Pourquoi le marché des cryptomonnaies est-il en baisse aujourd’hui ?

Le marché crypto est connu pour sa volatilité, mais les tendances récentes ont suscité encore plus d’inquiétudes chez les investisseurs et les passionnés. Début juin 2024, le marché a connu une baisse significative. Non seulement le prix du Bitcoin a reculé, mais la capitalisation totale du marché crypto a également diminué. De nombreux altcoins ont aussi perdu de la valeur, Akash Network (AKT) enregistrant la plus forte baisse en une seule journée. Nous avons exploré les dernières données pour comprendre ce qui a provoqué ce changement brutal. À l’aide des analyses d’experts du marché, nous déterminons ce qu’attendent les investisseurs ensuite.

Aperçu récent du marché

Le 10 juin, Bitcoin, la plus grande cryptomonnaie par capitalisation boursière, a chuté de 2,7 % pour s’établir autour de 67 369 $. Ethereum, la deuxième plus grande cryptomonnaie, a reculé de 4,1 % pour s’échanger autour de 3 675 $. Cette baisse marque la deuxième chute consécutive, alimentée par les réactions du marché à des données sur l’emploi U.S. plus fortes qu’attendu.

Principaux facteurs contribuant à la baisse

Données solides sur l’emploi aux États-Unis

Le 7 juin, le département du Travail des États-Unis a annoncé l’ajout de 272 000 emplois en mai, dépassant les estimations de 185 000 et nettement au-dessus des 165 000 d’avril. Cette forte croissance de l’emploi suggère que le marché du travail résiste bien mieux que prévu à des politiques monétaires restrictives. De bons chiffres de l’emploi traduisent généralement une solidité économique, mais ils signifient aussi que la Réserve fédérale a moins de chances d’abaisser les taux d’intérêt. Pour des actifs risqués comme les cryptomonnaies, cela peut entraîner des conséquences assez défavorables. 

Hausse du taux de chômage

En mai, le taux de chômage est monté à 4,0 % contre 3,9 % en avril, marquant la première hausse depuis janvier 2022. Malgré l’augmentation des créations d’emplois, la hausse du taux de chômage a semé le doute sur la solidité du marché de l’emploi. Certains analystes estiment que cette hausse reflète plus fidèlement l’état actuel du marché du travail, qui s’ajuste aux pressions économiques.

Perspectives sur les taux d’intérêt de la Réserve fédérale

Les dernières données sur l’emploi ont rendu moins probable une baisse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale dans un avenir proche. Une réduction des taux est essentielle pour injecter de la liquidité dans des investissements plus risqués comme les cryptomonnaies. Le Federal Open Market Committee (FOMC) se réunit le 12 juin pour discuter des taux d’intérêt, mais les chances d’une baisse lors de cette réunion sont très faibles.

L’outil CME FedWatch montre seulement 0,6 % de chances d’une baisse de taux le 12 juin et 8,88 % pour la réunion du 31 juillet. En revanche, les probabilités d’une baisse en septembre et en novembre sont bien plus élevées, à 46 % et 47,4 % respectivement. Ce scénario est une mauvaise nouvelle pour les cryptomonnaies et les autres actifs risqués, car des taux d’intérêt plus élevés rendent l’emprunt plus coûteux et atténuent l’attrait des investissements spéculatifs.

Liquidations sur le marché crypto

Le marché des produits dérivés crypto a enregistré des liquidations importantes, alimentant davantage la baisse. Au cours des dernières 24 heures, plus de 387,83 millions de dollars de liquidations ont eu lieu, dont 348 millions sur des positions longues. Les ventes forcées de ces positions accentuent encore la baisse des prix. Le plus gros ordre de liquidation unique concernait un swap ETH/USD d’une valeur de 5,20 millions de dollars sur la plateforme d’échange crypto OKX. Par ailleurs, plus de 133 576 traders ont été liquidés au cours des dernières 24 heures, soulignant l’ampleur de l’impact sur le marché.

Indicateurs techniques

Le graphique journalier montre une divergence baissière dans l’indice de force relative (RSI), précédant la baisse d’aujourd’hui. Le RSI est un indicateur de momentum oscillant qui suit la tendance et qui sert à évaluer si un marché est en surachat, en survente ou en phase d’accumulation. Une divergence baissière se produit lorsque la hausse du prix s’accompagne d’une diminution du momentum, ce qui suggère que les vendeurs prennent le contrôle du marché. Cette divergence pourrait annoncer de nouvelles baisses, avec un potentiel mouvement de la valeur totale du marché vers la moyenne mobile simple à 100 jours (EMA) à 2,402 billions de dollars à court terme.

Avis et prévisions des experts

Anna Wong, économiste en chef chez Bloomberg

Anna Wong a souligné que la hausse du taux de chômage est un indicateur majeur de la réalité du marché de l’emploi. Elle a noté que le modèle du Bureau of Labor Statistics pour estimer les créations et fermetures d’entreprises a ajouté 231 000 emplois aux nonfarm payrolls en mai, ce qui pourrait surestimer les gains d’emplois. Selon Wong, le rythme réel des créations d’emplois est probablement inférieur à 100 000 par mois. 

Shivam Thakral a déclaré : "Des données sur l’emploi aux États-Unis plus solides que prévu ont douché les espoirs de baisse des taux par la Fed américaine, ce qui a pesé sur le sentiment des investisseurs. Les investisseurs sont passés en mode sell-off, faisant chuter BTC sous la barre des 70 000 $, tandis qu’Ethereum oscille autour du seuil des 3 600 $."

Le ZebPay Trade Desk a souligné que, bien que le prix du Bitcoin ait reculé depuis son plus haut intrasemaine d’environ 72 000 $, les bulls s’efforcent de maintenir un support au-dessus de 67 000 $.

Autres mouvements du marché

Performance des altcoins

La baisse générale du marché a également touché les altcoins. Par exemple, le prix d’Akash Network se trouve actuellement à son plus bas niveau depuis deux mois après avoir enregistré une baisse proche de 18 % par rapport aux plus hauts d’hier (11 juin). La tendance baissière en cours a ramené cet altcoin à 3,86 $ après avoir franchi à la baisse la résistance de 4,21 $. Sur l’échelle journalière, l’altcoin signale aussi un potentiel death cross, un indicateur baissier où une moyenne mobile à court terme passe sous une moyenne mobile à long terme, signalant de nouvelles baisses potentielles.

Évolution de la capitalisation boursière

Quelques jours après avoir perdu le support crucial de 2,50 billions de dollars, la capitalisation totale du marché crypto a de nouveau chuté. En l’espace d’environ 24 heures entre le 9 et le 10 juin, le marché a vu 87 milliards de dollars s’évaporer, ramenant la valeur combinée de tous les actifs crypto à 2,38 billions de dollars. L’attente autour du taux d’inflation américain a poussé le marché dans le rouge. Tant que la résistance de 2,39 billions de dollars n’est pas franchie, une reprise reste conditionnée à la cassure de ce niveau.

Conclusion

Le repli du marché crypto aujourd’hui est principalement dû à des données sur l’emploi aux États-Unis meilleures que prévu, qui renforcent les inquiétudes concernant de futures baisses des taux de la Réserve fédérale. L’incertitude qu’elles ont provoquée a entraîné d’importantes liquidations sur le marché crypto, aggravant encore la baisse des prix. Alors que les investisseurs digèrent ces indicateurs économiques et anticipent les prochaines réunions de la Réserve fédérale, les conditions de marché devraient rester volatiles.

Bien que les perspectives à long terme pour les cryptomonnaies restent floues, rester informé des grandes tendances économiques et des mouvements du marché peut aider les investisseurs à traverser ces périodes difficiles avec moins de pertes. La combinaison d’une forte croissance de l’emploi, d’une hausse du chômage et des indicateurs techniques montre que les investisseurs devraient rester prudents à court terme.