqué accompagnant l'annonce.

Frais moyens sur l'Uniswap

Les frais sur Uniswap peuvent varier en fonction de la congestion du réseau, des conditions du marché et des jetons spécifiques échangés. Cependant, en tant qu'échange décentralisé (DEX) opérant sur la blockchain Ethereum, Uniswap encourt généralement des frais de gaz pour les transactions. Ces frais sont payés aux mineurs Ethereum pour exécuter les transactions et interagir avec les contrats intelligents.

Uniswap facture une commission pour chaque transaction exécutée sur la plate-forme. Cette commission est généralement fixée par les fournisseurs de liquidités lorsqu'ils ajoutent de la liquidité à un pool et varie entre 0,05 % et 1 % du montant de la transaction. La commission de swap est distribuée proportionnellement aux fournisseurs de liquidité en fonction de leur part dans le pool.

En plus des frais de swap, les utilisateurs doivent payer des frais de gaz Ethereum pour exécuter des transactions sur Uniswap. Ces frais peuvent varier considérablement en fonction de la congestion du réseau et de la complexité de la transaction. Les frais de gaz sont calculés dans la devise native d'Ethereum, l'éther (ETH), et sont payés aux mineurs pour traiter les transactions sur la blockchain Ethereum.

Les portefeuilles de jetons UNI

Les jetons UNI sont des actifs ERC-20 et peuvent donc être stockés dans n'importe quel portefeuille cryptographique compatible avec les jetons ERC-20, notamment MetaMask, Trust Wallet, Atomic Wallet, Exodus, MyEtherWallet, Bitcoin.com, TokenPocket, Coinbase, iToken Wallet, Torus, SafePal, Solflare, etc.