لماذا انخفضت سوق العملات المشفرة اليوم؟

يُعرف سوق العملات المشفرة بتقلبه، لكن الاتجاهات الأخيرة أثارت المزيد من المخاوف بين المستثمرين والمتحمسين. وبحلول أوائل يونيو 2024، شهد السوق تراجعًا كبيرًا. لم تنخفض أسعار Bitcoin فحسب، بل هبط أيضًا إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة. كما فقدت العديد من العملات البديلة جزءًا من قيمتها، مع تسجيل Akash Network (AKT) أكبر انخفاض في يوم واحد. لقد استعرضنا أحدث البيانات لفهم ما الذي تسبب في هذا التغير الحاد. وبالاستفادة من رؤى خبراء السوق، نحدد ما الذي يتوقعه المستثمرون لاحقًا.

نظرة عامة على السوق مؤخرًا

في 10 يونيو، انخفضت Bitcoin، أكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية، بنسبة 2.7% إلى نحو 67,369 دولارًا. كما تراجعت Ethereum، ثاني أكبر عملة مشفرة، بنسبة 4.1% لتتداول عند حوالي 3,675 دولارًا. ويمثل هذا التراجع الانخفاض الثاني على التوالي، مدفوعًا بردود فعل السوق على بيانات التوظيف الأمريكية U.S. التي جاءت أقوى من المتوقع.

العوامل الرئيسية المساهمة في التراجع

قوة بيانات التوظيف الأمريكية

في 7 يونيو، أفادت وزارة العمل الأمريكية بإضافة 272,000 وظيفة في مايو، متجاوزة التقديرات البالغة 185,000 وبفارق كبير عن 165,000 في أبريل. يشير هذا النمو القوي في الوظائف إلى أن سوق العمل يتعامل مع السياسات المالية المشددة بشكل أفضل بكثير من المتوقع. عادةً ما تُظهر أرقام التوظيف القوية قوةً اقتصادية، لكنها تعني أيضًا أن الاحتياطي الفيدرالي أقل احتمالًا لخفض الفائدة. وبالنسبة للأصول عالية المخاطر مثل العملات المشفرة، فقد يؤدي ذلك إلى نتائج غير مواتية إلى حد كبير. 

ارتفاع معدل البطالة

في مايو، ارتفع معدل البطالة إلى 4.0% من 3.9% في أبريل، مسجلًا أول زيادة منذ يناير 2022. وعلى الرغم من ارتفاع الوظائف المضافة، فإن زيادة معدل البطالة أثارت شكوكًا حول قوة سوق العمل. ويرى بعض المحللين أن ارتفاع البطالة يعكس حالة أكثر دقة لسوق العمل الحالي مع تكيفه مع الضغوط الاقتصادية.

توقعات أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي

جعلت بيانات التوظيف الأخيرة احتمال قيام الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في أي وقت قريب أقل. ويُعد خفض الفائدة أمرًا بالغ الأهمية لإضافة السيولة إلى الاستثمارات الأكثر مخاطرة مثل العملات المشفرة. يجتمع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في 12 يونيو لمناقشة أسعار الفائدة، لكن فرص خفضها في هذا الاجتماع منخفضة جدًا.

تُظهر أداة CME FedWatch احتمالًا لا يتجاوز 0.6% لخفض الفائدة في 12 يونيو و8.88% لاجتماع 31 يوليو. وفي المقابل، فإن احتمالات خفض الفائدة في سبتمبر ونوفمبر أعلى بكثير، عند 46% و47.4% على التوالي. هذا السيناريو يُعد خبرًا سيئًا للعملات المشفرة وغيرها من الأصول عالية المخاطر، لأن ارتفاع أسعار الفائدة يجعل الاقتراض أكثر تكلفة ويقلل جاذبية الاستثمارات المضاربية.

عمليات تصفية سوق العملات المشفرة

شهد سوق المشتقات في العملات المشفرة عمليات تصفية كبيرة، ما زاد من حدة التراجع. وخلال الـ24 ساعة الماضية، تمت تصفيات بقيمة تزيد على 387.83 مليون دولار، منها 348 مليون دولار في مراكز شراء (long). ويؤدي البيع القسري لهذه المراكز إلى مزيد من انخفاض الأسعار. وشملت أكبر عملية تصفية واحدة مبادلة ETH/USD بقيمة 5.20 مليون دولار على منصة OKX لتداول العملات المشفرة exchange. بالإضافة إلى ذلك، جرى تصفية أكثر من 133,576 متداولًا خلال الـ24 ساعة الماضية، ما يبرز التأثير الواسع على السوق.

المؤشرات الفنية

يُظهر الرسم البياني اليومي تباعدًا هبوطيًا في مؤشر القوة النسبية (RSI)، سبق التراجع الحاصل اليوم. ويُعد RSI مؤشر زخم متذبذبًا يتبع الاتجاه ويُستخدم لتقييم ما إذا كان السوق في حالة تشبع شرائي أو تشبع بيعي أو في مرحلة تجميع. يحدث التباعد الهبوطي عندما تترافق زيادة السعر مع انخفاض الزخم، ما يشير إلى أن الدببة يكتسبون السيطرة على السوق. وقد يشير هذا التباعد إلى مزيد من التحركات الهابطة، مع احتمال أن تتجه القيمة السوقية الإجمالية نحو المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم (EMA) عند 2.402 تريليون دولار على المدى القصير.

آراء الخبراء والتوقعات

Anna Wong، كبيرة الاقتصاديين في Bloomberg

أكدت Anna Wong أن ارتفاع معدل البطالة يمثل مؤشرًا رئيسيًا على واقع سوق العمل. وأشارت إلى أن نموذج مكتب إحصاءات العمل لتقدير تأسيس الشركات وإغلاقها أضاف 231,000 وظيفة إلى وظائف القطاع غير الزراعي في مايو، ما قد يكون قد بالغ في تقدير المكاسب الوظيفية. ووفقًا لـWong، فإن الوتيرة الفعلية لزيادة الوظائف من المرجح أن تكون أقل من 100,000 وظيفة شهريًا. 

علّق Shivam Thakral قائلاً: "أحبطت بيانات الوظائف الأمريكية الأقوى من المتوقع آمال خفض الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، ما أضعف معنويات المستثمرين. واتجه المستثمرون إلى البيع، ما أدى إلى هبوط BTC دون مستوى 70,000 دولار، بينما تتداول Ethereum قرب مستوى 3,600 دولار."

أشار ZebPay Trade Desk إلى أنه على الرغم من تراجع سعر Bitcoin من أعلى مستوى له خلال الأسبوع عند نحو 72,000 دولار، فإن الثيران يسعون للحفاظ على الدعم فوق 67,000 دولار.

تحركات أخرى في السوق

أداء العملات البديلة

كما أثّر التراجع الأوسع في السوق على العملات البديلة. فعلى سبيل المثال، يبلغ سعر Akash Network حاليًا أدنى مستوى له في شهرين بعد تسجيل انخفاض يقارب 18% مقارنة بقمم يوم أمس (11 يونيو). وقد دفع الاتجاه الهابط المستمر هذه العملة البديلة إلى التداول عند 3.86 دولار بعد كسر مقاومة 4.21 دولار. كما يشير الإطار الزمني اليومي للعملة البديلة إلى احتمال تشكل تقاطع الموت، وهو مؤشر هبوطي يحدث عندما يعبر متوسط متحرك قصير الأجل أسفل متوسط متحرك طويل الأجل، ما يشير إلى مزيد من الانخفاضات المحتملة.

تغيرات القيمة السوقية

بعد أيام من فقدان الدعم الحاسم عند 2.50 تريليون دولار، انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة مرة أخرى. وخلال نحو 24 ساعة فقط بين 9 و10 يونيو، شهد السوق خروج 87 مليار دولار، ما خفّض القيمة المجمعة لجميع الأصول المشفرة إلى 2.38 تريليون دولار. وقد أدت التوقعات المحيطة بمعدل التضخم الأمريكي إلى تحول السوق إلى النظرة الهبوطية. ومع بقائه أسفل مقاومة 2.39 تريليون دولار، فإن اختراق هذا المستوى ضروري لبدء التعافي.

الخلاصة

يعود تراجع سوق العملات المشفرة اليوم بشكل أساسي إلى بيانات التوظيف الأمريكية الأقوى من المتوقع، والتي تثير مخاوف بشأن خفض أسعار الفائدة مستقبلًا من جانب الاحتياطي الفيدرالي. وقد أدى عدم اليقين الناتج عنها إلى عمليات تصفية كبيرة في سوق العملات المشفرة، ما فاقم تراجع الأسعار. ومع استيعاب المستثمرين لهذه المؤشرات الاقتصادية وترقبهم لاجتماعات الاحتياطي الفيدرالي المقبلة، من المتوقع أن تظل ظروف السوق متقلبة.

ورغم أن التوقعات طويلة الأجل للعملات المشفرة لا تزال غير واضحة، فإن البقاء على اطلاع بالاتجاهات الاقتصادية الرئيسية وتحركات السوق يمكن أن يساعد المستثمرين على تجاوز هذه الأوقات الصعبة بخسائر أقل. ويشير مزيج نمو الوظائف القوي وارتفاع البطالة والمؤشرات الفنية جميعًا إلى أن على المستثمرين توخي الحذر على المدى القصير.