ما هي الأوراق المالية المرمّزة؟
الأوراق المالية المرمّزة هي رموز رقمية على شبكات البلوكشين تمثل مطالبات ملكية على أصول مالية في العالم الحقيقي — مثل الأسهم، السندات، الصناديق، أو السلع — المحتفظ بها لدى جهة حفظ خاضعة للتنظيم.
تنشأ هذه الأوراق من عملية الترميز، وهي العملية التي تحوّل حقوق الملكية في أحد الأصول إلى رمز مسجّل على بنية تحتية قائمة على تقنية دفتر الأستاذ الموزع (DLT). تختلف هذه الرموز عن العملات المشفرة التقليدية: فهي منتجات استثمارية خاضعة للتنظيم، وكل منها مدعوم بأوراق مالية أساسية ملموسة.
أمثلة شائعة على الأوراق المالية المرمّزة
أصبح عدد من
الأصول في العالم الحقيقي والمنصات يستخدم هذه التقنية الآن.
-
Ondo Finance تتصدر المشهد، إذ تقدم نسخًا مرمّزة من سندات الخزانة الأمريكية، والأسهم، وصناديق المؤشرات المتداولة (ETFs)، والسلع.
- كما يتيح تداول الأسهم على السلسلة للمستثمرين الحصول على تعرض لشركات كبرى.
SpaceX، على سبيل المثال، تظهر في المصادر كأحد الأمثلة البارزة.
- تستفيد العقارات والفنون الجميلة أيضًا من الترميز، لأنه يساعد على تحويل هذه الأصول التقليدية غير السائلة إلى أشكال أكثر قابلية للتداول عبر التجزئة.
- وتسير صناديق الاستثمار على نهج مشابه: إذ يتم ترميز رأس المال القادم من عدة مستثمرين، بحيث تمثل كل وحدة حصة محددة في الصندوق.
كيفية شراء الأوراق المالية المرمّزة
عادةً ما يتبع شراء الأوراق المالية المرمّزة تسلسلًا واضحًا.
- 2.
أعدّ محفظة متوافقة. اختر محفظة تدعم معيار الرمز المطلوب، مثل ERC-20 على Ethereum. ومن الأمثلة MetaMask وMyEtherWallet وMist.
- 4.
اختر منصة للتداول. ادخل إلى
منصة تبادل الرموز الخاصة بالأوراق المالية أو إلى منصة تدعم تكاملات مباشرة مع المحافظ. قد توفر بعض المحافظ أيضًا الوصول إلى الأوراق المالية المرمّزة عبر تكاملات مع منصات التداول.
- 6.
أكمل إجراءات KYC وAML. نظرًا لأن الأوراق المالية المرمّزة منتجات مالية خاضعة للتنظيم، فقد يُطلب منك تقديم هوية صادرة عن جهة حكومية، وإثبات محل الإقامة، ومعلومات أخرى مطلوبة.
- 8.
تحقق من أهليتك. افحص ما إذا كان الطرح متاحًا في نطاقك القضائي، وما إذا كان مخصصًا للمستثمرين المعتمدين أو المحترفين أو غيرهم من المستثمرين المؤهلين.
- 10.
موّل عملية الشراء. اعتمادًا على الجهة المصدرة أو السوق، قد تتمكن من استخدام عملات ورقية مثل USD أو EUR عبر تحويل بنكي. وقد تقبل بعض المنصات أيضًا عملات مشفرة مثل
ETH أو
BTC.
- 12.
راجع شروط الملكية. قد تمنح الأسهم المرمّزة تعرضًا اقتصاديًا للأصل الأساسي دون أن تمنح حامليها ملكية مباشرة أو حقوق تصويت للمساهمين.
- 14.
تحقق من القيود والمخاطر الإقليمية. قد يختلف التوفر بحسب الجهة المصدرة والولاية القضائية، وقد لا تكون بعض الأوراق المالية المرمّزة متاحة للمستخدمين في بعض المناطق، بما في ذلك المملكة المتحدة أو الولايات المتحدة.
*تُقدَّم هذه المادة لأغراض معلوماتية فقط ولا تشكل نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية. أسواق العملات المشفرة شديدة التقلب. ينطوي تداول العملات المشفرة على مخاطر كبيرة وقد يؤدي إلى خسارة رأس المال المستثمر. احرص دائمًا على إجراء بحثك الخاص قبل اتخاذ أي قرارات مالية.
